關(guān)于金融安全的思考

摘要：金融安全是關(guān)系到國家核心利益的至關(guān)重要的問題。本文對我國的通貨膨脹、投資、外匯儲備、利率、銀行、資本市場和金融監(jiān)管等方面存在的問題進(jìn)行了分析，并針對我國金融系統(tǒng)中目前存在的安全隱患提出了相應(yīng)的對策措施。

關(guān)鍵詞：金融 安全 問題 對策

Abstract：Financial security is critical to national core benefit. This paper analyzes the problems existing in our country’s inflation，investment，foreign exchange reserve，interest rate，bank，capital market，financial supervision and so on，and proposes relative countermeasures.

Key Words：finance，security，problem，countermeasure

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-2265（2011）09-0007-05

一、我國金融運行中的潛在風(fēng)險

我國金融業(yè)在經(jīng)過改革開放30多年的洗禮后，已經(jīng)逐步發(fā)展壯大起來，但金融系統(tǒng)內(nèi)部還存在一些安全隱患，有可能成為危機(jī)的導(dǎo)火線。主要表現(xiàn)在：

（一）通貨膨脹隱患

統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2011年6月全國居民消費價格總水平同比上漲6.4%，創(chuàng)3年來新高，且上半年物價平均上漲水平高達(dá)5.4%，表明了中國的通貨膨脹問題的嚴(yán)重性。而高通貨膨脹會破壞金融系統(tǒng)的安全運行，具體表現(xiàn)為：（1）蠶食貨幣的購買力。通貨膨脹意味著貨幣貶值，當(dāng)所持有的貨幣所能購買的商品越來越少時，消費者將會放棄貨幣而持有實物，貨幣將會失去其一般等價物的職能。（2）刺激信貸需求。高通貨膨脹的情況下，企業(yè)和居民更愿意扮演債務(wù)人的角色。因為通貨膨脹在維持信貸資金名義價值不變的情況下卻降低其實際價值，使債務(wù)人未來的實際還款金額減少。信貸泛濫將增加銀行系統(tǒng)的壞賬風(fēng)險，而大多數(shù)金融危機(jī)的導(dǎo)火索都是銀行業(yè)內(nèi)部危機(jī)。（3）助長投機(jī)行為。高通貨膨脹預(yù)期給投機(jī)分子留下了操作的空間，他們只關(guān)注如何在資本市場、商品市場以及這二者之間實現(xiàn)短期套利，導(dǎo)致流動性資金缺乏遠(yuǎn)見，最終使金融市場與實體經(jīng)濟(jì)脫離而成為投機(jī)市場。

（二）投資結(jié)構(gòu)失衡

2009年我國固定資產(chǎn)投資總額為22.46萬億元，2010年則達(dá)到27.81萬億元，且城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額為24.14萬億元，占總數(shù)的86.80%；2009年資本形成總額在國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）中的貢獻(xiàn)率為95.2%，拉動GDP增長8.7個百分點（消費與凈出口分別拉動GDP增長4.1個和-3.7個百分點）。數(shù)據(jù)表明，目前中國的GDP增長主要靠投資來拉動，投資的項目又主要集中在固定資產(chǎn)投資，而固定資產(chǎn)投資中城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資所占份額最大。由此可見，中國的投資領(lǐng)域過于集中，正面臨結(jié)構(gòu)失衡問題。

投資結(jié)構(gòu)的失衡會引發(fā)很多經(jīng)濟(jì)問題：（1）影響生產(chǎn)發(fā)展。生產(chǎn)性投資分為固定資產(chǎn)投資和流動資產(chǎn)投資，二者應(yīng)保持適當(dāng)?shù)谋壤拍軐崿F(xiàn)生產(chǎn)效率最大化，反之則會破壞生產(chǎn)發(fā)展。（2）擠占消費。在投資結(jié)構(gòu)失衡的情況下，企業(yè)與居民的全部收入中，大部分以持有資產(chǎn)的形式來代替消費，導(dǎo)致投資在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重過大，擠壓消費的增長空間，不利于多種支出方式協(xié)調(diào)拉動經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的實現(xiàn)。（3）投資過熱與浪費。投資的規(guī)模擴(kuò)大且流向過于集中會導(dǎo)致投資過熱或浪費現(xiàn)象。

