基于管理層和股東的上市公司會計政策選擇

　　【摘要】 會計政策是連接會計理論與會計實務(wù)的橋梁和紐帶，其既要受會計理論的指導(dǎo)和影響，又直接規(guī)范和制約企業(yè)會計實務(wù)的進行，因此如何選擇合理的會計政策極為重要。文章基于管理者和股東相對立和合謀的角度，分析他們?nèi)绾芜M行企業(yè)會計政策的選擇。
　　【關(guān)鍵詞】 管理層；股東；會計政策選擇
　　
　　會計政策是指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。在目前的市場狀況下，股東和管理者處于支配地位和對信息占有的絕對優(yōu)勢，他們對于企業(yè)會計政策的選取有著強大的支配權(quán)。由于股東和管理者都處于比較強勢的地位，當(dāng)兩者的利益一致時，會計政策的選擇很容易達成一致，但當(dāng)兩者的利益有沖突時，企業(yè)的會計政策又該如何選擇呢？下文主要闡述在這兩種情況下企業(yè)會計政策的選擇。
　　
　　一、股東和管理者會計政策選擇的動因分析
　　
　　（一）股東會計政策選擇的動因
　　股東進行會計選擇最求的是自身利益的最大化，主要表現(xiàn)在股價的穩(wěn)定、增長和稅務(wù)籌劃以降低稅賦等幾個方面。
　　目前絕大部分的上市公司的股東在面臨會計政策選擇的時候，都傾向于把公司的利潤提高。一方面，公司利潤的提高有利于股價的上升，有利于公司價值的增加；另一方面，有利于解決配股、特別處理及摘牌等問題。比如，國家明文規(guī)定：連續(xù)3 年凈資產(chǎn)收益率低于10%的上市公司將失去配股資格，那么股東就會通過會計政策的選擇將每年的凈資產(chǎn)收益率控制在略高于10%的范圍之內(nèi)，以保持其配股資格。股東傾向于提高公司利潤并不是絕對的，有的時候為了防止利潤波動而導(dǎo)致股價產(chǎn)生較大波動，股東在面臨會計政策選擇時，會平衡各期間的利潤，使得企業(yè)的利潤處于穩(wěn)定的增長狀態(tài)，從而給市場以積極的信息，保持股價的穩(wěn)定和增長。同時，股東還會選用適當(dāng)?shù)臅嬏幚矸椒ㄟM行納稅籌劃，如固定資產(chǎn)折舊方法和存貨計價方法的選擇等。
　　（二）管理層會計政策選擇的動因
　　在一個企業(yè)會計政策的選擇當(dāng)中，管理層作為企業(yè)會計政策選擇的行為主體，必然會根據(jù)自身的利益進行選擇。企業(yè)對管理者的激勵通常是以與經(jīng)營業(yè)績緊密聯(lián)系的管理報酬為手段實現(xiàn)的。那么，對于管理者來說，衡量其工作業(yè)績的高低也是衡量企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績的高低，通常是以利潤指標(biāo)來衡量的。這種激勵機制存在方式單一和長短期激勵失衡等問題。同時在約束機制方面，主要存在債權(quán)人參與約束機制較差、監(jiān)事會的監(jiān)督機制不健全、獨立董事監(jiān)督弱化等結(jié)構(gòu)性缺陷等。代理人作為行動主體，往往有其特定需求結(jié)構(gòu)或偏好所決定的理想激勵結(jié)構(gòu)，而上市公司為其設(shè)計的激勵結(jié)構(gòu)常常偏離其理想。于是，代理人就有自動校正現(xiàn)實的激勵機制與其理想激勵機制之間差異的動機，這就為管理者通過會計政策的選擇來操縱利潤從而提高自身報酬提供了充足的動機。因此，管理者可能會通過會計政策的選擇將未來期間的收益提前至本期確認，提高本期盈余，從而提高本期自身的報酬。在某些情況，管理層為了保證自身業(yè)績的穩(wěn)定性，也可能會降低本期的業(yè)績以平衡各期的業(yè)績。
　　
　　二、股東和管理層利益一致時的會計政策選擇
　　
　　從上面的分析可以看出，管理層和股東對企業(yè)會計政策的選擇都是基于自身利益的最大化，他們的利益在某一期間的某些方面達到重合。在此情況下，他們就會合謀，進行相應(yīng)的政策選擇。
