新興市場之利弊

隨著全球資本對新興市場關(guān)注度的持續(xù)升溫，我們不得不問下一步這個(gè)細(xì)分市場將要何去何從。

由于全球金融危機(jī)的影響，國際私募股權(quán)投資巨頭凱雷集團(tuán)開始選擇關(guān)注除私募股權(quán)投資以外的領(lǐng)域，為繼續(xù)該投資策略擴(kuò)張凱雷集團(tuán)在新興市場中的滲透度，2011年6月20日，凱雷集團(tuán)對外宣布收購對沖基金Emerging Sovereign Group（ESG）55%的股權(quán)。目前，ESG擁有四支針對新興市場基金，以及整體經(jīng)濟(jì)的策略。

2010年加入凱雷美國的邁克爾·佩里克（Michael J. Petrick）在過去的8個(gè)月內(nèi)，與超過十幾家新興市場的基金管理者深度溝通，最終選定了ESG。佩里克是凱雷集團(tuán)全球市場策略業(yè)務(wù)部的主管，他曾與ESG的創(chuàng)始人凱文·肯尼（Kevin Kenny）和其他幾位主管在摩根士丹利共事過。

2002年，肯尼曾擔(dān)任有全球?qū)_基金教父之稱的朱利安·羅伯遜（Julian Robertson）創(chuàng)立的老虎基金的首席投資官。至今，老虎基金仍在ESG管理的基金中占有重要股份。凱雷集團(tuán)的一位發(fā)言人表示，ESG就像是一只首次獨(dú)立捕食的小老虎。羅伯遜非常支持對于凱雷集團(tuán)與ESG的合作。

大量資金流入

近期有另類資產(chǎn)管理者出具的調(diào)查研究顯示，越來越多的資本開始流向新興市場。與此同時(shí)，由SL Capital Partners委托制作的內(nèi)部研究報(bào)告也得出了同樣的結(jié)論。

先不論短期來看全球新興市場的走勢將如何，從長期的角度來分析，盡管目前全球資本的揮發(fā)性很高，但新型市場的前景依然非常樂觀。金融危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇促使了私募股權(quán)投資基金瘋狂地募集資金。

最近的投資基金流量數(shù)據(jù)確認(rèn)了投資者對新興市場的樂觀預(yù)期，尤其是那些與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相關(guān)的新興市場。……