淺析金融危機的原因和應(yīng)對方法

摘要：在經(jīng)濟全球化背景下，國際經(jīng)濟失衡會導(dǎo)致國際資本在全球范圍內(nèi)重新配置。從某種意義上說，國際經(jīng)濟失衡和國際貨幣體系缺陷是金融危機爆發(fā)的前提條件。本文就全球金融危機加速推進中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、國內(nèi)經(jīng)濟形勢的不利因素以及我國在經(jīng)濟方面如何應(yīng)對等問題進行研究和探索。

關(guān)鍵詞：金融危機 國際經(jīng)濟

一、金融危機的成因

金融危機是由外部因素還是由內(nèi)部因素造成的，歷來學(xué)術(shù)界有兩種比較對立的觀點:陰謀論和規(guī)律論。陰謀論認(rèn)為金融危機是經(jīng)濟體遭受有預(yù)謀和有計劃攻擊造成的，是外因造成的，特別是在東南亞金融危機以后，這種觀點較為流行。規(guī)律論認(rèn)為金融危機是經(jīng)濟體的自身規(guī)律，是內(nèi)因造成的。國際資本在利益驅(qū)動下利用扭曲的國家貨幣體系導(dǎo)致區(qū)域性金融危機爆發(fā)。本文在已有研究的基礎(chǔ)上，從國際經(jīng)濟的視角具體解析金融危機的形成原因。

1、國際經(jīng)濟失衡

國際收支失衡只是實體經(jīng)濟失衡的表象，實體經(jīng)濟失衡導(dǎo)致貨幣資本的國際流動，國際資本流動導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟膨脹和蕭條，由此形成流動性短缺，最終能夠?qū)е陆鹑谖C。因而全球?qū)嶓w經(jīng)濟的失衡是導(dǎo)致金融危機的必要條件，而虛擬經(jīng)濟導(dǎo)致的流動性短缺是金融危機的充分條件。

區(qū)域或全球經(jīng)濟失衡將導(dǎo)致國際資本在一定范圍內(nèi)的重新配置。在區(qū)域經(jīng)濟一體化和經(jīng)濟全球化的背景下，一個國家宏觀政策的影響力可能是區(qū)域的或全球性的。當(dāng)一個大國經(jīng)濟趨強，則會吸引國際資本向該國流入，產(chǎn)生的結(jié)果是另外一些國家的資本流出，當(dāng)資本流出到一定程度時，會發(fā)生流動性短缺，金融危機就從可能性向必然性轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變的信號是大國高利率政策，或大國強勢貨幣政策。而對小國經(jīng)濟而言，經(jīng)濟趨強后，則會吸引國際資本的流入，當(dāng)國際資本流入數(shù)量較多時，該國的實體經(jīng)濟吸收國際資本飽和后，國際資本會與該國的虛擬經(jīng)濟融合，推動經(jīng)濟的泡沫化，當(dāng)虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟嚴(yán)重背離時，國際資本很快撤退，導(dǎo)致小國由流動性過剩轉(zhuǎn)入流動性緊縮，結(jié)果導(dǎo)致金融危機爆發(fā)。現(xiàn)實的國際貨幣體系是受到大國操縱的，因而國際經(jīng)濟失衡會被進一步扭曲和放大。

2、國際貨幣體系扭曲

國際貨幣體系在調(diào)解國際收支不平衡時遵循了布雷頓森林體系的基本原則和理念，而各國在制定貨幣政策協(xié)調(diào)國際經(jīng)濟失衡時卻失去了原有的秩序和紀(jì)律性。充當(dāng)儲備貨幣的國家依據(jù)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟狀況制定宏觀經(jīng)濟政策，勢必會與世界經(jīng)濟或區(qū)域經(jīng)濟要求相矛盾，因而會導(dǎo)致外匯市場不穩(wěn)定和金融市場的動蕩。

美元的特殊地位，美國經(jīng)濟政策變動影響既可能是區(qū)域的，也可能是全球的。美聯(lián)儲在制定美元利率時，不可能顧及盯住美元或以美元作為儲備的國家(地區(qū))宏觀經(jīng)濟狀況，因而當(dāng)美元利率調(diào)整時，往往會對其他經(jīng)濟體，特別是和美國經(jīng)濟聯(lián)系比較密切或者貨幣與美元掛鉤的國家和地區(qū)造成沖擊。

3、國際游資的攻擊

國際經(jīng)濟失衡是金融危機的前提條件，不完善的國際貨幣體系會加劇國際經(jīng)濟失衡，然而金融危機的始作俑者是國際游資。20世紀(jì)90年代以來的國際資本流動的最顯著特征是國際間的過剩資本流動造成了國家、地區(qū)乃至全球經(jīng)濟發(fā)展的不穩(wěn)定性，巨額的國際貨幣資本必然要在世界各個國家和地區(qū)獵取利潤。國際游資有預(yù)謀進入和撤退，就會導(dǎo)致金融市場的危機和崩潰。國際游資嫻熟地利用金融衍生工具在金融繁榮時期賺取高額利潤，也可以利用金融危機賺取高額利潤或者收購危機國家的優(yōu)質(zhì)資本，進而控制被攻擊國家的經(jīng)濟命脈。