　　（一）具有相同的提升利潤的需求
　　股東在下列情況下有提升公司利潤的需求：1.基于籌措資金的需要，當(dāng)企業(yè)資金匱乏時，通過調(diào)高利潤，給人以積極信息，順利籌措資金；2.基于上市、配股和避免處罰的需要；3.基于提高股價，繼而提高公司價值的需要。當(dāng)企業(yè)實際利潤較低時，管理層也有提升作為自己業(yè)績考核保準(zhǔn)的公司利潤的需要。在兩者的這種需求達到一致時，他們就會通過折舊計提不當(dāng)、借款費用核算不當(dāng)、收入確認方法不當(dāng)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提不當(dāng)、財務(wù)報表合并范圍不當(dāng)和避稅等手段來進行盈余管理，提高企業(yè)的利潤，提供虛假的會計信息，從而維護他們各自的利益。
　　（二）具有相同的穩(wěn)定利潤的需求
　　股價受到企業(yè)利潤的影響很大，如果利潤波動較大就會使得股價起伏不定，不利于公司的穩(wěn)定發(fā)展。同時，一個企業(yè)對其經(jīng)營者業(yè)績的評價一般都是以上年的業(yè)績作為評判標(biāo)準(zhǔn)的，如果上年的利潤增長較大，而當(dāng)年的較低，這樣就會影響到經(jīng)營者的業(yè)績考評，故企業(yè)管理者有平衡和穩(wěn)定利潤增長的需求。當(dāng)股東和管理者的這種需求在同一時期達到統(tǒng)一時，會計政策的選擇則比較容易確定。穩(wěn)定利潤就是使得各期的利潤達到一個平衡的增長狀態(tài)，可以通過調(diào)整收入和費用實現(xiàn)的期間來實現(xiàn)，比如說通過利潤堰塞湖效應(yīng)，先積累大量的未實現(xiàn)利潤，待需要提升利潤時再進行相應(yīng)的處理。
　　
　　三、股東和管理層利益相悖時的會計政策選擇
　　
　　股東和管理層利益一致時，公司的會計政策固然好選擇，但當(dāng)股東與管理層的利益相違背時，作為會計政策選擇主體的管理層怎樣進行選擇呢，同時作為企業(yè)所有者的股東為了維護自身的利益，又會對企業(yè)會計政策的選擇施加怎樣的影響呢？
　　（一）利益相悖時，管理層會計政策的選擇
　　自公司經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離以來，管理層和股東之間的利益沖突時有發(fā)生，其表現(xiàn)之一就是兩者對與公司會計政策的選擇方面的不同。管理層為了維護自身利益的最大化，往往從以下思路來考慮如何進行會計政策的選擇：1.從被發(fā)現(xiàn)的概率方面來考慮，即在違法的情況下會得到法律制裁的概率和被公司所有者發(fā)現(xiàn)這些損害他們利益的概率；2.從成本效率方面來考慮，即通過會計政策的選擇得到的效益與可能面臨的法律處罰和被股東發(fā)現(xiàn)而喪失繼續(xù)經(jīng)營公司所帶來的損失相比較，來衡量是否符合成本效率原則。
　　（二）利益相悖時，股東會計政策的選擇
　　由于目前公司會計政策選擇的主體是管理層，股東并不是親自去制定公司的會計政策，而是通過對管理層施加影響，進而能夠得到符合自身利益的會計政策。股東可以通過下列措施來達到這一目標(biāo)：1.通過第三方的獨立審計來對管理層會計政策的選擇進行監(jiān)督；2.實行公司會計政策選擇的分散制，即改變以前那種公司會計政策選擇由管理層獨自完成的局面，股東可以自己加入，也可委托專業(yè)人士加入公司會計政策的選擇；3.改善公司內(nèi)部激勵機制，探索和建立與上市公司業(yè)績掛鉤的股票期權(quán)激勵機制，制定較長期的經(jīng)理人經(jīng)營績效的評價標(biāo)準(zhǔn)，從而減少管理層利用會計政策選擇為自己牟利的情況。●
　　
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