（三）外匯儲備風(fēng)險

截至2011年3月末，中國外匯儲備總額為3.04萬億美元，正承受著高存量與高流量的雙重壓力。根據(jù)傳統(tǒng)的外匯管理理論，一國外匯儲備的合意數(shù)量，約為該國年進(jìn)口總額的20%—50%。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2010年中國進(jìn)口總額約為1.4萬億美元。由此可見，中國的外匯儲備總量過大。外匯儲備過多將會增加金融系統(tǒng)的不確定性。（1）中央銀行在買入外匯的同時，也要向市場投放相應(yīng)價值的本幣，如果對沖不及時則會導(dǎo)致通貨膨脹。（2）外匯儲備過多會增加人民幣升值的壓力，而人民幣升值會抑制出口貿(mào)易增長。（3）外匯儲備多數(shù)投資于利率低廉的美聯(lián)儲債券，收益難以保證。（4）管理巨額的外匯儲備將會付出高昂的成本。

（四）銀行系統(tǒng)內(nèi)部存在的隱患

（1）資產(chǎn)規(guī)模的盲目擴(kuò)張可能導(dǎo)致效率下降。（2）長期政策保護(hù)而導(dǎo)致市場競爭力缺失。（3）銀行作為企業(yè)仍然擺脫不了行政化的束縛。（4）單一的資產(chǎn)業(yè)務(wù)盈利模式增加了壞賬風(fēng)險。（5）缺乏市場調(diào)研而使銀行產(chǎn)品與市場需求脫節(jié)。（6）風(fēng)險管理部門內(nèi)部化，而導(dǎo)致風(fēng)險管理的監(jiān)督作用難以發(fā)揮。

（五）資本市場內(nèi)部存在的隱患

經(jīng)過20年的發(fā)展，中國的資本市場已經(jīng)可以在社會資本運動中發(fā)揮重要作用，但還存在許多問題。（1）投資準(zhǔn)入限制約束了資本市場功能的發(fā)揮。由于中國的資本與金融項目尚未開放，許多投資領(lǐng)域?qū)γ耖g資本、境外資金設(shè)限。例如，資本市場設(shè)置國家股、法人股的固定比例，使民間資本不能憑借投資參與企業(yè)的經(jīng)營管理；民間資本對金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資比例限制在10%，雖然逐步放寬但比例仍然控制在20%以內(nèi)；民間資本境外投資須取得合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）資格；境外資金投資中國需取得合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）資格。（2）直接融資發(fā)展落后。根據(jù)中國人民銀行《2011年上半年社會融資規(guī)模統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》，2011年上半年社會融資規(guī)模為7.76萬億元，其中直接融資只占11.9%，為9265億元。直接融資發(fā)展落后不利于多元化融資體系的建立、投資風(fēng)險的分散以及融資成本的降低。（3）資本市場結(jié)構(gòu)失衡。一方面，股票市場的發(fā)展較快，但是債券市場的發(fā)展卻十分緩慢；另一方面，由于金融衍生產(chǎn)品的開發(fā)與使用相對落后，導(dǎo)致金融衍生品市場至今尚難成氣候。前者不利于拓寬企業(yè)融資渠道，后者則不利于規(guī)避投資風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格、穩(wěn)定市場等。（4）缺少機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者的投資大多是長期的，而不是從事短期套利。機(jī)構(gòu)投資者的缺少會使大量不成熟的短期投資者充斥市場，最終把資本市場變成投機(jī)市場。（5）信用風(fēng)險緩解工具的發(fā)展還處于起步階段。信用風(fēng)險緩解工具，如信用違約掉期（CDS）、擔(dān)保債務(wù)憑證（CDO）等，有助于緩解債權(quán)人的風(fēng)險，并增加流動性。信用風(fēng)險緩解工具在中國只是處于起步階段，為了防范風(fēng)險，其只適用于受到嚴(yán)格監(jiān)管且相對安全資產(chǎn)的風(fēng)險緩解，并未完全開放，市場運用率低。

