我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性研究

摘要：本文利用1995-2008年發(fā)卡量和pos機(jī)的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)是否具有交叉網(wǎng)絡(luò)外部性，結(jié)果表明我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)不存在交叉網(wǎng)絡(luò)外部性，只有單向的網(wǎng)絡(luò)外部性，即接受卡支付的商戶數(shù)量的變化會(huì)引起選擇卡支付的用戶數(shù)變化，但反之不成立。

關(guān)鍵詞：銀行卡；交叉網(wǎng)絡(luò)外部性；消費(fèi)者；商戶

一、引言

隨著我國(guó)金融業(yè)的快速發(fā)展，電子網(wǎng)絡(luò)支付方式正在逐步取代傳統(tǒng)的支付方式，而銀行卡則以其方便、安全、高效的特點(diǎn)成為當(dāng)今世界普遍流行的電子支付工具。銀行卡產(chǎn)業(yè)的一大特征就是網(wǎng)絡(luò)外部性。在銀行卡產(chǎn)業(yè)中，受理銀行卡的商戶越多，那么消費(fèi)者的刷卡便利性就越強(qiáng)，持有銀行卡帶來的價(jià)值就越大，反之亦然。但是反過來，商戶對(duì)銀行卡的需求除了取決于受理銀行卡的成本和受理銀行卡的其他商戶數(shù)量外，更取決于消費(fèi)者持有銀行卡的數(shù)量。消費(fèi)者和商戶之間這種雙螺旋的促進(jìn)機(jī)制被稱為“交叉網(wǎng)絡(luò)外部性”效應(yīng)。

我國(guó)的銀行卡產(chǎn)業(yè)已經(jīng)日趨成熟，不管是發(fā)卡量、ATM機(jī)數(shù)量還是POS機(jī)數(shù)量都有著巨大的增長(zhǎng)，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著一定的推動(dòng)作用。而研究商戶和消費(fèi)者之間的關(guān)系，則幫助我們梳理銀行卡產(chǎn)業(yè)，找出銀行卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，以其更好的發(fā)展。本文從實(shí)證的角度出發(fā)，建立模型，利用1995-2008年的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)我國(guó)銀行卡產(chǎn)業(yè)是否具有交叉網(wǎng)絡(luò)外部性。

二、變量與數(shù)據(jù)說明

我們用發(fā)卡量來表示選擇卡支付的用戶數(shù)，用POS機(jī)數(shù)量表示接受卡支付的商戶數(shù)，為了消除數(shù)據(jù)的不平穩(wěn)性，我們對(duì)數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)，用cardI表示取對(duì)數(shù)的每年發(fā)卡總量，posI表示取對(duì)數(shù)的每年P(guān)OS機(jī)總量。我們統(tǒng)計(jì)了其1995-2008年的每年發(fā)卡量和pos機(jī)數(shù)量。由于資料限制，有部分年度的數(shù)據(jù)尾數(shù)采用估算值。

三、建立模型

1.首先對(duì)歷年發(fā)卡總量進(jìn)行平穩(wěn)性的單位根檢驗(yàn)，采用ADF檢驗(yàn)法。

檢驗(yàn)?zāi)Ｐ头謩e為：

t=1，2，3，……，12

原假設(shè)為：

假設(shè)1：δ=0，即存在一單位根；

假設(shè)2：θ=0，即存在一單位根。

如果接受原假設(shè)，即存在單位根則表示沒用通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)。如果拒絕原假設(shè)，則原序列不存在單位根，為平穩(wěn)序列。

2.如果通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)，再對(duì)cardI和posI進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，原假設(shè)如下：

假設(shè)3：posI不是cardI的格蘭杰原因；

假設(shè)4：cardI不是posI的格蘭杰原因。

相應(yīng)的檢驗(yàn)方程如下：

t=1，2，3，……，12；m=1。

格蘭杰檢驗(yàn)是通過受約束的F檢驗(yàn)完成的。分別做包含與不包含X滯后項(xiàng)的回歸，記前者與后者的殘差平方和分別為RSSU、RSSR；再計(jì)算F統(tǒng)計(jì)量：

