小貸公司的野蠻生長

央行日前發布的報告顯示，截至2011年6月末，全國共有小額貸款公司（以下簡稱小貸公司）3366家，貸款余額2875億元，上半年累計新增貸款894億元，新增貸款同比增長88%。

“全國3300多家小貸公司一點不多，反過來講還太少。政府應該鼓勵更多小貸公司的設立，相對小貸公司的放貸量來說，整個行業的增長空間還很大?！币晃粯I內人士表示。

從事小貸公司的人士相信，它們填補了國家金融對農民、微小企業政策的缺失，社會不但在金融上，而且在創業、信息渠道上都需要它們，小貸行業是絕對的朝陽產業。

有人視它們為中小企業的救星，有人認為它們在放高利貸，作為民間金融中的正規軍，小貸公司借助政府鼓勵小額貸款發展、中小企業資金極度匱乏的東風，從零起步，僅用了三年時間，就發展成為一支龐大的力量。

小貸大舞臺

今年，曾任瑞銀證券高級研究員和中國研究部主管被譽為“中國第一分析師”的張化橋加盟了一家小貸公司。今年6月，他的微博認證信息已更替為廣州“萬穗小額貸款公司董事長”。張化橋自述：“能幫助中小企業、農民等在貸款上非常弱勢的群體，感覺很好?！边@是他的一次華麗轉身。

這次轉身的背后，是張化橋非?？春眯☆~貸款的前景。事實上，發現商機的不止張化橋一個，在張化橋之前，已有深發展銀行原副行長劉寶瑞投奔至小額信貸行業，任中國金融集團行政總裁。同時，一批嗅覺靈敏上市公司也參與其中。

截至目前，深賽格、新海股份、東華能源等均發布公告，表示將參與設立小貸公司。

民間對設立小貸公司更是瘋狂。一位業內人士表示：“銀根緊縮導致融資難，民間借貸借機瘋狂。據說江浙一帶的民間借貸利率最高達月息30%！”在江浙一帶，不少企業陷入了爭奪小貸公司牌照的爭奪戰。

各路資金瘋狂涌入，小貸公司數量飛速膨脹。河南也不落后，今年上半年，小貸公司增加44家，總數達152家，而上半年貸款余額已經比去年全年還多。另外還有數據顯示，截至去年年底，河南小貸公司已發展到220家。

業內人士指出，小貸公司利潤豐厚，再加上信貸緊張、政策的支持，是吸引資金進入的重要原因。

但相對于巨大的需求，小貸公司的數量并不算多。據一位業內人士估算：目前有1000多萬家微小企業、3000萬家個體工商戶和2億生產性農戶，要滿足這些金融需求，則至少需要1萬家小貸公司和2萬億小額信貸資金規模。這意味小貸市場空間巨大，小貸公司尚有巨大的發展舞臺。

利率亂象

小額貸款被稱為“草根金融”，以“三農”、微小企業為主要客戶，將錢貸給這些缺少抵押物、難以從銀行獲得貸款的弱勢群體，并收取利息。國家規定，小貸公司收取的最高利率為銀行貸款利率的4倍。

記者咨詢了幾家小貸公司，卻發現貸款利率各不相同。利率從8%至20%不等。

一家小貸公司告訴記者，他們收取的月利息為0.8%，年利率8%，不收取任何其他費用。貸款條件也很簡單，貸款人具備一定的經濟實力，有還款能力，借款人必須保證貸款用于合法經營。準備有效身份證復印件兩張，填寫一張表格，經過公司審核通過后，最快一天就可以放款。

不過，面對記者5萬元至10萬元的貸款要求，這些公司都很慷慨，均表示不需要抵押，如果條件符合，當天就可放款。

利率從8%到20%，差別逾一倍，究竟哪個是真的呢？

記者查閱多種資料發現，小額貸款的利率亂象和整個民間借貸的亂象不相上下，各個地方的利率差別很大，從月息1.8%、2%、3%到6%不等，至于最高不超過銀行利率4倍的規定，對一些小貸公司來說，形同虛設。

千差萬別的利率差別反映出民間借貸的亂象，但已經躋身政府“欽定”正規軍的小額貸款，其利率究竟有多高？

小貸公司收取較高的利率，有其合理性，因為小貸公司雖然是準金融機構，但仍按商業企業繳稅，需要繳納的稅種包括應稅所得25%的企業所得稅、20%的股東個人所得稅、收入5%的營業稅、營業稅7%的城建稅和3%的教育費附加、合同金額0.005%的印花稅、收入0.1%的提圍費等，收費低的話，很難賺錢。一位小貸公司員工說：“小額貸款行業營業收入的45%都被以各種稅收的名義被國家收走了！”

