“美進歐退”資本大戲上演

按照美國媒體披露的資料，在最近幾個月，外界可以明顯地看到華爾街在歐洲的擴張。

在攀爬超過4000米的阿爾卑斯山時，一輛老式突然熄火了。由于手剎已壞，汽車以緩慢的速度向后退去，眼看就要墜崖時，一塊大石頭卻卡在了汽車后輪的位置。這樣，這輛車暫時安全了。然而令人窒息的是，在海拔超過4000米的高山上，放眼望去，沒有任何救援的身影，這輛汽車就是歐元區。

債務危機讓歐洲企業風雨飄搖，但卻讓美國公司看到了商機。在國際資本市場，正在上演“美進歐退”——有條件的美國企業正竭力抓住難得的機遇，開始為“后危機時代”布局。

機遇，是指受困于債務危機的歐洲企業，被迫斷尾求生，大量拋售手中可變現的資產。按照歐洲銀行業監管部門的要求，歐洲銀行業要度過危機，在2012年終前必須補充資本金1140億歐元（約合1502億美元）。按照美國摩根士坦利的一項分析報告，在未來18個月，歐洲金融機構必須變現3萬億美元的資產。

資本逐利，更何況早就對歐洲虎視眈眈的華爾街老手。在2008年金融海嘯時，雷曼兄弟的垮臺反而給其他金融大鱷帶來機會。美國金融專欄作家伊萬#8226;紐馬克（Evan Newmark）曾嘲諷說，“華爾街上的禿鷲們會瓜分雷曼兄弟尚帶余溫的尸體，然后等著更多的不幸者重蹈覆轍。”

歐債危機爆發后，華爾街在蒙受沖擊的同時，也在耐心等待時機。黑石集團（Blackstone）首席執行官史蒂芬#8226;施瓦茨曼（Stephen Schwarzman）2011年夏天就聲稱，歐債危機給了黑石新的機會，在缺席歐洲多年之后，“歐洲已返黑石的雷達（屏幕）”。

于是，按照美國媒體披露的資料，在最近幾個月，外界可以明顯地看到華爾街在歐洲的擴張。

2011年11月，美國富國銀行以33億美元的價格購買了冰島一銀行的房貸業務。富國銀行首席財務官蒂莫西#8226;斯隆（Timothy Sloan）說，現在歐洲金融企業很明顯正處于重組和收縮階段，“我們正睜大眼睛、豎直耳朵等待好時機。”

2011年6月，第一金融公司（Capital One Financial）以90億美元價格并購了荷蘭國際集團（ING）在美國的網上業務。2月和3月，谷歌公司（Google）在愛爾蘭首都都柏林購買了多處商業地產，其中包括都柏林最高的建筑。此外，私募巨頭科爾伯格-克拉維斯-羅伯茨公司（Kohlberg Kravis Roberts），正在危機較嚴重的希臘、西班牙和葡萄牙等國尋找并購目標。

相對于在歐洲的擴張，黑石更看好的是歐洲企業在美國的資產。以德國商業銀行（Commerzbank）為例，按照監管部門的要求，該行須在2012年終前補充資本金69億美元。按照公開交易記錄，黑石已承接了該公司3億美元的在美商業地產，涉及在芝加哥、邁阿密和舊金山多個重要地段的酒店。施瓦茨曼說，當人們對當地環境越來越感到悲觀之時，“我認為我們正在購買擁有很好價值的好公司”。

華爾街從歐洲危機中受益，不僅僅表現在資產的爭奪上，也反映在華爾街業務格局的演變上。華爾街雖一直是美國金融大鱷的天下，但隨著全球金融的一體化，包括法國興業銀行（Societe Generale）和農業信貸銀行（Credit Agricole）等外資企業也在華爾街擁有一席之地。

但歐洲老家吃緊，迫使這些銀行不得不收縮海外經營。2012年12月，法國農業信貸銀行宣布將退出在華爾街的商業交易，興業銀行則表示將結束在北美的天然氣和電力業務。此消彼長，無疑將大大有利于高盛、花旗等美資企業在華爾街的業務擴張。

歐美金融企業看似兩重天，但美國企業也并非高枕無憂。對美國銀行、摩根大通、富國銀行等華爾街巨頭來說，疲軟的經濟、趨緊的監管和惡化的金融形勢，讓他們本身也承受壓力，美國銀行近來被迫不斷出售在中國和巴西的金融資產就是一例。而正是在歐債問題上的豪賭，最終搞垮了華爾街投資巨頭曼氏金融公司。

但相對歐洲企業的度日如年，華爾街情況相對較好。以摩根大通為例，盡管也是虧損多多，但按照公開的數據，其上個季度仍擴大了對歐洲貸款的投放。真正的金融老手，計較的不是一城一地的得失，而是對未來的整體把握，盡管其中也存在著陷阱。