供應鏈融資問題探究

摘要：供應鏈融資是銀行基于對核心企業實力的掌握，對核心企業和上下游各企業提供金融服務的新的融資模式。以中國銀行供應鏈融資業務為例，對融資各環節進行介紹，對關鍵點進行分析，并得出中國銀行風險防范措施。并在此基礎上，提出發展商業銀行供應鏈融資的政策建議。

關鍵詞：供應鏈融資；中國銀行；風險管理

中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）09-0064-02

當前擴內需、調結構、保增長的經濟大環境下，中國大力扶持中小企業的生存發展，由此產生了企業在物流、信息流、資金流環節中對于銀行資金或信用的強烈需求，因而商業銀行供應鏈融資應運而生。

一、供應鏈融資

供應鏈融資就是為了保證商品貿易的正常運行，銀行在企業原材料采購階段、商品生產銷售階段、貨款回收階段提供的供應鏈金融服務以及企業從其供應鏈上下游企業獲得的金融支持。供應鏈融資實際上就是通過對有實力核心企業的責任捆綁，以核心企業為依托，以核心企業真實履約為保障，控制產業鏈關聯風險。供應鏈融資重點關注企業貿易的合法性和真實性、交易的不間斷性、交易各方的實力和信用、業務的正常運作與貸款的自償性。

供應鏈融資讓中小企業能夠得到實惠，讓鏈條中的核心企業獲得業務和資金管理方面的支持，從而使企業提升供應鏈整體質量和穩固程度。供應鏈融資不僅對解決相關企業融資難題有利，還對金融與實業的互動發展起促進作用，使銀行擺脫了只與單個企業合作的不利局面。銀行等金融機構與多個企業合作，可以從根本上改變銀行等金融機構的視野、思維脈絡和營銷戰略，實現了銀行與企業共贏。

二、案例分析——中國銀行對于Y公司的融資方案

在經濟全球化的今天，供應鏈管理已經成為現代企業經營管理的核心部分，企業所關注的已不再是單純的資金結算和融資，而是加快資金周轉、降低融資成本、防范各類風險及優化財務報表等方面的綜合需求。

中國銀行針對企業的上述需求，在供應鏈中尋找出核心企業，并以核心企業為出發點，為供應鏈環節中各方提供基于供應鏈流程的融資服務。下面以中國銀行為Y公司提供的供應鏈融資服務為例，詳細介紹供應鏈融資。

（一）方案背景介紹

Y公司是一家生產和銷售中高檔大型客車的上市公司，主營業務為長途客車、公交車、汽車底盤及零部件的生產與銷售、技術服務、信息服務;進出口貿易、金屬結構件的生產與銷售。A擔保公司是Y公司的全資子公司，注冊資金3億元人民幣，目前主要為購買Y公司生產銷售的產品的借款人申請貸款提供擔保。

（二）具體解決方案

1.Y公司供應鏈需求的有關背景。2002年Y公司開始與其他股份制銀行合作開展了“汽車按揭貸款業務”，業務發生額已達到了40多億。2008年規模調控，股份制銀行資金受限，融資期限拉長，Y公司開始著眼國有大型商業銀行，向中國銀行提出融資需求。Y公司銷售客戶基本為各地公交、運輸、旅游公司，貨款回籠期較長，一般都在一至三年左右，對Y公司進一步擴大銷售、及早收回貨款形成了障礙。

2.方案設計思路及業務流程。（1）方案設計思路。根據Y公司銷售的結算方式、需求特點，結合Y公司的自身實力和資信狀況，為其量身設計了“預付貨款融資業務”的供應鏈融資方案：占用Y公司授信額度，Y公司的全資子公司—A擔保公司擔保，所購車輛抵押中行，Y公司承擔回購責任，為Y公司的終端銷售客戶做融資，融資款項依終端銷售客戶授權劃入Y公司在中國銀行賬戶。（2）業務流程。步驟一：Y公司以及A擔保公司在中國銀行開立保證金和基本/一般結算賬戶；要求購車客戶在中國銀行開立基本/一般結算賬戶； Y公司、A擔保公司負責向中國銀行推薦其擬辦理上述融資產品的購車客戶，并對購車客戶資信進行審查，提交中國銀行進行審核，由中國銀行決定是否提供融資支持。步驟二：Y公司、A擔保公司和中國銀行簽訂三方合作協議及其他相關協議；對于中國銀行審核后確定辦理融資業務的購車客戶，中國銀行與其簽訂貿易融資合同及其他相關協議；購車客戶與Y公司簽署《預付賬款融資業務風險承擔協議書》、與A擔保公司簽署《保證金質押總協議》等相關協議，A擔保出具《應付賬款融資業務擔保函》。步驟三：A擔保公司在中國銀行存入不低于融資余額5%的保證金，購車客戶首付款不低于購車款的20%；占用Y公司的專項貿易融資額度為買方辦理融資，并根據買方的事先授權將融資款項劃入Y公司的賬戶；Y公司收到全額貨款后一個月內交車。步驟四：中國銀行根據事先約定的融資利率融資，逐月等額自買方賬戶扣收融資本息，并相應歸還同等融資本金的Y公司專項貿易融資額度。步驟五：購車客戶承諾和中國銀行辦理車輛抵押，Y公司、A擔保公司承諾協助中國銀行辦理車輛抵押手續；車輛抵押手續辦理完畢后，購車客戶向中國銀行提交購車發票復印件、提貨單、保險單正本復印件（第一受益人為中國銀行）、車輛《行駛證》復印件、《機動車登記證書》正本。步驟六：如到期后本息結清，中國銀行歸還Y客車的專項貿易融資額度；如購車客戶一旦出現逾期，中國銀行將在逾期次日直接從A擔保保證金賬戶中扣劃逾期欠款；如購車客戶連續或累計3期未還款，則A擔保履行連帶擔保責任；如A擔保不履行連帶擔保責任，則由Y公司履行回購責任，并歸還購車客戶所欠中國銀行全部融資本息、罰息及相關費用。

