加息接踵而至 中小企業何去何從

7月6日，中國人民銀行決定，自2011年7月7日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點，這已經是繼2月8日和4月5日之后，本年度的央行第三次加息。此前，業內人士預計，由于豬肉價格大幅上漲再加上近期豬肉價格不斷上漲，再加上旱澇急轉，對農業生產的影響大，占CPI權重最大的食品將推動6月居民消費價格指數（CPI）同比上漲，可能超過6%，央行的加息之舉，正是印證了這一點。

國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松在微博中表示，這有助于校正負利率，顯示貨幣政策依然將抑制通脹作為從緊政策的主要目標。而財經評論員侯寧、西南證券研究發展中心首席研究員張仕元則認為，下半年還有繼續加息的可能性。

加息推升中小企業融資成本

本次加息之后，三個月、一年、二年、三年、五年的存款利率分別由2.85、3.05、3.25、4.15 、4.75、5.25，升至3.30、3.50、4.40、5.00、5.50，對于已經長時間處于負利率狀態下的居民存款是一個利好，然而對于貸款者而言，六個月、一年、一至三年、三至五年、五年以上貸款利息則由5.85、6.31、6.65、6.80上漲至6.10、6.56、6.65、6.90、7.05，負擔則加重不少。

持續的加息更是使中小企業的融資成本陡增。網上融資平臺融道網·中國融資渠道的CEO周漢表示，根據融道網·中國融資渠道的數據，目前在中小企業眾多的溫州，實際民間借貸利率普遍的月息為2分至2分半。折合年利率為24%—30%，就連3分—6分的月息也不算少見。極端情況下月息超過了1毛錢，折合年利率為120%。相比之下，現在很少有做實業的企業利潤率能夠超過10%。

一份來自浙江省銀監局的報告顯示，今年浙江省(不含寧波)主要銀行機構可用信貸規模較去年下降了12%，而民間“高利貸”利息一路高歌猛進。據溫州市人民銀行監測，一季度溫州民間借貸綜合利率單季上漲11.91%，比2010年第四季度漲幅高8個百分點。

著名經濟學家謝國忠在此前的一篇博文中認為，中小企業的融資難題全世界都存在，因為中小企業缺乏“規模保險”。在其他條件不變的情況下，小公司面臨更高的風險，因而必須接受更高的資本成本。謝國忠表示：“目前中國的緊縮策略正在給中小企業造成更大的傷害，因為通過限制對國有企業和地方政府的信貸供應，中小企業在灰色市場上面臨極高的利率……而為了幫助中小企業，政府應當轉向提高利率的政策，向所有合格的企業發放信貸。”

然而這次被謝國忠不幸言中的加息，卻將進一步推升灰色利率的上漲空間，使得中小企業更受傷。

金融創新化解難題

而就在本月初，中共中央政治局委員、國務院副總理王岐山在河北石家莊小企業金融服務座談會上發表了“小企業的生存與發展直接關乎就業增長、經濟轉型和社會穩定……要毫不動搖地加強小企業等薄弱環節的資金支持”的講話。

王歧山在講話中指出，“緩解小企業融資難，關鍵要多措并舉，加快金融體制機制改革和組織制度創新，充分發揮好市場機制和政策支持的作用。要從戰略和全局高度，加快轉變金融業發展方式，推進結構調整和改革創新，全面提高對小企業的金融服務水平?！?/p>

對此，融道網·中國融資渠道周漢表示，既然加息已既成事實，只有在對小企業的金融創新服務上另辟蹊徑，幫助他們在利率之外節約成本。

目前貸款機構尤其是銀行與中小企業之間存在著一條較深的鴻溝，信息不對稱是最大的障礙，許多中小企業表示，銀行貸款條款之繁瑣、放款時間之慢令人望而生畏，雖然銀行利率較低，但是最后綜合考慮仍然不得不選擇民間高利貸；而銀行也表示，中小企業是銀行繼大型企業和個人客戶之后最具潛力的市場，但是這個市場的復雜程度卻遠遠超過前兩者，缺乏便利的、低成本、高效率、能夠批量獲得客戶的渠道。