（六）金融監(jiān)管問題

金融監(jiān)管缺位是國際金融危機(jī)的主因，金融監(jiān)管不能落到實處，金融安全只能是一紙空談。中國目前的金融監(jiān)管總體框架是以一行三會為主導(dǎo)的行業(yè)監(jiān)管體系。而這樣的監(jiān)管框架并不是盡善盡美的，很多金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管并不能納入到這個框架內(nèi)，出現(xiàn)了監(jiān)管真空。具體分析有以下幾點問題：（1）中國目前實施有管理的浮動匯率政策，為了維持固定的浮動區(qū)間，央行更多的時候只能被動地向市場投放與回收貨幣。（2）存款保險制度還未能成功地引入中國。開放吸收存款金融機(jī)構(gòu)的市場投資業(yè)務(wù)之前，應(yīng)建立存款保險制度，否則這些吸儲單位投資失敗將會由儲戶買單。（3）混業(yè)監(jiān)管問題。金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，為實行行業(yè)監(jiān)管的國家?guī)砹穗y題。例如，一家機(jī)構(gòu)同時經(jīng)營銀行、證券、信托等業(yè)務(wù)時，行業(yè)監(jiān)管模式就會出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管與監(jiān)管真空問題。（4）多數(shù)新興金融機(jī)構(gòu)游離于行業(yè)監(jiān)管體系之外。在中國的金融體系內(nèi)，除了銀行、保險、證券以外，還出現(xiàn)了許多新的金融機(jī)構(gòu)，如擔(dān)保公司、小額貸款公司、消費信貸公司等，對于這些機(jī)構(gòu)的監(jiān)管還沒有落到實處。（5）外國在華設(shè)立的金融分支機(jī)構(gòu)也存在監(jiān)管問題。許多外資金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理、操作流程、風(fēng)險控制等業(yè)務(wù)都十分成熟，但這只有利于其自身的內(nèi)部風(fēng)險控制。由于中國關(guān)于金融業(yè)的法律法規(guī)還不像發(fā)達(dá)國家那樣完善，很容易給外資金融機(jī)構(gòu)留下違規(guī)逐利的空間。

二、維護(hù)我國金融安全的措施

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全關(guān)系到國家的經(jīng)濟(jì)安全和核心利益。因此，金融安全是一個至關(guān)重要的大問題。針對我國金融系統(tǒng)存在的各種風(fēng)險，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)采取以下應(yīng)對措施：

（一）遏制通貨膨脹

中國正面臨著高通貨膨脹的壓力，但這種壓力的誘因不僅僅局限于傳統(tǒng)通貨膨脹理論中的描述。應(yīng)在傳統(tǒng)理論的指導(dǎo)下結(jié)合中國實際情況，本著疏堵結(jié)合的原則綜合有效地遏制通脹。根據(jù)這一原則，治理通貨膨脹的對策措施包括以下幾種：（1）控制貨幣發(fā)行。貨幣超發(fā)會導(dǎo)致過多的貨幣追逐商品的局面，從而引起價格上漲。控制通貨膨脹首先要將貨幣供應(yīng)量控制在符合GDP增長的合意水平范圍內(nèi)。（2）完善收入分配政策。在中國，收入分配失衡是一個難以回避的問題。在財富分配中，勞動力收入所占比例太小，應(yīng)該平衡各要素的收入分配。完善收入分配政策，除了協(xié)調(diào)初次分配與二次分配關(guān)系外，還要改革財政體制。目前財政收入以中央為主，而支出以地方為主，央地財政收支的倒掛，使許多地方政府只能靠土地財政來維持開支，其中引發(fā)了許多問題，如國有資產(chǎn)流失、土地價格上漲等。因此，只有充實地方政府財源，他們才有資本發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動收入的提高，同時抑制土地和房地產(chǎn)價格過快上漲。（3）提高實際利率水平。通貨膨脹往往與低利率的刺激政策相關(guān)聯(lián)，提高實際利率有助于抑制投資過熱、信貸增長、跨時消費等易引發(fā)通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)行為。此外，高利率將資金以儲蓄的形式內(nèi)置于金融系統(tǒng)內(nèi)部，以此來代替消費和投資。這種資產(chǎn)選擇效應(yīng)有助于抑制通貨膨脹。（4）降低商品流通成本。流通成本分為顯性成本與隱性成本。前者包括運輸費、管理費、燃料費、代理費等；后者主要是尋租的費用。在我國，目前這兩種成本都十分昂貴。公路收費繁多，加之商品由出廠到最終消費者的中間環(huán)節(jié)過多都增加了流通的顯性成本。除此之外，根治腐敗現(xiàn)象，消除尋租成本會有益于緩解成本推進(jìn)型通貨膨脹。（5）遏制投機(jī)行為。市場不完善的情況下容易滋生投機(jī)現(xiàn)象，尤其是對生活必需品的投機(jī)與炒作對居民的傷害最大。在市場逐步成熟的同時，應(yīng)完善對投機(jī)行為的立法，原則是讓投機(jī)者付出高昂的成本，這樣才能抑制投機(jī)行為的發(fā)生。（6）增加商品供給。中國這樣的人口大國決定了其也是一個需求大國，需求不能得到滿足便會抬高物價。但供給也不能盲目擴(kuò)大，生產(chǎn)應(yīng)該以社會需求為導(dǎo)向，不被市場接納的商品只能是浪費產(chǎn)能。

