中小企業融資問題

刁永

中小企業是推動國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的基礎力量。但是在我國，中小企業融資卻存在很多困難，本文重點分析中小企業融資難的主要原因，并提出解決對策。

造成中小企業融資難的主要原因

一是中小企業自身不足多。首先，從中小企業組織形式上多是所有權與經營權的兩權重合，而許多中小企業的經營治理者自身素質不高，缺乏應有的財務治理知識，對重大的財務決策全憑自己拍腦袋來決定，導致企業資金利用效果差，投資決策失誤，產權權屬不明等問題出現，從而導致銀行信用等級不夠等弊端。其次，是中小企業資本規模和經營規模小，生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，不僅經營風險較大，個別中小企業還存在惡意抽逃資金，空殼經營，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信用水平。其三，與大企業相比,中小企業大都沒有完善的會計核算系統,缺乏規范的財務報告制度和財務信息披露通道。這成為制約中小企業可持續成長的關鍵因素。

二是中小企業融資渠道受局限。一是中小企業融資渠道狹窄。我國大部分中小企業在采取內部融資的方式,但是企業的發展僅靠內部融資是難以滿足資金需求的,所以必須尋求外部資金來源,從資本市場融資是外部融資的主要方式之一。而由于中小企業自身先天不足，很難通過資本市場公開募集資金。據國際金融公司研究資料顯示,業主資本和內部留存收益分別占我國私營企業資金來源的30%和20%,而公司債券和外部股權融資不足1%；二是中小企業向金融機構申請貸款時，大部分商業銀行需要考慮自身的風險，自身的利潤；此外，國家還規定對銀行的逾期、呆帳等不良貸款實行追究制，造成銀行與企業之間制度障礙，對于中小企業的貸款條件更加嚴格；信息不對稱也是影響銀行與中小企業之間的關系重要因素。

三是中小企業融資方式單一。一是中小企業獲取銀行融資方式之一為抵押貸款。由于中小企業固定資產較少,缺乏抵押資產,資本實力弱,資信等級較低,而且辦理抵押的手續復雜,融資成本高等原因,導致中小企業難以得到銀行資金的支持。二是中小企業信用擔保的機制體制不健全，雖中央財政、地方財政拿出資金建立擔保機構，但是覆蓋面不廣，力度不夠，使得中小企業直接融資的渠道很難實現。三是中小企業無論是利用民間資本還是銀行信貸,更多的是能夠籌集到短期資金,難以籌集到中長期資金。融資期限結構極不合理,嚴重阻礙了中小企業的發展。

四是國家的融資政策導向不均衡。近年出臺的政策多是按照企業規模和所有制設計操作的，對大企業優待多，中小企業考慮少；對公有制企業優待多，對非公有制企業考慮少；政策適用不夠公平。特別是在銀行呆壞帳準備金核銷上，大企業可列入國家計劃及時優化資產負債結構，中小企業無此厚遇。在行業準入上，中小企業尤其是個私企業還受到諸多限制。此外，市場交易規則缺乏，市場秩序混亂，致使中小企業經營困難重重。

化解中小企業融資難的主要對策

第一是中小企業要全面提升經營管理水平，提高市場競爭力，增強銀行對企業的信心。中小企業要在各級政府及有關部門的引導和督促下，改善經營管理，建立健全規范的生產經營制度和企業管理制度，打破傳統的家族式經營管理模式，建立現代企業制度；積極引進和招聘人才，改善人力資源結構，提高經營管理水平；加強財務管理，建立健全各項財務管理制度，盡快形成規范的財務體系，確保會計資料真實完整，在申請銀行貸款和向其他金融機構融資時，能按規定提供真實、可靠的企業財務報表和資產清單，增強銀行對企業的信任度。

第二是改變中小企業融資渠道狹窄現象,實現金融產品和融資渠道多元化。一是設立專門的中小企業銀行,對需要扶持的中小企業發放免息、貼息和低息貸款,以解決中小企業在創業過程中和固定資產方面等方面對銀行貸款的需求,專門扶持中小企業發展。二是積極創造條件,充分利用中小企業板,在提高自身信譽和符合相關政策條件的基礎上發行中短期債券,為中小企業籌集資金。三是靈活運用各種方式吸引閑散社會資金,最大限度地降低融資難的局面,實現融資渠道的多元化操作。

第三是加快中小企業信用體系建設,促進其與銀行長期有效合作。國家應加大對中小企業信用體系建設的投入,給予一定的資金和政策扶持,完善中小企業信用體系,促使中小企業與銀行間建立起長期有效的合作關系,從而解決中小企業貸款難問題。一是中小企業在國家相關政策指導下,自身建立起完善的財務管理制度,規范內部管理,提高企業生產經營的透明度,保證企業會計信息的真實性和合法性,提高企業信譽度。二是中小企業牢固樹立誠信觀念,在充分考慮好自身的風險承受能力和貸款償還能力的基礎上向銀行申請貸款,主動為銀行提供風險保證,改變銀企信息不對稱現象。三是銀行也應完善中小企業的信用評價體系,給予一定的授信額度,使中小企業能夠用信用擔保貸款。

第四是積極推動對于中小企業的經營服務創新和體制機制的創新。強化中小企業的信用觀念，建立起中小企業信用評級和信用登記制度；謹慎選擇擔保對象，建立起信用擔保的風險控制與防范體系；加強對擔保項目的跟蹤檢測，以便及時發現和處理問題，建立起擔保風險預警系統；深化擔保機構的內部管理；強化擔保機構的外部約束，加強擔保業務全過程的質量控制，建立起科學嚴格的擔保操作管理責任制；根據實際情況建立不同模式的信用擔保機構，推動擔保產業化發展。

（作者供職于重慶茂余機械制造（集團）有限公司）