基于經濟資本約束的我國銀行風險管理

潘霞冰

（廣州城市職業學院，廣東 廣州 510405）

基于經濟資本約束的我國銀行風險管理

潘霞冰

（廣州城市職業學院，廣東 廣州 510405）

經濟資本作為銀行風險管理的工具在我國銀行業務經營中發揮重要的作用。論文運用RAROC風險計量模型，針對經濟資本管理中存在的缺陷尋求有效途徑以加強銀行風險控制，實現資本的有效配置，促進銀行業務的健康發展。

經濟資本；銀行；風險管理

隨著金融全球化的發展，金融機構之間的競爭加劇，銀行通過多元化的業務經營和創新產品的能力不斷適應金融市場的需求。但由于銀行業管理的內外環境復雜多變，銀行面臨經營的不確定性加大，導致資產質量下降，嚴重影響了銀行的可持續發展。如何通過基于經濟資本約束來加強對銀行風險管理控制是銀行急需解決的重要問題。

一 經濟資本對我國銀行風險管理中的重要意義

在銀行的業務經營中，經濟資本作為銀行風險管理和價值創造的工具發揮重要的作用。經濟資本是指在既定的置信區間內，用于抵御銀行因風險活動而產生的非預期經濟損失而保有的資本額度[1]。銀行的損失可以分為預期損失和非預期損失。銀行在經營過程中的預期損失是指在正常情況下，一定時期銀行可預見的平均損失。它可以通過調整金融產品定價或者提取準備金的方式計入經營成本從經濟業務的收益中取得補償，不構成真正的風險。銀行的實際損失超過預期損失部分為非預期損失，需要通過經濟資本進行抵御。因此經濟資本是一種計算出來的虛擬資本，在數量上與銀行風險的非預期損失等額。由于銀行的風險由信用風險、市場風險和操作風險構成，銀行的經濟資本的確定則由三類型風險所引致非預期損失額計算得出。即銀行的經濟資本＝信用風險的非預期損失＋市場風險的非預期損失＋操作風險的非預期損失。對存在的非預期損失，銀行需要在財務上保有足夠的經濟資本來抵御以確保銀行的穩健正常營運。

銀行建立以經濟資本為核心的風險管理系統可以使銀行立足于自身的業務實際，尋找風險計量方法，運用風險計算模型測算出抵御非預期損失所需經濟資本量。銀行將有限經濟資本在各業務部門中進行合理的配置，并根據經濟資本回報率水平決定業務發展的方向，以實現有效的經營管理，優化資產和業務的結構，增強對風險的控制能力，取得較高收益回報，提高銀行在金融市場的核心競爭力。因此經濟資本對銀行風險管理發揮著重要的意義。

二 經濟資本下RAROC模型在銀行風險管理的應用

銀行進行基于經濟資本的風險管理時，RAROC風險調整的資本收益率模型的運用是特別重要的。RAROC風險調整的資本收益率指標是將風險帶來的預期損失作為成本在收入中扣除以確認經風險調整的收益量，與銀行為應對最大風險而配備的經濟資本相比來衡量資本的使用效益。該指標全面地考慮了銀行的盈利能力及其背后承擔的風險。RAROC在形式上一般可以表示為[3]：

（一）經濟資本下RAROC模型可以使風險的計量更加精密

銀行通過經濟資本對風險進行管理時往往通過RAROC風險調整的資本收益率模型量化分析風險，較準確地測算出應對銀行非預期損失的資本數量。銀行這種模型化和定量化的計算比傳統的依靠經驗進行風險控制的方式可以讓風險的計量更加精密，較清晰地反映銀行各部門業務與風險之間的聯系，剖析銀行所面臨的實際風險狀況和風險水平，指導銀行主動地規范業務以采取有效措施來控制和防范風險，尋求適合現代銀行發展方向的經濟資本風險管理體系。

（二）經濟資本下RAROC模型可以進行銀行的績效評估

銀行通過RAROC風險調整的資本收益率模型對銀行的各部門、各人員、各項業務進行考核和績效測量，使其可以計算自己的RAROC指標，并對RAROC指標的高低進行相互比較。若RAROC指標值相同則經濟資本配置最優化，否則RAROC指標值較低的部門就需要提高自己的經營水平實現狀態的改善。銀行用RAROC模型進行績效評估可以充分考察到銀行在經營業務中的獲利能力和相應的風險，使風險與收益進行配比。改變了傳統利用資產收益率作為績效考核的指標片面強調經營的利潤而忽視其背后風險的作法。該指標真實地反映了銀行的經營績效和價值理念，能引導銀行進行正常營運活動，它已成為銀行評估績效的最重要指標。