（二）促進(jìn)消費增長與投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化雙重目標(biāo)的實現(xiàn)

中國出現(xiàn)固定資產(chǎn)投資過熱問題，而用于投資的資本主要來自于金融系統(tǒng)，這將不利于保障金融安全。多種支出方式協(xié)調(diào)拉動的經(jīng)濟(jì)增長才是健康的。要實現(xiàn)這一目標(biāo)，應(yīng)從以下幾個方面入手：（1）利用金融消費工具創(chuàng)新來拉動消費增長。金融消費工具與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)相結(jié)合主要用來促進(jìn)跨時消費的增長，實現(xiàn)了用未來的收入采購當(dāng)前的貨物。目前與消費有關(guān)的金融工具與金融產(chǎn)品包括信用卡、網(wǎng)上銀行、支付中介、電子支付、消費信貸等，這些金融產(chǎn)品或金融工具有些已經(jīng)在中國應(yīng)用，有些還未被開發(fā)或在萌芽狀態(tài)，應(yīng)該大力推廣。（2）完善社會保障制度。企業(yè)與居民的消費份額取決于他們的邊際消費傾向，而邊際消費傾向又取決于社會制度與社會發(fā)展階段。受傳統(tǒng)“居安思危”觀念的影響，中國居民更愿意持有儲蓄。但是，另一方面也反映出，中國社會保障制度存在缺陷，使居民不敢過度透支未來的“保障資金”。因此，只有社會保障制度完善，才能使居民生活無后顧之憂，并促使居民的儲蓄資金逐步地轉(zhuǎn)化為消費。（3）加速實現(xiàn)投資渠道多元化。中國資本市場的投資渠道狹窄，使流動性難以找到出路，于是便出現(xiàn)扎堆現(xiàn)象，最后導(dǎo)致過熱。如果一味采取圍堵與限制政策，只會顧此失彼，不能解決根本問題。因此，解決投資過剩問題應(yīng)以疏導(dǎo)為主。中國目前的主要投資場所是股市和樓市，除了這兩個市場以外還應(yīng)逐步開放外匯市場、金融衍生品市場、保險市場、境外投資市場等。另外，應(yīng)在每筆投資的收益中提取一定比例的生態(tài)發(fā)展基金，投入或補(bǔ)貼于研發(fā)、生態(tài)保護(hù)、技術(shù)引進(jìn)等利潤微薄、周期長的投資項目。總之，一切政策的目的是采取合理措施著力疏導(dǎo)過剩的流動性，解決投資過熱問題，促進(jìn)投資向多元化、生態(tài)化和技術(shù)化發(fā)展。