3.主要風險點及控制措施。在“預付貨款融資業務”的供應鏈融資方案，中國銀行在每一步驟上均有風險，風險點如下：融資企業的資格是否合法，賣方額度如何確定，如何確保擔保公司承擔起擔保責任等。

為了控制以上風險，中國銀行做了一系列防范措施：（1）慎選預付款企業。為了控制買方支付風險和信用風險，在Y公司和A擔保推薦的購車客戶的基礎上，原則上需符合以下條件：經濟發達地區的購車客戶；對購車客戶財政支持力度大的地區的購車客戶；財務狀況優良、盈利能力較強的購車客戶；盡管財務狀況不盡優良，但是過去兩年內與Y客車汽車交易過程中預付貨款支付及時的購車客戶。（2）賣方風險控制措施。對于賣方風險，中國銀行采取以下措施：中國銀行根據Y公司經營狀況、自身實力及資信情況嚴格按照三位一體統一授信方式為該公司核定了預付貨款占用賣方額度業務專項授信額度；并要求Y公司承擔回購擔保責任。（3）買方風險監控措施。中國銀行將要求買方授權中國銀行將首付款及融資款項劃至Y公司在中國銀行賬戶；從融資發生的次日起，中國銀行將每月按期從購車客戶的賬戶中直接扣收購車客戶該月應歸還的融資本息。并根據三方協議約定，要求買方將所購汽車抵押給中國銀行。同時，要求業務經辦行設置專職客戶經理與Y公司和A擔保對接辦理汽車抵押手續，以保證中國銀行擁有完整、合法的抵押權。（4）擔保公司風險控制。擔保在提供連帶責任擔保的同時，還向中國銀行提供不低于融資余額5%的業務保證金，承諾隨時對保證金予以補充，以保證其不低于融資余額的5%。

（三）中國銀行供應鏈融資案例的總結與評價。該解決方案是針對具體客戶的需求設計的產品，方案涉及的產品和操作模式基本能涵蓋預付貨款供應鏈融資業務可能發生的各種情況。

1.該解決方案對各企業具有重要意義。它有效滿足企業財務管理需求，降低了A公司的應收賬款，A公司的銀行費用轉嫁給了買方；有效盤活了Y公司的應收賬款資金，降低了企業資金周轉壓力，同時為客戶降低了融資成本，實現銀企雙贏。

2.該解決方案對中國銀行發展帶來了新的契機。該業務是中國銀行對汽車行業供應鏈融資的有益探索，具有行業指導意義。該業務的續做會使中國銀行在供應鏈融資的市場競爭力大大提高，穩固中國銀行在供應鏈融資業務上的市場地位，樹立在貿易金融服務領域的金字招牌。同時該業務也擴大了銀行業務規模，改善了業務結構，增加了有效客戶，經濟效益顯著。

三、發展商業銀行供應鏈融資的建議

1.加強供應鏈融資產品的創新和推廣。商業銀行應根據不同客戶的融資要求，創新發展新的供應鏈融資產品。并對不同的行業提供不同的融資產品，實現融資產品的多元化。并通過各種媒介對各融資產品進行大力宣傳，使廣大客戶了解各融資產品的主要服務群體和服務條件。

2.建立供應鏈融資風險控制體系。完善風險控制組織結構，明確各個部門的業務權限和職責；并且制定相關的政策法規，規范業務程序。建立健全供應鏈融資風險監測和評估體系，建立系統化的風險識別機制，對流程各個環節進行全面風險監控，并根據監控情況結合市場行情進行系統分析，對發生次數較多的風險進行不間斷監測評估。

3.加強供應鏈金融業務人才的培養。供應鏈融資業務涉及的面比較廣，這對相關工作人員要求極高。因此，提高供應鏈金融業務工作人員的整體素質，加強供應鏈金融業務人才的培養是現今商業銀行供應鏈融資業務順利進行和快速發展的關鍵點。

參考文獻：

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[責任編輯 陳丹丹]