（三）經濟資本下RAROC模型可以合理貸款定價

如何對貸款業務進行合理的定價是銀行在開展經營活動的重點，它將會影響到銀行未來收益的實現。然而傳統的貸款定價方法未能考慮資本成本，定價過于主觀和不合理，難以反映借款人的風險狀況，大大影響了銀行經營的收益。銀行通過RAROC模型進行貸款定價可以讓定價過程變得更為科學。貸款價格可以由以下式子確定：貸款價格＝RAROC×經濟資本＋資金成本＋運營成本＋準備金成本。由上式看來貸款的定價除了考慮資金成本、運營成本和準備金成本之外，還要考慮經濟資本所占用的成本，即考慮其資金收益因素。

由于銀行貸款的風險是不確定的，銀行在開展貸款業務時，貸款風險越大，所配置的經濟資本金將會越多。為實現銀行業務的贏利，確保經濟資本回報率達到最低要求并創造經濟價值的附加值，銀行需要采用RAROC指標作為最低的資本報酬率標準來計算用于貸款的經濟資本的回報，從而確定以貸款的合理定價。

（四）經濟資本下RAROC模型可以進行業務決策

銀行為確保銀行資金的安全往往需要RAROC模型作為依據進行業務決策。基準收益率作為反映銀行資金成本的最低回報率，與某項業務的RAROC值進行比較，若某項業務的RAROC值≥基準收益率，則該項業務為銀行創造了價值；銀行將會加大對該項業務的資本投資額和經濟資本分配額，若某項業務的RAROC值＜基準收益率，則該項業務降低了股東的價值，由于風險較高，該項業務不能開展。

假設銀行某項貸款業務資金額是8000萬，貸款利率是6%，經營成本是120萬，預期損失為160萬元，該業務非預期損失是1000萬元，則該項業務的RAROC值=(8000*6%—120—160)／1000=20%，如果假定銀行的基準收益率為10%，則RAROC值≥基準收益率，銀行該項業務應該開展，反之則需謹慎對待。因此銀行在業務決策時應選擇RAROC值最大的業務以實現價值最大化。銀行對創造較大價值的業務產品應予以大力發展，而降低銀行價值的業務產品則應收縮退出市場。

三 我國銀行應用經濟資本風險管理中存在缺陷

近年我國銀行紛紛推行經濟資本管理制度。雖然作為一種全新的管理模式，我國銀行已取得一定的成效，但仍存在以下缺陷：

（一）經濟資本管理理念傳導不均衡

當前我國銀行雖然實行經濟資本風險管理，但對其認知程度和理解的范圍不夠，導致銀行對的風險的管理幅度過窄，對各類風險的管理主動性不足，不能構建起全面風險管理的文化理念。經濟資本風險管理是需要銀行各個業務部門協作的一項整體工作，由于總分行組織結構層級過多，上下級與同級之間的信息溝通會出現缺失，經濟資本管理風險理念傳導不順暢，該理念未能全面貫徹到基層行，基層行在開展具體業務時會出現操作不規范，風險管理效率低下的情形，大大影響了經濟資本風險管理的全面推行。

（二）銀行管理信息系統水平低下

銀行進行經濟資本風險管理時需要取得大量的原始業務數據信息進行風險分析和管理。如果獲取的基礎數據不準確和不完整會增加銀行經濟資本風險管理的難度，影響銀行的風險管理決策。雖然銀行已經開展了數據庫與管理信息系統的建設，但信息開發技術的應用較為落后，未能對收集的信息數據進行有效處理，無法實現數據的積累、整合與共享，未能滿足銀行經濟資本風險管理的要求。

（三）經濟資本無法高效配置

經濟資本配置的關鍵是要將銀行的資本資源和風險資產建立對應關系，以資本約束風險資產增長來控制銀行風險。現階段我國銀行經濟資本額度主要是以上一年經濟資本的存量為基數，依據各分行的年初利潤計劃和各分行下一年度的經濟資本收益率進行配置，忽略了各分行之間實際實現的利潤差別，不能對配置的額度進行適當的調整和修正，導致各分行獲得的經濟資本額度與所承擔的風險不匹配，經濟資本的配置效率低下，影響了各分行業務的發展。

（四）風險管理專業人才匱乏

銀行需要配備大量高素質的風險管理專業人才以滿足經濟資本風險管理的需要并塑造銀行的風險管理文化。然而當前銀行這方面的人才匱乏，經驗不足，不能熟練掌握風險計量技術，對經濟資本的額度配置操作無法真正把握和不能合理對經濟資本管理進行有效績效考核。在實際開展工作時不懂靈活操作，照搬歷史的數據，最終導致收集的信息數據不真實，加大管理決策的難度。

（五）經濟資本績效考核體系不健全

雖然我國銀行已采用了經濟資本績效考核方式，但考核體系尚不健全，全員績效考核機制還未形成。以RAROC和經濟增加值為核心的績效考核指標體系在形式上較為粗放。銀行運用其進行績效考核時仍受到全面成本核算管理的影響，強調以利潤考核為中心，不能準確地衡量銀行項目價值貢獻，會導致某些項目長期效益看好，但短期計算的考核指標值為負值，效益貢獻水平較低的情形[2]，銀行就會出現短期行為，選擇短期經濟回報較高的項目而就放棄長期效益好的項目。

