［摘要］ 中小企業在促進勞動力就業、技術創新和經濟增長中發揮著重要作用。本文闡述了中小企業發展項目過程中融資難的現狀，指出了存在的問題，并提出了相應的對策。

［關鍵詞］ 中小企業；融資；問題；對策

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 16. 013

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）16- 0021- 02

據有關數據顯示，目前中小企業已成為國民經濟發展的一個重要組成部分，中小企業的發展越來越受到社會各個方面特別是國家政策的支持和關注。

但是，據調查，中小企業無論是直接融資還是間接融資都不理想。在主板市場上市的１ ０００多家企業大都是國有企業；中小板市場上市的企業有５００多家，在創業板市場有２００多家，主要是那些產品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技企業和基礎產業類的少數中小企業可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產置換借“殼”買“殼”上市的機會。大多數中小企業也不具備發行債券的條件。

一、為中小企業項目發展提供信貸支持的必要性

1.中小企業在國民經濟中的重要地位日益凸顯

近年來，我國中小企業發展迅速，據工業和信息化部統計，到２０１０年底，全國工商登記企業４ ２００萬戶（含３ １３０萬個體工商戶），占總企業戶數的９９％，它不僅雇用了全國８０％以上的城鄉勞動力，每年還新增就業機會８０％。目前，中小企業創造的最終產品和服務價值占ＧＤＰ的８０％，繳稅額為國家稅收總額的５０％左右，其在國民經濟和社會發展中的地位和作用日益顯現。

2.中小企業項目融資是實現銀行可持續發展與轉型的戰略選擇

隨著國內資本市場的成熟壯大，大型優質企業越來越多地通過發行股票和企業債券等進行直接融資，對銀行的間接融資需求減少；銀行同業競爭日趨加劇，商業銀行議價能力不斷降低，利潤空間被壓縮，其尋求新的發展空間成為必要。龐大的中小企業群體對資金的需求為銀行創造了一個巨大的金融服務市場。伴隨著小企業群體的成長，金融服務的內涵和外延將持續擴大；而且中小企業項目創新性的特點促進了金融產品的創新和推廣。商業銀行對優質或有潛力的中小企業項目發展，應該積極介入、長期合作，這是銀行降低對大企業、大項目融資集中度，實現銀行可持續發展的戰略性選擇。

二、中小企業項目融資難問題分析

1.中小企業自身存在的問題

（1）法人治理結構不完善，抗風險能力低。有相當一部分中小企業經營管理能力不強、項目行為短期化，經不起原材料成本或產品價格的波動。特別是有的發展項目屬于高污染、高能耗項目，不符合環評要求，這對中小企業項目融資特別是中長期信貸融資造成了很大困難。

（2）受擔保抵押物所制約。2011年以來，國家從寬松貨幣政策轉為適度從緊的貨幣政策，資金流動性趨緊，使下一步銀行對小企業的貸款條件要求更加苛刻，提供第二還款來源成為必要條件。但中小企業擔保受許多因素制約，主要表現在： 一是符合銀行抵押要求的企業自有財產多集中于廠房、土地等固定資產，但很多小企業使用的廠房、土地等產權手續不全，甚至存在法律糾紛，不符合抵押物要求。二是中小企業落實第三方擔保比較困難，大企業一般不愿給中小企業提供擔保，而愿意提供擔保的其他中小企業有時又不能滿足銀行的第三方擔保的條件。三是有些專業擔保公司的實際代償能力不足，影響擔保的有效性，銀行出于風險考慮，不積極接受此類擔保。

（3）部分中小企業中存在道德風險。不可否認，大的知名企業也有道德風險，但從整體上看中小企業信譽度還不夠高。有的企業經營者信用觀念淡漠，財務制度不健全，會計核算信息失真，據調查，我國中小企業５０％以上財務制度不健全，重大項目與財務決策存在盲目性，有的甚至為達到融資目的，向銀行提供虛假信息，使銀行放貸審查條件比較嚴格。此外，個別中小企業還在項目建設中惡意抽逃資金，拖欠貸款，懸空銀行債權，造成銀行信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信譽水平。

2.金融機構的思想觀念與經營體制不適應中小企業項目發展和融資需求

由于傳統的觀念和習慣，金融機構缺乏對中小企業客戶風險的正確評估，不能做出適宜的風險評價，把中小企業不加區別地劃歸“散、小、差”客戶。在信貸產品設計、信貸經營體制和審批管理體制等方面，不能完全適應中小企業項目融資“短、頻、急”的特點。雖然有些地方性商業銀行對小企業項目貸款審批程序和發放相對較靈活，貸款審批時間較短，但其發展能力不足，對當地中小企業項目發展所需金融支持有限。

三、加大中小企業項目融資比重的對策

在今后很長一段時間中，銀行信貸間接融資還是企業融資的主渠道，為從根本上解決中小企業在項目發展中遇到的資金困境，需要銀行、政府部門和企業三方形成合力。

第一，政府方面要加大政策引導和扶持力度。一是要優化發展環境，推進公共服務平臺建設，解決小企業存在的一些共性問題，建立多層次的信息服務網絡，改善信息不對稱的狀況；二是形成中小企業貸款風險補償機制，對中小企業貸款按增量給予銀行適度風險補償，對符合標準的中小企業金融專營機構給予一定的政策傾斜，使銀行中小企業貸款成為風險可控與效益可觀的業務，調動銀行業的積極性；三是加快建立中小企業信用體系建設。建立綜合性信息數據庫，以便于銀行掌握中小企業資信狀況，形成信用資源共享機制，加快信用法規機制建設，完善社會信用激勵與懲戒機制。

第二，銀行方面要切實樹立為中小企業服務意識，實施差異化服務。目前，做好中小企業項目融資服務已引起銀行經營管理者的重視，但部分基層銀行在認識上還不到位，不同程度地存在“慣性”思維。因此，牢固樹立為中小企業服務意識，把中小企業項目融資作為戰略性業務來抓，對高科技、新材料等符合產業政策的優質項目要提前介入，培養一批優秀的中小企業，實行銀企互利雙贏的發展戰略。要推行差異化服務，針對中小企業高成長性、較低資產負債率等特點，細分客戶和市場，對那些發展前景好、產品有銷路，符合環評標準的中小企業，可減少審批層級和環節，縮短審批時間，以適應中小企業貸款“短、頻、急”的特點，切實提高中小企業項目融資的審批效率。

只要政府、企業、銀行等多方面形成合力，就一定能破解中小企業融資難的問題。