企業會計準則的實施對投資者產生的若干影響

[摘要]會計準則作為資本市場的規則之一，其本質目標是保護投資者利益和對資本市場的投資信心，它對于完善市場秩序、促進市場發展具有十分重要的意義。在我國現行企業會計準則實施中，收益確認計量觀、會計計量屬性和財務報告目標等都發生了較大的變化，對上市公司投資者行為和決策方式等都產生了重要的影響：下面就結合新會計準則的一些變化之處，從幾個方面探討企業會計準則實施對上市公司投資者的影響。

[關鍵詞]會計準則 投資者 影響

高質量的會計準則是高質量會計信息的一個重要保證條件，而能否獲取高質量的會計信息將直接影響到投資者的投資決策?，F行企業會計準則體系于2007年在上市公司首次實施后，財政部高度重視其在上市公司的執行情況，已連續三年成立會計準則實施情況工作組，采用“逐日盯市、逐戶分析”的方式，對上市公司執行企業會計準則的情況以及企業相關財務數據的變化進行監督和分析，足見國家對這次企業會計準則修訂后上市公司執行情況的重視程度?，F行企業會計準則體系在其實施過程中，收益確認計量觀、會計計量屬性以及財務報告的目標等傳統的會計理念都發生了本質的變化。這些變化對上市公司的財務狀況、經營成果以及現金流量造成了較大的影響，這些影響以會計信息的形式表現出來，進而又對上市公司投資者產生重要影響。為此，本文通過分析現行企業會計準則實施過程中關于收益確認計量觀、會計計量屬性和財務報告目標發生的變化及其特點，探尋這些變化對投資者的影響機理與原因。

一、收益確認計量觀的轉變對投資者的影響

從收益的確認與計量角度來看，現行會計準則在其實施過程中一個重要的變化就是由收入費用觀向資產負債觀的轉變。收入費用觀認為。企業的收益應該通過計算收入與費用之間的差額確定，會計確認與計量應該以利潤表為中心；而資產負債觀則認為應該基于企業資產與負債的變動來計算收益，會計確認與計量應該更加關注資產負債表?，F行會計準則實施過程中，收入費用觀向資產負債觀的轉變具體體現在所得稅的計算采用資產負債表債務法，長期股權投資對子公司的核算方法由權益法改為成本法，無形資產開發支出、借款費用中符合資本化條件部分可予以資本化，將棄置費用確認為預計負債等諸多方面。

現行會計準則實施中會計收益計量觀由收入費用觀向資產負債觀的轉變，逐漸引導投資者從單純關注被投資單位的收入費用情況向更加關注企業的資產負債及其變動情況轉變，促使投資者進行理性投資。收入費用觀強調利潤表在企業財務報告體系中的首要地位。然而。由于利潤表存在著收入與費用計量的口徑不同、不能反映企業長期盈利能力等諸多局限性，投資者對利潤表的過度重視會使企業更傾向于追逐短期的利益，這也成為企業操縱利潤的主要動機。而資產負債觀本著根據資產和負債的變化來確認收益的理念，使得企業的收益中既包含了當期已實現的利潤，又包含了當期未實現的利潤，是一個“全面收益”的范疇。“全面收益”能夠更真實、更全面地反映企業的盈利能力和經營成果，使投資者進行決策時能夠獲取更充分、更適當的信息，提高投資的收益水平。

財政部在2008年出臺的《企業會計準則解釋第3號》中。明確要求企業在利潤表的“凈利潤”項目下增設“其他綜合收益”和“綜合收益總額”項目，同時要求企業在財務報表附注中詳細披露“其他綜合收益”各項目的具體金額，以反映企業當期實現的全面收益。利潤表的這一變化打破了傳統收益的披露模式，更加直觀地反映出資產負債觀下所確認收益的種類、金額及其構成情況，便于投資者獲取與全面收益有關的信息，進行投資決策。

二、公允價值的運用對投資者的影響

公允價值的運用是現行會計準則實施過程中的一大亮點。公允價值是指熟悉市場情況的買賣雙方在公平交易和自愿條件下所確定的價格。在我國，公允價值曾經被允許在企業會計核算中運用，但由于大量出現上市公司借助公允價值操縱利潤的情況使得公允價值最終被限制使用。近年來，對符合一定條件的資產采用公允價值計量是國際會計準則以及多數市場經濟國家會計準則的普遍做法。隨著我國社會主義市場經濟的形成、完善與發展以及現行企業會計準則與國際會計準則的實質性趨同，公允價值的再次運用已成為大勢所趨。

公允價值是市場中交易雙方公平交易下所確定的價格。采用公允價值屬性對符合條件的資產、負債進行計量能夠真實地反映出這些資產、負債當前的市場價值，這為投資者評估企業價值、把握投資機會提供了有力的支持。在現行會計準則的實施過程中，公允價值被應用于金融工具的計量、非同一控制下企業合并形成長期股權投資初始成本的確定、投資性房地產的后續計量、債務重組和非貨幣性資產交換等具體業務。這些業務的共同特點在于，其價值或金額受到市場因素的影響，波動幅度較大。

三、財務報告目標轉變對投資者的影響

受托責任觀和決策有用觀是兩種不同的財務報告目標。受托責任觀認為，財務報告的目的是向資源的所有者如實反映受托資源的管理和使用情況，財務報告應該主要反映企業歷史的、客觀的信息，強調會計信息的可靠性。而決策有用觀則認為，財務報告目標在于向會計信息使用者提供決策有用的信息，其核心是提高會計信息的相關性。

現行企業會計準則摒棄了原有會計準則中的一些弊端，它的實施大大改善了會計信息的質量。把保護投資者的利益放在了一個重要的位置，更加有助于投資者進行投資決策。同時，現行會計準則也在推動我國市場經濟發展方面起到了積極的作用。但應該注意到，現行會計準則的實施也給我們帶來了一系列新問題，如何解決這些問題，將直接關系到企業會計準則體系的進一步完善和發展，值得進一步去探索和研究。