四 完善銀行經濟資本風險管理的有效途徑

銀行業日趨激烈競爭的形勢對我國銀行經濟資本風險管理產生了巨大的挑戰是不容忽視的，由于我國銀行在應用經濟資本風險管理中存在不足，未能真正適應市場經濟的變化的要求，因此迫切需要采取有效途徑加以完善。

（一）平衡經濟資本管理理念傳導機制

我國銀行要意識到實施經濟資本管理是一項長期復雜的系統工程。在銀行內部要強化經濟資本管理理念，摒棄以往以規模主導，單純追求利潤最大化為目標的傳統理念，培育以風險控制為條件的價值最大化的全新理念；使全面風險管理的文化理念貫穿銀行整個經營管理。改變銀行各階層員工的價值觀念和思維方式，讓員工真正認識經濟資本管理的內涵，全員參與經濟資本管理活動。總行戰略層次的經濟資本管理理念能順暢傳導到各基層行，規范各基層行員工的具體風險管理操作，約束員工行為，加強風險的防范，促進銀行業務活動的良性發展。

（二）構建先進的銀行管理信息系統

我國銀行要構建先進的銀行管理信息系統，必須要加強統一信息系統的建設，整合現有管理信息系統，開發新的信息系統，建立決策支持系統和風險管理績效評價信息系統，并對信息數據進行有效的分析處理、質量的檢查和跟蹤整改，實現基礎數據的原始積累，確保信息系統數據質量真實可靠。通過銀行管理信息系統可以進行處理資產的配置問題，收集風險調整后的收益狀況數據來開發和使用RAROC模型，更好地通過管理信息系統來加強銀行的風險管理，實現銀行的資本增值和股東價值最大化目標。

（三）實現銀行經濟資本的高效配置

銀行的資本是有限性，要實現經濟資本的高效配置首先要明確資本資源和風險資產對應關系，并評估銀行對風險的總體承受能力。銀行再根據各分支機構、各業務部門開展戰略業務所承擔的風險的大小運用RAROC模型等科學的計量手段按風險調整后的資本收益率目標管理來合理配置經濟資本資源。建立相應的授信限額體系，并根據各部門實現的利潤差別對配置的額度進行適當的調整和修正，對取得的額度內配置的資本優化使用，以更好地控制風險，確保資本成本降低，實現資本有效的價值創造。

（四）培育高素質的風險管理專業人才

科學管理銀行資本，有效的風險控制很大程度上有賴于銀行專業的風險管理人才。人才是塑造銀行風險管理文化的重要主體，銀行要培育高素質的風險管理專業人才才能滿足管理的需要。因此銀行應積極選拔和引進掌握金融工程和計量經濟以及風險管理等知識的復合型專業人才，加強對銀行風險管理理念和經濟資本計量原理的培訓，開展對外交流學習，掌握核心管理方法和知識，強化各階層操作人員的業務執行力，培育團隊的合作意識，提高管理層人員的科學風險決策能力，提升風險管理精細化水平，在銀行經營中取得強大的人才資源的支持，更好地促進銀行經濟資本管理的施行。

（五）完善經濟資本績效考核體系

我國銀行經濟資本風險管理績效考核目標的設定要有戰略導向，不能與銀行的戰略目標有沖突，需要有一套科學規范的評價指標進行操作以確保績效考核的合理和公平。因此要健全以RAROC和經濟增加值為核心的績效考核指標體系，明確風險計量和資本的配置在銀行中的重要性，對銀行的業務項目能較準確地衡量其價值貢獻，使銀行的戰略目標安排與經濟資本配置能有效地結合，避免銀行的短期行為。同時銀行內部要構建全員績效考核機制，對銀行的各業務部門和人員等進行全面考核評估，將業績考核結果與績效工資分配直接掛鉤，通過強有力的激勵約束機制來煥發員工的積極性、能動性和創造性，為銀行作出更大的貢獻。

總之，經濟資本風險管理已經成為目前我國銀行業先進的風險管理模式，實施經濟資本管理可以根據銀行風險來優化配置經濟資本，改善資本的結構，實現資本使用價值的最大化，提升銀行市場的競爭力。

[1]胡洋.經濟資本應用于我國銀行發展探討[J].中國外資,2009,(12):24-25.

[2]周行健.經濟資本管理創造價值的理論依據與路徑分析[J].海南金融,2009,(12):18-20.

[3]呂蘇.RAROC技術在銀行風險管理與經濟資本分配中的作用[J].中國外資,2010,(7):42-43.

F832

A

1673-2219（2011）09-0106-03

2011－07－01

潘霞冰（1976－），女，廣東廣州人，廣州城市職業學院金融學講師，碩士，研究方向為金融經濟。

（責任編校：張京華）