亞太LNG市場格局生變

□李曉東

亞太LNG市場格局生變

□李曉東

亞洲LNG（液化天然氣）市場平穩經歷了1997年的亞洲金融危機和2008年全球金融危機。但近期全球LNG供應過剩使得亞洲LNG市場發生轉變。新加坡計劃成立LNG貿易中心將重新劃定亞太LNG市場格局。

擺脫石油指數定價體系

2009年由于金融危機拖累全球經濟，全球天然氣需求下降。再加上美國非常規天然氣生產突飛猛進和卡塔爾LNG出口能力爆炸式增長，標志著自2005年以來一直存在的全球LNG賣方市場從此不復存在。

但是亞洲LNG市場卻是另一番景象。亞太LNG市場中的銷售商已經成功度過金融危機。截至目前，其銷售合同中的價格條款幾乎沒有受到太大影響，尤其是長期銷售合同。而且，盡管新增銷售數量可能不足以消化澳大利亞和巴布亞新幾內亞計劃新建LNG工程的產量，新增銷售合同前景仍可以說上樂觀。

亞洲LNG市場的銷售商頭，致力于努力擺脫石油指數定價體系，獲得了成功。石油指數定價體系近些年來在LNG市場一直盛行。但是在需求下降和供應過剩時期，對于天然氣出口商來說，無論是以管道形式還是以LNG形式都難以無視長期客戶的價格讓步要求。這一要求也是對目前LNG市場供應過剩和現貨價格遠低于合同供貨價格的真實反映。

航行中的LNG運輸船。宋雨 供圖

在過去的兩年中，亞洲LNG采購商憑借他們在市場中的強勢地位已經以不同方式通過不同途徑作出反應。老牌的采購商主要關心的是以非石油指數定價體系采購價格低的LNG。而來自中國和印度的LNG采購商由于本國經濟受全球經濟衰退的影響并不太嚴重，其LNG消費需求主要受到價格的影響，因而更樂于在現貨市場大量采購價格較低的LNG。這些價格較低的LNG現貨許多是從美國和歐洲轉運過來的，這是因為美國和歐洲市場需求減少不得不將多余的LNG源源不斷轉運至需求相對旺盛的亞洲市場，從而導致亞洲LNG現貨市場價格走低。

低現貨價格在LNG市場大行其道，越來越多的LNG采購商正紛紛涌入現貨市場。巴基斯坦、斯里蘭卡、孟加拉、越南和菲律賓都在紛紛上馬LNG進口工程。這些國家的LNG采購商正在考慮采用既依靠LNG現貨市場又采用長期供貨合同以保證供應的經濟性和穩定性。

亞洲LNG現貨市場正在轉變

2009年LNG市場供應過剩導致價格下滑，已經向采購商昭示包括現貨供應和合同供應的柔性化產品組合的優勢。這種方式也有一定的局限性，尤其是當供應緊張和現貨價格上漲之時，采購商難免受到限制。對于LNG采購商和銷售商來說，籌措資金建設新的LNG基礎設施也是一件令人頭疼的事情。

沒人能夠預測亞洲LNG買方市場將對LNG工程開發日期和包括價格在內的LNG銷售條款會產生何種影響。一些市場分析家認為影響很小，并且持續時間很短。一些市場分析家指出由康菲石油公司和起源能源公司合資建設的澳大利亞太平洋LNG工程面臨著如何確保客戶的難題。還有一些市場分析家認為石油指數定價體系的弱化是市場發生轉變的表現。

盡管最終投資決策有所推遲，但澳大利亞和巴布亞新幾內亞計劃建設的18座天然氣液化工程無一被取消。道達爾公司最近積極落實在昆士蘭的GladstoneLNG工程表明對亞洲LNG市場長期前景持樂觀態度。

實際上，亞洲LNG市場需求依然保持旺盛。根據PFC能源公司的統計，2009年全球LNG供應超過6000萬噸，其中2/3被亞太LNG采購商買去。包括中國海油和中國石油以及韓國天然氣公司內的亞太LNG采購商已經在液化天然氣工程和天然氣開發上游資產中獲得足夠的股份，這也是簽訂長期LNG供應合同的一部分。

最近被西方采購商拒購的LNG大部分將以現貨形式在亞洲市場上出售。由于越來越多的LNG供應商采取短期供應與長期供應兩種供貨形式，采購商也將施加更大的壓力迫使供應商對長期交易進行調整，以增大供應的彈性。

與此同時，亞洲LNG現貨市場正在經歷巨大轉變。這主要是由于以下三個因素造成的。一是由中國和印度市場拉動亞洲地區需求增長，現貨LNG供應商可以獲得滿意的價格。二是美國和歐洲市場的天然氣價格處于低水平，LNG供應商將短期現貨銷售鎖定在亞洲采購商。三是許多公司還在新加坡成立LNG貿易機構以促進在亞太地區的業務發展。

新加坡建設LNG貿易中心

新加坡已經成為一個石油進口中心，目前正致力于利用其基礎實施完善、稅收條件優厚等有利條件從而成為LNG地區貿易中心。

為了滿足不斷增加的需求，新加坡尋求成為亞洲LNG貿易中心，計劃在裕廊島的液化天然氣接收站建設第三個儲罐。這不但能鞏固新加坡能源安全，也有助于把新加坡打造為液化天然氣貿易中心。

新加坡國有LNG開發商和政府管理當局極力將該LNG進口終端接受能力提高至最大，從而保證LNG供應安全和提高LNG進口終端經營收入。新建的LNG進口終端將提供包括儲存和卸載在內的多項服務，這將對地區LNG市場產生轉折性影響。

在世界上主要的LNG市場，石油的影響力銳減，而LNG現貨價格相對較低，因此采購商越來越質疑按照與石油掛鉤的價格獲得長期LNG供應的可靠性。但是，LNG銷售商在亞洲正抵制傳統的定價機制。

新加坡的LNG貿易中心的建設將引起業界的密切關注。隨著該中心的建成，亞洲天然氣指數體系將會逐步建立，這將對亞洲LNG銷售和價格談判產生重要影響。