民間金融變革僅一步之遙

童大煥

2006年，尤奴斯和他的孟加拉鄉村銀行（格萊珉銀行）共同獲得諾貝爾和平獎，由經濟學家茅于軾、湯敏等人于1993年創辦的中國農村小額扶貧貸款卻仍然舉步維艱。

傳統農民和中小企業常常不能像大企業一樣得到銀行貸款，根本原因是信息不對稱。為了解決信息不對稱，傳統大企業可以利用土地、廠房甚至品牌無形資產等進行抵押，可是農民和中小企業通常無財產進行抵押。

格萊珉銀行是通過熟人社會的“信用聯保方式”解決窮人的無抵押貸款問題：無須抵押和擔保人，以5人小組聯保代替擔保，每年可以50次分期返還，返還率達到了98%。這種方式，輔之以現在的中國互聯網“經濟奇跡”，能否解決上述難題？

2014年12月17日，格萊珉中國與京東宣布在多個領域達成戰略合作意向，共同開拓中國農村金融市場。仔細分析，中國的互聯網金融，借著一系列天時地利人和，可能會比尤奴斯和他的格萊珉發展速度更快。

首先，通過京東的物流網絡，低成本發展鄉村代理商。京東擬2015年6月前發展10萬名村民代理，覆蓋中國10萬個村莊。這一計劃是為解決物流“最后一公里”問題。在北上廣這些城市，一個小區配備一兩個配送員，效率高，成本低，但農村分散，且可能幾天才有一個快遞，成本高。

其次，通過有息賒銷模式，一箭雙雕試探農民信用、建立農民的信用檔案，同時可以解決傳統物流模式下種子、化肥、農藥質次價高的問題。傳統的這“老三樣”，經過省市縣鄉三四個渠道，價格有時候翻了好幾倍。而互聯網直銷平臺，可以解決物流成本過高、層層加稅加利潤的問題，從而降低種子、化肥、農藥等的價格。

再著，通過眾籌模式而非傳統的銀行吸收儲蓄模式，互聯網金融的資金來源問題可以得到快速解決，而不必再像茅于軾先生們一樣，只能靠自己的力量和回收的本息緩慢地滾動發展。通過這種外來資金對民間金融的資本注入，可以有效解決民間借貸資金盤太小導致利率太高等問題。

最后，在經濟壓力和觀念開放雙重助推下，國家的政策會越來越開放、越來越開明，傳統農民無資產抵押的狀況也會得到根本性改觀。也許就在未來一兩年，尤奴斯們就會在中國大地上猛烈碰撞，撞出巨大的生產力來。

秘魯經濟學家赫南多·德·索托的研究表明，第三世界國家面臨的真正挑戰，是如何把自己的人民所掌握的資產轉化為可交易的資本，如何激發自己的人民所蘊含的創造財富的巨大潛力。

眼下，中國農民的土地、農房不能抵押，不能資本化、金融化，人活了，可以在全國乃至全世界自由流動和擇業，他們現有的農村財產——土地、農房卻沒有“活”過來，變成可以流動的資產，嚴重束縛了生產力的發展。這方面的改革，想必已經納入決策層的議事日程。改革也必將助推互聯網小額金融在中國的迅速發展。