而融道網·中國融資渠道的出現，正彌補了這條鴻溝。融道網·中國融資渠道CEO周漢介紹，在這個網絡融資平臺上，已經有4000多名銀行信貸員入駐和發布業務信息（如業務地域、信貸擅長行業、信貸擅長產品、業務優勢、本行特色信貸產品等），對于中小企業而言，不僅可以通過融資關鍵詞精準篩選，找到最適合自己的銀行和信貸員，而且可以與信貸員直接溝通，從而方便地比較各家銀行的貸款條件，比如貸款金額、利率、放款速度、優惠政策等等，提高了中小企業的融資效率，降低了雙方的成本，也令中小企業避免背上沉重的高利貸包袱，從而獲得更健康的發展。

業內人士表示，在目前通脹居高不下、加息預期依然強烈的情況下，為了改善中小企業的融資困境，技術創新和服務創新，將成為金融界落實王歧山講話精神的主旋律，成為幫助中小企業安然度過緊縮的主要舉措。

促進銀企雙轉型

金融業人士表示，解決中小企業融資難的問題，除了采用金融和技術創新，中小企業還可以通過挖潛的方式，即通過賬期延長的方法向上下游企業、通過加快回款向經銷商進行內部融資來度過緊縮困境。

不過謝國忠表示，“如果中小企業因為無法獲得新貸款而破產，這就意味著它們是不賺錢的，只能依賴不斷的借貸來留在行業中。讓這樣的企業存活有意義嗎？發展下去它們只會成為更大的問題?！?/p>

如果從這個角度來看，今年5－6月間，素有“中國民營經濟風向標”之稱的浙江中小企業，連連被爆“陷入危機”，“溫州市30多萬家中小企業中有20%左右處于停工或半停工的狀況”，“江南皮革、波特曼、三旗集團三家較大企業接連宣布破產或倒閉，大規模倒閉潮將結構”等傳聞不斷涌現，雖然是“?！?，卻也正提供了一次淘汰落后產能、優化產業結構的機會。那些勞動密集型、發展過于信賴銀行貸款和民間信貸、產品種類過于單一、大客戶過于集中、生產經營管理粗放的中小型企業，將在這次危機中被淘汰出局，而技術密集型、創新型的企業將能夠獲得更多的資源，得到更快的發展。

與此同時，目前的緊縮對于銀行而言，也是一次結構調整的機會。招商銀行是在國內最早成立中小企業金融部的，在7月7日晚召開的“上海銀行家聯盟沙龍”上，與會的招商銀行中小企業金融部總經理助理李振宇表示，很長時間以來銀行都熱衷于放貸給大企業，獲得低風險低收益，然而在當前存款準備金率達到21.5%的高位、存貸利差進一步收窄的情況下，銀行更面臨著提升業績的壓力。中小企業貸款業務具有議價能力強、衍生業務多、客戶群龐大、客戶忠誠度高的特點，即使在最容易被人詬病的風險問題上，壞賬率也并不是那么高。

與會的平安銀行的業務經理徐明也表示，傳統觀念中認為中小企業“信用意識差”、“經營不規范”都是偽命題，平安銀行上海分行經營中小企業信貸沒有一筆貸款損失。

其實外資銀行早就給中國同行們做出了榜樣：花旗銀行在2004年就發起了中小企業（SME）方案，籌建商業銀行部，在中國較早針對中小企業設立的專門服務部門，目前花旗商業銀行部業務覆蓋中國中小企業最為集中的長三角、珠三角地區。德富泰銀行更是從2002年，重新定位為專注于中小企業融資服務的外資銀行；渣打銀行設有專門為中國中小企業服務的團隊，不但設有產品研發部門，而且針對中國中小企業的特定需求與狀況設計產品……

分析人士指出，隨著銀行不斷調整和優化信貸結構，中小企業融資難的問題將得到一定程度的緩解，高企的民間借貸利率也將有所下降，而中小企業通過優勝劣汰和結構調整，“內功”的提升才是化解外部融資難題的終極王道。

為了更好地為中小企業服務，2011年7月7日，融道網·中國融資渠道舉辦了首屆上海銀行家聯盟沙龍，來自花旗銀行、渣打銀行、招商銀行、平安銀行、興業銀行、民生銀行等銀行，平安易貸等金融貸款機構的銀行家和金融業人士齊聚一堂，發布了最新理財產品和服務，共商在目前通脹預期加劇、加息接踵而至的情況下，如何通過融道網·中國融資渠道這一平臺，更好地為中小企業和個人貸款客戶提供服務。融道網·中國融資渠道CEO周漢表示，上海銀行家聯盟沙龍今后將每周舉辦，幫助上海乃至長三角的中小企業多快好省地獲得融資，盡早走出緊縮時代面臨的經營困境。