知名專家茅于軾說：“小額貸款必須高利息，這個全世界都已經證明了，因為低利息的優惠貸款被有權有勢的人拿去了，轉手就放了高利貸，真正的貧苦老百姓是拿不到的?！?/p>

張化橋表示，小貸公司收取的平均利率是24%。目前來看，這一利率既能讓小貸公司賺取合理的利潤，也符合國家的規定。

對于上述小貸公司告知記者的利率，業內人士說該費用相對較低，可能有所保留，在具體辦理的時候，可能會收取一些其他費用。

不過，在巨大的資金需求面前，真正有幾家小貸公司愿意遵守國家規定，甘愿收取平均24%的利率呢？

行業天花板

坐落在農業路上的金水源小貸公司，是鄭州市區的首家小貸公司。其營業廳內并沒有出現門庭若市的景象，公司負責人透露，公司的3000萬元資金，開業幾個月就已經全都貸出去了，現在員工的主要工作只是做后續的還款催繳和新的客戶儲備。

金水源小額貸款公司的情況絕非個例，由于需求巨大，貸款方便快捷，很多小貸公司都陷入“無錢可貸”的尷尬境地。

按照法律規定，小貸公司“只貸不存”，完全靠自有資金經營，唯有融資才能進一步擴大信貸資金。小貸公司的融資渠道主要有兩種：內部融資和外部融資，而外部融資主要靠從銀行拆借，但相關政策規定，小貸公司銀行融資規模不能超過其自有資金的50%。

“資金只進不出，從銀行融資受限，而且融資并不容易，小貸公司資金池子很容易見底就可以理解了?！币患倚≠J公司的員工說。

資金困境只是小貸公司面臨的瓶頸之一。

隨著小貸公司的飛速發展，一些問題也逐漸暴露出來，上述的利率亂象及一些小貸公司違規發放高額利息貸款，吸引大筆資金進入小貸市場。銀監會主席劉明康在日前舉行的銀監會三季度形勢分析會上表示，約有3萬億元銀行信貸資金流向了日漸火爆的民間借貸市場。這些資金有多少進入了小貸市場，尚無具體數據，劉明康稱已在全國各省展開排查。

有的小貸公司為了擴大經營規模，以種種名義，違規吸收公眾存款，這已經觸發了監管機構要求小貸公司不能吸收存款的紅線。

小額貸款亂象已經引發了一些人的擔憂，一位業內人士非常憂慮地說：“當錢的價格越來越高，難免會催生放貸者，而小貸公司缺少銀行相應的資金實力和評估體系，所以風險極大。處理不當，接下來會迎來小貸公司的倒閉潮?！?/p>

對于監管層而言，鼓勵發展小貸公司發展的初衷是收編一直處于“灰色地帶”的民間金融，助力中小企業發展，但從目前的形勢來看，有的小貸公司已經偏離監管層的初衷。

知名投融資機構國培機構在官方微博中說：“小貸公司迅猛發展的過程中，其經營管理也存在一些問題。如業務經營不規范、融資渠道不通暢、稅負較重不輕松、轉制前景不樂觀、風險防范須關注等。小貸公司未來可持續發展較為困難，反映出民間資本在金融領域的發展仍需相關政策支持?！?/p>

對于小貸行業出現的種種問題，業內盡管非常憂慮，但最大的擔憂是害怕政府由于擔心風險，而限制小貸公司的發展，張化橋說：“大談風險控制是一個很時髦和很酷的事情，但是，風險控制不應該成為無知的借口，不應該成為政府部門‘管卡壓’的借口?！?/p>

央行日前發布的《2011年第二季度中國貨幣政策執行報告》指出，當前供給層面的成本約束是導致部分中小企業出現經營困難和資金短缺的主要原因，對此，應進一步推動結構性改革，加強金融創新，建立健全有利于中小企業融資的體制機制和融資環境。

看來，對于小貸公司而言，政府出臺相應的政策法規，治理行業亂象，找到促進行業健康發展之路，才是最佳的選擇。

有人視它們為中小企業的救星，有人認為它們在放高利貸，作為民間金融中的正規軍，小額貸款公司借助政府鼓勵小額貸款發展、中小企業資金極度匱乏的東風，從零起步，僅用了三年時間，就發展成為一只龐大的力量。