K為無約束回歸模型的待估參數(shù)的個(gè)數(shù)。

如果： ，則拒絕原假設(shè)，認(rèn)為存在因果關(guān)系。如果雙方都是對(duì)方的格蘭杰原因的話，那么就說明存在交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。

四、檢驗(yàn)結(jié)果與分析

1.通過EVIEWS，首先對(duì)cardI和posI分別進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

從表2和表3可以看出cardI和posI的p值分別是0.0002和0.0007，即拒絕了原假設(shè)1和原假設(shè)2，原時(shí)間序列是平穩(wěn)的時(shí)間序列。也就是說可以進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)了。

2.下面對(duì)cardI和posI進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下：

從上表可以看出，在90%的置信水平下，接受原假設(shè)4，拒絕原假設(shè)3，接受cardI不是posI的格蘭杰原因，拒絕接受posI不是cardI的格蘭杰原因。即posI的變化能夠引起cardI的變化，cardI的變化則不會(huì)引起posI的變化。接受卡支付的商戶數(shù)量的變化會(huì)引起選擇卡支付的用戶數(shù)量變化，但用戶數(shù)量的變化卻不會(huì)引起商戶數(shù)量的變化，這與交叉網(wǎng)絡(luò)外部性的定義不符，只有單向的網(wǎng)絡(luò)外部性。因此我國(guó)的銀行卡市場(chǎng)是單項(xiàng)傳導(dǎo)的，商戶數(shù)量的變化會(huì)影響用戶數(shù)量的變化，但反之不成立。

3．對(duì)cardI、posI建立回歸方程

可得：

t1=-3.689619，t2=15.94991，F(xiàn)=254.3996， R2=0.962035

R2值比較大，說明方程擬合度比較好。posI的t值為15.94991，通過顯著性檢驗(yàn)，說明posI對(duì)cardI的貢獻(xiàn)度為2.033141，商戶數(shù)增加1%，用戶數(shù)增加2.03%，這也就是我們的網(wǎng)絡(luò)外部性系數(shù)。

五、結(jié)論

與前人研究結(jié)果不同的是，雖然銀行卡產(chǎn)業(yè)存在網(wǎng)絡(luò)外部性，即接受卡支付的商戶數(shù)量會(huì)影響到選擇卡支付的用戶數(shù)量，但是反之則不成立，也就是不存在交叉網(wǎng)絡(luò)外部性。主要問題可能在于：

1.辦卡人多，但實(shí)際使用者少。雖然銀行卡以每年驚人的速度在增長(zhǎng)，但很多都是沖著銀行一些獎(jiǎng)品、活動(dòng)去的，辦好了之后往往不激活，不使用。大學(xué)生中普遍存在一種現(xiàn)象，那就是學(xué)生手上同時(shí)有幾個(gè)銀行的卡，但真正使用的卻沒有多少，甚至僅僅使用學(xué)校開學(xué)時(shí)贈(zèng)送的卡。這就導(dǎo)致銀行卡數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)際需求，當(dāng)商戶考慮到這種因素時(shí)，即使看起來選擇卡支付的用戶數(shù)量增多了，商戶數(shù)量也不會(huì)因此而增加。

2.銀行的中介職能較弱。銀行作為商戶和消費(fèi)者之間的中間人，既可以把商戶的信息告知消費(fèi)者，又可以把消費(fèi)者的信息告知商戶，促進(jìn)雙方的交流和合作。但是可以看出，銀行一味的增加商戶數(shù)量和消費(fèi)者數(shù)量，并沒有建立起雙方之間的溝通橋梁，導(dǎo)致商戶無法獲得消費(fèi)者的信息，即使選擇卡支付的用戶數(shù)量增多了，商戶也無法獲知這一信息。

因此，發(fā)卡銀行可以根據(jù)發(fā)卡對(duì)象的年齡、職業(yè)、收入、愛好、生活環(huán)境等確定自己的消費(fèi)群，而不是盲目推銷。此外，也要建立商戶和消費(fèi)者之間的溝通橋梁，促進(jìn)雙方更好的發(fā)展。

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（作者單位：東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）