后金融危機時代中小企業財務管理策略分析

摘 要：自全球經濟進入后金融危機時代，發展遭遇重挫的中小企業仍然面臨巨大的挑戰。從財務管理的角度來看，主要包括了融資、投資和其它財務管理方面的問題。本文著重分析了中小企業融資和投資的現狀，探討了現階段中小企業的財務管理策略。

關鍵詞：金融危機；中小企業；財務管理

中圖分類號：F253.7 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2011）10-0094-01

一、中小企業融資面臨的問題

（一）中小企業融資現狀。由于我國證券市場對企業上市有許多硬性指標，大部分的中小企業只能望洋興嘆。通常的融資渠道仍然主要依靠本企業利潤的不斷累積。在對外的融資渠道中，太過于依靠債務性的融資，這種融資渠道主要是通過向銀行進行貸款。然而因為中小企業的規模比較小，企業內部的控制并不嚴格，企業財務信息透明度并不高，造成企業的經營以及財務管理的風險比較大，企業本身的抗風險水平相對偏弱，難以獲得銀行的信賴，得到的貸款金額無法滿足企業發展的需求。爆發金融危機之后，企業的銷售日益下降，貨款回籠困難，但是原材料價格與人工成本卻在不斷增加，造成許多中小型企業面臨資金嚴重不足。而銀行也不得不面臨更多的不確定性因素，銀行為了規避自身風險，因而對中小型企業制定的評價體系相對以往而言更為嚴格，放貸時也更加小心謹慎。

（二）解決中小企業融資難的辦法

其一，中小企業應當進一步完善財務制度以及組織機構，根據會計準則進行財務報表的編制工作，以確保報表數據的真實、可靠、完整。在業務往來當中，避免采取現金結算的模式，可以采取集中賬戶的相關管理方式，強化對現金進行統一規范管理，樹立良好的企業信用形象，為企業能夠順利進行融資奠定基礎；其二，中小企業應當進一步拓展融資的渠道。就企業對內融資來說，中小企業應當自我加壓、內部挖潛。注重企業內部資本的不斷積累，逐漸增加企業的自有資金所占的比重。已經成為上市公司的中小企業，可以把企業的凈資產當作股份進行劃分，通過管理層持有股票、員工持有股票以及定向增發的模式籌集資金，并且使股份呈現多元化，以減輕企業在全球金融危機形勢下面臨的資金壓力。就企業對外融資來說，其一，中小企業應當和銀行以及投資人建立很好的合作與財務關系，主動向對方闡述本企業的發展方針、運營計劃以及財務管理狀況；其二，單獨貸款融資比較困難中小企業應當相互聯合、互相幫助，或者采取吸收外部的閑散資本以謀出路；或者組聯合在一起組成聯保人，聯合的各個企業一起負起連帶責任，以減少銀行承擔的風險；其三，在目前全球金融危機的形勢下，中小企業也可以借助非傳統形式的融資模式，比如通過設備融資租賃以及票據貼現等模式，改變融資困難的問題，盡快走出金融危機的陰影。

二、中小企業投資面臨的問題

（一）中小企業投資現狀。因為我們國家中小企業的管理制度有待進一步完善，大部分中小企業的投資決定權掌握在企業主手里，造成投資當中缺少內部約束，沒有進行深入的市場調查研究，難以準確掌握市場的動態需求。針對這次經濟危機的影響，很多中小企業產生了兩種截然不同的投資類型：一種是保守型。在金融危機負面影響下，企業被動減少產量或者停止生產，投資金額大幅度降低，甚至是主動選擇破產關閉，以規避風險；另一種是激進型。由于金融危機造成的負面影響，在競爭者大大減少、政府政策大力支持的情況下，企業可以快速進行技術改造、更新設備以及進行新產品研發，使得投資項目大幅度增加。然而因為有一些企業盲目跟從，并未進行嚴謹的投資可行性研究與分析，造成企業高額投資回報率非常低，沒有產生投資應有的效益。

（二）解決中小企業投資問題的辦法

其一，中小企業應當以對出口有利、滿足增加“內需”為主的要求。針對市場的需求，企業應當展開深入的市場調查研究與分析。要在強化對投資項目的可行性研究、分析與論證，對投資項目的方案做進一步的優化的同時強化對投資項目的評價與總結，以不斷提升企業投資產生的收益。企業應當依據市場的需要及時調整發展思路，將那些效益比較差以及競爭力不強的業務淘汰，確保那些具有核心競爭力的經營業務得到良好發展。也就是將以往的“多點開花”的戰略轉為“集中優勢力量，重點突破”的戰略，以提高企業在市場上的競爭優勢。其二，中小型企業必須從選取投資項目、進行應用性研究與分析、對投資項目進行客觀評價與慎重決策、強化執行力等各個方面做起，制定相關的投資規范并且在投資時強化實施效果。不斷改進與完善有關投資項目計劃書的編寫、審批以及分析財務報告等制度，對項目的投資程序進一步規范，不斷分析與總結投資項目的經驗教訓，實施投資的監理制度，以強化項目投資執行當中的監控。此外，對項目投資的每一個階段、進度等均應當做到了然于心，隨時進行適當的調整，使得投資項目從設計到實施各個階段均能夠得到良好的控制。

三、中小企業的財務管理中存在的其它問題

（一）財務管理方式。大部分中小企業經營權和管理權高度集中，這種管理方式必然給企業的財務管理工作造成很多不利影響。比如家族式管理以及一言堂問題突出，經營者并沒有實質性的決策權，造成對于現代財務管理觀念以及思路的認知以及應用缺乏等問題。這些原因使得企業的財務管理工作喪失了其在管理過程中應當發揮的作用。對此，中小企業就應當對傳統家族式的財務管理方式進行改革，進一步提升管理層的綜合素質，有效調配人力資源尤其是財務管理人才，大量引進優秀的財務管理人才。

（二）財務風險防范。金融危機充分暴露了中小企業財務風險防范能力薄弱的問題。因此，企業應吸收教訓，加強財務風險的預測和分析。其一，樹立強烈的財務風險意識，對風險的評價與預測應當更為全面客觀，決不能存有僥幸心理；其二，要進一步強化財務風險管理，制定財務風險預警機制，以便能盡快規避風險，加強針對突發事故的應對措施，以求保障企業生存。

作者單位：江西財經職業學院

參考文獻：

[1]財政部.財政部關于當前應對國際金融危機加強企業財務管理的若干意見.2009，4.