（三）化解外匯儲備風(fēng)險

中國外匯儲備風(fēng)險主要來源于外匯儲備存量過大與外匯資產(chǎn)種類過于集中兩個方面。解決這一問題應(yīng)采取以下幾點對策措施：（1）加速推進(jìn)人民幣匯率形成機(jī)制改革。外匯儲備來源于貿(mào)易順差的積累，而匯率的高低又是影響貿(mào)易順差的主要因素。中國匯率改革的目標(biāo)是建立以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣的有彈性的匯率制度。這樣的匯率制度能夠成為貿(mào)易不平衡的自動調(diào)節(jié)器，即在順差高的時候通過升值來抑制出口；反之則通過貶值來鼓勵出口，逐步促進(jìn)中國貿(mào)易增長方式的轉(zhuǎn)變。（2）外匯儲備多元化。世界經(jīng)濟(jì)正朝著多極化的方向發(fā)展。這種情況下，外匯儲備的多元化有助于分散風(fēng)險。這樣，一種外匯儲備資產(chǎn)發(fā)生貶值，不至于導(dǎo)致外匯儲備的整體風(fēng)險。（3）合理削減中央銀行外匯存量，使央行不再是外匯的唯一買家。削減中央銀行外匯存量有利于改變寬進(jìn)嚴(yán)出的外匯政策，從源頭上解決外匯儲備存量過大問題；有利于消減外匯管理成本；有利于為人民幣升值減壓（央行資產(chǎn)負(fù)債表中外匯儲備資產(chǎn)減少）；也有利于央行自主地實施市場化的貨幣政策（外匯占款的對沖壓力減小）。（4）通過組建主權(quán)財富基金，將外匯儲備投資于國際金融市場。目前，主權(quán)財富基金已經(jīng)在國際金融市場扮演著舉足輕重的角色，其主要作用體現(xiàn)在兩個方面：一方面，主權(quán)財富基金可以從央行的資產(chǎn)負(fù)債表中剝離出一定比例的外匯資產(chǎn)，實現(xiàn)外匯儲備管理主體的分流，降低管理風(fēng)險；另一方面，主權(quán)財富基金可以通過多元化的投資戰(zhàn)略，從專業(yè)角度在國際金融市場上作出趨利避害的選擇，提高外匯資產(chǎn)的收益率。（5）開放資本與金融項目，加速推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。人民幣走向國際化的首要任務(wù)是實現(xiàn)其在資本與金融項目下的可自由兌換。人民幣被國際市場接受則可以減弱持有大量外匯儲備的動機(jī)。

（四）進(jìn)一步深化銀行業(yè)改革

針對銀行業(yè)存在的各種問題與缺陷，未來的改革方向應(yīng)注重以下幾個方面：（1）剝離過剩的銀行資產(chǎn)，提高銀行資產(chǎn)的利用效率。銀行資產(chǎn)規(guī)模與壞賬規(guī)模屬于一個事物的兩個極端，偏向哪一方都會增加銀行風(fēng)險。同樣，剝離銀行資產(chǎn)也可以仿照剝離壞賬方法，發(fā)揮資產(chǎn)管理公司的作用，剝離沉淀的銀行資產(chǎn)，提高銀行資產(chǎn)的使用效率。（2）提升國有銀行的競爭意識。自由寬松的市場環(huán)境有助于競爭意識的培養(yǎng)。因此，開放金融市場才是培育銀行市場競爭力的重要前提。由于在中國銀行體系中，國有銀行受政策的保護(hù)最多，并且最缺乏競爭意識，因此，應(yīng)大力發(fā)展民營銀行，在完善多層次的銀行體系的同時，為國有銀行營造新的競爭環(huán)境。（3）去行政化。去行政化應(yīng)掌握如下的原則：銀行也是企業(yè)，也要以盈利為主，雖然資本的流向由政府調(diào)控，但政府的作用應(yīng)該是間接的，政府要為企業(yè)和銀行打造一個良好的生存環(huán)境。（4）與市場接軌。在良好市場環(huán)境的孕育下，企業(yè)能自動地孵化出符合自身條件的、多樣化的金融需求，而銀行只需以這些需求為導(dǎo)向發(fā)展創(chuàng)新金融產(chǎn)品，以此形成金融發(fā)展的良性循環(huán)。（5）盈利模式多樣化。轉(zhuǎn)變過去主要以資產(chǎn)業(yè)務(wù)盈利的模式，增加信托、理財、中介、擔(dān)保等中間業(yè)務(wù)或表外業(yè)務(wù)的比重。此外，應(yīng)在風(fēng)險可控的前提下逐步開放投資銀行業(yè)務(wù)。（6）完善風(fēng)險管理體系。應(yīng)嚴(yán)格貫徹監(jiān)管部門提出的審慎風(fēng)險管理要求，資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性等數(shù)據(jù)要達(dá)標(biāo)；完善銀行自身特有風(fēng)險的管理，尤其是著重監(jiān)管不能反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的各項業(yè)務(wù)，防止表外風(fēng)險表內(nèi)化。

