淺析BMC模式的信用風險

【摘要】隨著BMC模式的不斷發展，越來越多的人們開始接受其獨特的改變，同時質疑聲也在不斷加大。人們開始研究它的風險構成，在選擇該模式后，人們會面對哪些損失。本文主要就BMC模式的風險構造及風險的管理。

【關鍵詞】BMC模式；風險構造；信用風險；風險管理

一、BMC模式的風險構造

BMC模式，由太平洋直購網提出并應用。是率先集量販式經營、連鎖經營、人際網絡、金融、傳統電子商務（B2B、B2C、C2C）等商務模式優點于一身，解決了B2B、B2C、C2C等傳統電子商務模式的發展瓶頸，是B2M和M2C的一種整合電子商務模式，即B2M+M2C＝BMC。他是在前人的基礎上發展起來的新生命，擁有了比以往更好的發展契機，但同時面對的懷疑甚多。隨著社會環境的改變，人們的要求更高，BMC模式能否消除人們的擔心，降低它的風險是現代模式的發展瓶頸。所謂BMC模式的風險，這里將其理解為BMC模式在發展過程所面臨的各種因素導致的損失，可以分為信用風險和社會風險。信用風險是從其分銷渠道和融資渠道來說的，即在這些過程中面對的各種信用風險；而社會風險主要包括社會環境的改變以及市場結構的改變所帶來的損失，主要是指制約BMC模式發展的各種因素帶來的風險。本文主要就BMC模式的信用風險進行分析。

二、BMC模式的信用風險分析

在我們了解BMC模式的信用風險之前，我們先來了解BMC模式的營銷模塊，他與以往的傳銷相似，但卻有著很大的區別。下圖解釋兩者的營銷流程：

圖1 傳銷模式的營銷模塊圖

圖2 BMC模式的營銷模塊圖

圖1表示的傳銷模式的營銷結構是一種普通樹型結構，它是由父節點A尋找多個子節點（這里為簡化說明，以B、C、D為例），再由各個子節點去開發尋找各自的子節點，這樣一來即使其中的一條子鏈斷了還有其他的來補充，既不會影響到整個營銷模塊的運行。其缺點就是如果有一方子鏈出現違規現象而被法律追究時，由于連帶反應，最后A也會被追究其責任。圖2表示的BMC模式的營銷模塊是一種二叉樹型，其特點是各個父節點只會尋找兩個子節點，且這兩個直接點都是實力雄厚的。如BMC模式的企業A為加大發展，吸引B企業來投資，而B為了保障自己的正常運行，吸引E和C企業來投資，一方面縮小自己的風險，同時保證了在C鏈違約后，B短期內還能繼續運行。同時也很容易看出其缺點就是一旦C鏈斷接后，B由于長期找不到投資商而出現資金鏈缺少導致整個運行失敗。

一般意義上的信用風險是在金融風險的前提下發展的，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性。可以分為違約風險、市場風險、收入風險以及購買力風險。

通過上面兩者的比較我們可以看出BMC模式的信用風險主要表現在兩方面：收入風險以及投資商的違約。首先我們來看收入風險，企業再投入大量資金后，但由于BMC模式是一個新的電子商務模式，還未受到人們真正的認可，使得其在運行過程中容易造成收入低迷，而未達到預期效果，從而使企業因為收入而面臨各種風險。還有一種層次的收入風險是投資商的收入風險，當投資商未能實現預期收入時，企業便面臨兩種選擇，一是原有投資商繼續投資；二是尋找新的投資商。所以當收入風險發生時，BMC模式的創新點便成為制約其發展的缺點。另一種BMC模式的信用風險便是投資商的違約風險，從圖2中我們可以知道BMC模式采用層次的融資渠道，即每個企業作為融資商又作為投資商，這在一定程度上保證了模式的運行，但同時一旦某個投資商違約，不進行投資，嚴重的話會導致整個該企業后續的資金鏈斷掉，同時由于資金長期供應不足使得整個BMC模式的資金鏈崩潰，這既是所謂的BMC模式的信用風險。

三、BMC模式的風險管理

對于傳統電子商務模式的風險管理，我們采取的手段主要是信用評級制度，但由于各自的發展瓶頸問題，使得傳統模式的發展仍然停滯不前。BMC模式是在解決傳統模式的發展瓶頸問題的基礎上開展的，其優點在于模式的創新，引入現階段風險最大的金融融資概念以及融資鏈的創新，與以往的比較，人們關注傳統模式的各種信用風險，同時在融資鏈方面，只要有一條鏈斷開，整個系統都可能斷開，且壽命不長，但是對于BMC模式來說，他不僅改善了傳統模式的風險問題，通過人們的心理療法，引入風險大的金融融資渠道來改善人們對電子商務模式風險的規避，其次就是營銷模式的變化，通過二叉樹模式的營銷模型，來加大BMC模式的營銷渠道同時降低了BMC模式的融資風險，每個投資商在成為投資者的同時也成為融資者，這在一定程度上加大了投資者的資金保證，降低投資者的違約風險，同時某個投資商的融資渠道斷開，但因其擁有自己的資金準備而不會立刻出現資金缺陷，在獲得下一個節點的投資商的同時很好的維持整個營銷鏈的進行。

對于BMC模式的風險管理，我們應該從以下幾個方面考慮：

首先是BMC模式的信用管理，在以往傳統模式的評級的基礎上，我們加大對BMC模式的信用評級，從多方面來考慮其發展。傳統模式的信用評價是在交易完成后，顧客就本次交易給予一定的評價，如：好評、中評、差評，而好評加一分、中評0分、差評扣一分。這種評級制度只能在基本面上表現運行該模式的企業的的好壞，而不能進一步的表現人們對該模式的認可。所以我們因該采取多方位的評級制度，采用加權法得出模式的最后信用度。即我們模仿買賣雙方互評的方法同時采用雙向計算，利用加權法來計算人們對BMC模式的信用度。

其次是業績表現的調整，一個企業能否持續發展，就看其業績的表現，BMC模式運行后的業績表現如何將決定其后期發展的動力。所以我們要加大模式的業績管理規劃，從而提高企業的業績。運行該模式的企業應該具有相關的專門的業績管理人員，或者進行該業務的培訓以便在管理上的方便與獨立。

融資鏈的創新是BMC模式的新活力，但同時也是該模式的限制點，對融資鏈的管理成為BMC模式管理的關鍵。管理融資鏈的風險時，我們應注意幾點：首先是資金的可信度，對資金的來源給予一定的信用評級，防止空頭支票的發生。其次是融資鏈的鏈接管理，及時對斷開的鏈接進行修補，并對各個鏈接口的關聯性進行及時的調整，防止因鏈接的斷開導致整個融資鏈的崩潰。最后就是對融資鏈中的投資者以及融資者進行相關的信用測評以及一般性的滿意調查，做好雙方因不滿意銷售業績而退出融資鏈所帶來的風險的相關前提準備工作。

參考文獻

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