二、后金融危機時期的中國經(jīng)濟策略

后金融危機時期，中國經(jīng)濟如何有效擴大國內(nèi)需求特別是消費需求，提高最終消費需求對經(jīng)濟增長的貢獻，在產(chǎn)能過剩壓力加大、資源環(huán)境矛盾加劇和生產(chǎn)要素成本上升的條件下，解決這些重大課題，就是要推動經(jīng)濟戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型，加快增長模式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從而為我國經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

1、全球金融危機加速推進中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

30多年的改革，使中國完成了從經(jīng)濟弱國到大國的目標(biāo)，對中國而言是第一次轉(zhuǎn)型。接下來，中國將進行第二次轉(zhuǎn)型，這一次目標(biāo)更高，是要使中國成為經(jīng)濟強國。未來中國的發(fā)展，要把社會轉(zhuǎn)型放在非常重要的位置。

就經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和社會轉(zhuǎn)型而言，可以看到社會轉(zhuǎn)型更滯后，經(jīng)濟發(fā)展和社會發(fā)展也面臨著同樣的問題。隨著國家多項調(diào)控政策措施的出臺，中國經(jīng)濟的活力、發(fā)展的動力將在投資與消費的推動中進一步顯現(xiàn)。國際金融危機帶來的世界經(jīng)濟深度調(diào)整和市場收縮，已經(jīng)使外需對經(jīng)濟增長的貢獻明顯下降。近一個時期是中國經(jīng)濟調(diào)整和轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，這是因為國際經(jīng)濟環(huán)境將發(fā)生深刻的變化，過去幾十年支撐中國經(jīng)濟增長的一些因素也將發(fā)生潛移默化的變化，我們將面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

2、我國在經(jīng)濟方面如何應(yīng)對

隨時關(guān)注次貸危機的發(fā)展，及時采取有效的措施，把對中國經(jīng)濟發(fā)展的不利影響降到最低限度，以保證中國經(jīng)濟健康、持續(xù)、快速地發(fā)展。

積極推進結(jié)構(gòu)調(diào)整，處理好保增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，把握好結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度、節(jié)奏和方式。加快淘汰落后產(chǎn)能，加大兼并重組力度，大力支持企業(yè)技術(shù)改造和自主創(chuàng)新，推進節(jié)能減排，既促進經(jīng)濟增長目標(biāo)的實現(xiàn)，又使結(jié)構(gòu)優(yōu)化邁出實質(zhì)性步伐，為長遠發(fā)展打下更加牢固的基礎(chǔ)。

應(yīng)當(dāng)看到，我國政府已經(jīng)積極地進行宏觀調(diào)控，穩(wěn)妥地推進中西部大開發(fā)和新農(nóng)村建設(shè)，開拓國內(nèi)市場、及時的調(diào)整貨幣政策、擴大內(nèi)需，以此來拉動我國經(jīng)濟的健康穩(wěn)定發(fā)展。同時還加大了對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，出臺了相關(guān)的扶持政策，以盡快改變金融危機對我國經(jīng)濟的不利影響。

后金融危機時期，中國蘊藏著巨大的商機。在經(jīng)濟緩慢回升過程中，很多新興市場的資產(chǎn)價格還將大幅度縮水，這是國內(nèi)資金出國投向其他國家，使國內(nèi)企業(yè)走出去整合并購相應(yīng)國外企業(yè)的最好時機。因此，要做好資金和項目研發(fā)上的準(zhǔn)備，在制定相關(guān)政策時保留一定的靈活性和適度空間，在繼續(xù)實行當(dāng)前穩(wěn)健財政和貨幣政策的前提下，做好項目和資金上的相應(yīng)準(zhǔn)備，隨時應(yīng)對出現(xiàn)的新情況、新問題，為今后轉(zhuǎn)向積極的財政和貨幣政策時，找到有效的資金保障和能夠?qū)崿F(xiàn)社會效益的投資項目。這都說明，中國經(jīng)濟的增長不過是速度暫時放緩了而已，但是對世界經(jīng)濟盡快走出低谷將會起到舉足輕重的影響與作用。

參考文獻：

[1]《抵御金融危機沖擊，加快我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的政策選擇》，《理論視野》，2008年11期

[2]《客觀估計美國金融危機對中國經(jīng)濟的影響》，《理論視野》，2008年11期

作者簡介：鄧昕，中南財經(jīng)政法大學(xué)行政管理碩士