（五）完善資本市場功能，建立多梯次的資本市場體系

資本市場的成熟發(fā)展對于一國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)十分重要。世界上許多發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)運行都由其高度發(fā)達(dá)的資本市場來支撐。中國也應(yīng)重視資本市場的重要作用，并致力于建立多梯次的資本市場體系。（1）加速資本的原始積累。資本的原始積累是資本市場發(fā)展的前提條件，資本原始積累到一定程度會促使資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，資本管理者（職業(yè)經(jīng)理人）在運營資本的過程中逐步推動資本市場向前發(fā)展。發(fā)達(dá)國家的資本市場經(jīng)過了上百年資本原始積累才發(fā)展起來，中國還有很長的路要走。（2）審慎開放資本賬戶。由于開放本國資本賬戶而使經(jīng)濟(jì)陷入困境的國家是我們的前車之鑒，中國應(yīng)審慎對待。資本賬戶的開放節(jié)奏應(yīng)與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相適應(yīng)，目的是在這一過程中將金融危機(jī)爆發(fā)的可能性降到最低。（3）優(yōu)化資本市場融資結(jié)構(gòu)。優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)的主要方式是完善社會融資環(huán)境，鼓勵企業(yè)和居民通過資本市場來融通資金，并以此推動直接融資方式的發(fā)展。（4）培育機(jī)構(gòu)投資者。中國缺少機(jī)構(gòu)投資者，尤其是缺少像美國的高盛、摩根士丹利、美林證券這樣的大規(guī)模機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者數(shù)目的增多會引領(lǐng)投資者更加關(guān)注市場的長期走勢，有利于資本市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。（5）完善法律的制定。法律是管理社會的主要工具。在資本市場內(nèi)，法律不完善的地方只有靠道德約束，最后使有德者受損而無德者受益，導(dǎo)致欺詐與投機(jī)現(xiàn)象充斥整個資本市場，最終破壞社會經(jīng)濟(jì)。

（六）完善金融監(jiān)管體制，維護(hù)國家金融安全

雖然中國在此次國際金融危機(jī)中并未受到很大的打擊，但并不代表中國的金融系統(tǒng)是健康的、安全的。應(yīng)未雨綢繆，提前完善金融監(jiān)管體系，為日后應(yīng)對危機(jī)的突襲打好提前量。具體改革方案如下：（1）增強(qiáng)中央銀行的自主權(quán)。是否完全以市場為導(dǎo)向制定經(jīng)濟(jì)政策是檢驗中央銀行自主權(quán)的重要標(biāo)準(zhǔn)。中央銀行只有更多面向市場，才能更好地發(fā)揮調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的作用。（2）建立存款保險制度。存款保險制度有兩方面優(yōu)勢，一方面可以保護(hù)儲蓄者的經(jīng)濟(jì)利益，防止銀行損失由儲戶買單；另一方面存款保險公司為了維護(hù)自身的利益，有權(quán)約束銀行的高風(fēng)險行為，以此保障存款的安全。（3）落實金融監(jiān)管目標(biāo)。宏觀上應(yīng)落實金融監(jiān)管部門的要求，微觀上應(yīng)注重防范市場風(fēng)險和道德風(fēng)險對于金融系統(tǒng)的破壞性。（4）金融監(jiān)管應(yīng)與時俱進(jìn)。金融的發(fā)展不斷地對金融監(jiān)管提出新的要求，金融監(jiān)管體系應(yīng)該富有彈性、易于動態(tài)調(diào)整，不應(yīng)過于僵化。對于游離于監(jiān)管體系之外的機(jī)構(gòu)，如影子銀行、擔(dān)保公司、貸款公司、評級機(jī)構(gòu)等，都要落實監(jiān)管。（5）實現(xiàn)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的良性互動。金融監(jiān)管的目的不是限制金融創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新的本質(zhì)也不是逃避監(jiān)管。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管如同兩條平行線一樣并行不悖，不應(yīng)交叉也不應(yīng)對沖。只有這樣金融業(yè)才能健康地向前發(fā)展。

參考資料：

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（責(zé)任編輯 耿欣）