穩健貨幣政策背景下企業集團資金集中管理研究

【摘要】全球金融危機的蔓延和我國穩健貨幣政策的實施，導致很多企業融資渠道狹窄、融資成本增加，資金供給緊張，科學管理資金顯得尤為重要。文章以某有色金屬股份有限公司所采取的資金集中管理模式做實證分析，探討資金集中管理的主要做法和應用價值，試圖尋求一條適合當前經濟背景的合理途徑。

【關鍵詞】資金管理 統一集 穩健貨幣政策

一、問題的提出

當前歐盟主權債務危機和美國國債信用評級下調，導致全球經濟復蘇緩慢，金融市場混亂和信用危機出現。全球嚴重的通貨膨脹引起資金管理與運用風險加大。我國為了控制貨幣流動性過剩、遏制CPI指數的過快上漲，采取了穩健的貨幣政策，連續提高存款準備金率和金融機構存貸款基準利率，同時不斷開展以資金回籠為主要方向的公開市場操作。近兩年來，累計凍結銀行體系資金超過萬億元，廣義貨幣同比漲幅從去年一度超過30%的水平，逐漸回落至目前的16.6%，進一步向增長目標靠攏。當前我國金融市場資金流動性日趨偏緊，資金籌集途徑變窄；另一方面，民間資金因考慮到通貨膨脹較較高，存錢到銀行貶值快，很多只好選擇通過高利貸形式來尋求資本的保值增值，導致資金籌集成本加快。另外，隨著企業規模的不斷擴大，大型企業集團不斷出現，資金的管理問題也越來越突出。因此，資金科學管理的問題日益成為人們關注的熱點問題。

目前，世界絕大多數企業集團資金管理的模式是集中管理。……