中新力合:從擔保到金融服務

沒有抵押的小微企業，民間資本都不敢碰，中新力合卻把它們變成了賺錢的“香餑餑”。

這是一匹不斷進化的黑馬。

在《創業家》2009年1月報道中新力合的時候，他們剛剛探索出信貸擔保的“橋隧模式”，并通過投資式擔保等創新手段發起了行業變革。如今，將近三年過去，中新力合又變身為一家綜合性的金融服務公司。

實現這種轉變的根本在于，中新力合選擇服務的對象，是銀行甚至民間資本都鮮少問津的創業型小微企業。在引入“第四方”模式，并在幫助小企業融資上打開突破口后，中新力合的轉折也由此展開。

9月28日，杭州天氣正在轉涼。第二天是浙江中新力合科技金融服務有限責任公司(后簡稱科技金融公司)開業慶典。為這天，董事長陳杭生已經忙活了9個月。

這是全國首家科技金融服務公司，由浙江省科協、中新力合、浙江省科技風險投資有限公司及各市縣科技部門聯合成立，中新力合占股60％。公司主要客戶為高成長性、高科技合量，同時又面臨融資難的科技型中小企業。

然而，當今年年初省相關部門找到他們，商談解決上述問題時，一切似乎都是未知數。政府部門最初的想法就是成立一個簡單的科技金融企業，但如何解決融資問題，規模做到多大，在什么范圍內做?一系列問題促使雙方不斷溝通、磨合，最終的模式逐漸清晰。中新力合原先是一家擔保公司，只是和廳屬企業合作。如今，中新力合的目標是搭建一個服務平臺，提供針對創業企業需求的綜合服務，并將借助信息化手段來達到這個目的。

從年初開始，中新力合引入IT團隊，進行信息化建設，預計將在年內完成。7月初，中新力合完成股份制改造，更名“中新力合科技金融服務有限公司”，成為一家集金融、信息、網絡“三位一體”的公司，并通過網絡手段來解決企業融資服務當中信息不對稱的問題。

“這套系統從客戶背景、特征汲取，到判斷客戶風險、償貸能力，能快速做出放貸規模的決定，還能貸后跟蹤，推介其他產品，直到最后客戶還款。這一整套流程，可以看成一個大的平臺化的CRM。原來可能200人服務2000家企業，通過流程的固化，就能服務5000～10000家企業。”中新力合投資人，恩頤投資董事總經理蔣曉東如此評價正在進行的IT建設。

在他看來，中新力合關注的小微企業的特征，決定了公司運作模式的不同。“(小微企業)不可能有非常健全的報表，能抵押的資產也非常少，每筆貸款資金也非常少，你不可能像銀行那樣去調查它。但這些企業數量非常大，探索出一個合適的模式去服務它們，最后還能不虧本，這就是中新力合過去幾年在干的事情。”

中新力合的一個客戶讓他印象深刻。“一個杭州的牙科診所，四個醫生出來做的，做得還不錯，但只有一家店，一年曹收有兩三百萬。他們只想貸50萬元，也承擔不了多少利息，連民間資本都不碰這種企業。”

通過擔保杠桿，中新力合從銀行和政府調動資金，蔣曉冬認為這件事很有意義。“比如這次政府雖然出了1-2億元，但這是撬動其他資本的杠桿，能把資本投入到原來根本不會去投的領域，從而推動小微企業的發展。”

從去年開始，在整合各種“第四方”甚至“第五方”資源的過程中，由于意識到環境的變化，中新力合就跟銀行配合服務了眾多科技類、新興產業的企業。今年上半年，中新力合服務的企業91％都是完全沒有抵押的純信用企業，但壞賬率非常低，月擔保收入超過1000萬元。

“這兩年我們風險反倒是低了，我們也在分析客戶的行業分布，越是銀行工具比較少的行業，反倒是安全。”陳杭生分析。

作為行業先行者，中新力合沒有其他經驗可借鑒，而未來的具體操作模式也仍然需要實踐和探索。陳杭生表示，科技金融公司仍會從熟知的領域起步，在為客戶提供擔保、債券融資、股權融資的同時，利用多年積累的綜合資源，針對不同企業的需求，設計各自的配套服務。

2010年9月，中新力合完成上市前最后一輪融資。服務于創業型小微企業，繼承以往在擔保業務中“第四方”的經驗，集聚各種資源實現目標，在陳杭生和他的投資者們看來，顯然是實現上市的“通衢模式”。