公司治理視角下上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量思考

沈陽工業(yè)大學(xué) 劉 濤

公司治理視角下上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量思考

沈陽工業(yè)大學(xué) 劉 濤

在上市公司披露的諸多市場信息中，會(huì)計(jì)信息是核心信息之一。在資本市場環(huán)境下，公開披露的會(huì)計(jì)信息是投資者賴以決策的重要依據(jù)，出于對(duì)自身利益的關(guān)注，投資者存在著對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求。我國很多上市公司因?yàn)閮?nèi)、外部治理結(jié)構(gòu)的缺陷使得傳達(dá)給資本市場主體的會(huì)計(jì)信息經(jīng)過了一定的粉飾，投資者以這種會(huì)計(jì)信息作為決策依據(jù)，就會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的不經(jīng)濟(jì)后果和社會(huì)資源配置的無效率，進(jìn)而影響到整個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)秩序。提高上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不僅是會(huì)計(jì)工作自身的內(nèi)在要求，也是全社會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)工作的迫切期望。

一、基于上市公司治理結(jié)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量問題成因分析

（一）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)失衡 主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致所有者缺位，內(nèi)部人控制嚴(yán)重。由于我國上市公司主要是由原來的國有企業(yè)改制或由國家和國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)投資新建而來的，加之《證券法》中關(guān)于企業(yè)改制過程中其國有凈資產(chǎn)的折股比例不得低于65%的規(guī)定，使得公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中非流動(dòng)股份（國有股和法人股）占絕大部分比例，股權(quán)高度集中，這些非流通股股東的法定權(quán)利和義務(wù)往往由政府部門的官員來行使和承擔(dān)。作為國有資產(chǎn)投資主體的代理人，政府官員不受產(chǎn)權(quán)約束，更多地關(guān)注與自身政績與仕途，缺乏對(duì)公司管理當(dāng)局的監(jiān)督動(dòng)力和對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的高度關(guān)注，造成所有者缺位。而中小股東沒有合適的方式參與公司經(jīng)營決策、監(jiān)控管理當(dāng)局的行為，上市公司存在相當(dāng)嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制”問題。內(nèi)部人憑借其控制地位控制會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)生和報(bào)告政策，出于自利目的進(jìn)行利潤操縱和虛假信息披露，嚴(yán)重影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

（2）公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)缺乏制衡機(jī)制。公司治理的一個(gè)目標(biāo)是協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息以減弱代理問題。但遺憾的是，公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制并不是盡善盡美的，我國資本市場存在的突出問題是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)之間缺乏制衡機(jī)制。一是董事會(huì)缺乏獨(dú)立性，董事長通常兼任公司總經(jīng)理，董事會(huì)成員絕大多數(shù)是公司經(jīng)理人員，董事會(huì)事實(shí)上把握在內(nèi)部人手中，不但不能監(jiān)督約束管理層的行為，往往還會(huì)與管理層共謀，造成董事會(huì)監(jiān)督獨(dú)立性的喪失，難以保證其經(jīng)營、決策機(jī)制的有效運(yùn)行及對(duì)經(jīng)理人員的有效約束，使得管理層缺少對(duì)外提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的壓力。第二，監(jiān)事會(huì)作用無法發(fā)揮。監(jiān)事會(huì)雖然是一個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，但權(quán)利過于狹窄，且與監(jiān)督對(duì)象之間有著隸屬關(guān)系和經(jīng)濟(jì)連帶關(guān)系，監(jiān)督的獨(dú)立性受到影響，對(duì)于管理層操縱會(huì)計(jì)信息并未形成有效監(jiān)督。第三，激勵(lì)約束機(jī)制不完善。一方面，企業(yè)不能及時(shí)地按照經(jīng)營者所做貢獻(xiàn)來對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行對(duì)等的激勵(lì)，經(jīng)營者心理上的不平衡和物質(zhì)上的不滿足成為個(gè)體實(shí)施違規(guī)行為的動(dòng)機(jī)；另一方面，所有者讓渡給經(jīng)營者的權(quán)利在監(jiān)督過程中存在困難，也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營者的不誠信行為。

（二）公司外部治理結(jié)構(gòu)失效 主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）上市公司外部市場約束不足。首先，我國目前的資本市場還不完善，缺少成熟的機(jī)構(gòu)投資者，投資者大多以賺取短期差價(jià)為目的，投機(jī)傾向比較嚴(yán)重，資本市場缺乏對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求，管理當(dāng)局很難有自愿提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的動(dòng)機(jī)。其次，我國上市公司大部分由原來的國有企業(yè)改制而來，政府組織和人事管理部門對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)層的任免與考核還沒有建立起一套真正有利于促進(jìn)企業(yè)的市場目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)理人選擇機(jī)制，董事會(huì)成員和公司管理當(dāng)局主要還是通過行政任命的方式產(chǎn)生的，遠(yuǎn)未形成一個(gè)有效的充分競爭的經(jīng)理人市場，難以對(duì)公司管理層產(chǎn)生足夠的壓力。最后，由于我國有關(guān)政府部門監(jiān)控失效、法律規(guī)范體系不完備，以及執(zhí)法不嚴(yán)、處罰不利等原因，對(duì)上市公司及其內(nèi)部人缺乏威懾力，上市公司造假收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于造假成本，產(chǎn)生制造虛假會(huì)計(jì)信息的沖動(dòng)由此而生。

（2）審計(jì)關(guān)系失衡使注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)缺乏獨(dú)立性，審計(jì)質(zhì)量難以保證。注冊(cè)會(huì)計(jì)師提供的審計(jì)服務(wù)是保障會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一道“防火墻”。而審計(jì)委托聘任機(jī)制在很多時(shí)候是注冊(cè)會(huì)計(jì)師保持獨(dú)立性的最大障礙。由于我國上市公司所有者缺位，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聘任、收費(fèi)與解聘實(shí)際上由公司內(nèi)部管理層來決定。會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司之間的委托代理關(guān)系嚴(yán)重失衡，在與客戶的審計(jì)關(guān)系中處于從屬地位，獨(dú)立性受到嚴(yán)重影響。尤其在審計(jì)市場不規(guī)范、會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間存在惡性競爭的情況下，為維持客戶或競爭優(yōu)勢(shì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在競爭中遷就客戶，甚至與客戶合謀幾乎成了一種理性選擇，審計(jì)服務(wù)不但無法維持證券市場交易秩序，反而制約了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。同時(shí)，由于現(xiàn)行法律對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師民事責(zé)任的法律約束嚴(yán)重不足，即違規(guī)收益遠(yuǎn)大于違規(guī)成本，使得虛假會(huì)計(jì)信息泛濫。

二、上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量提高途徑

（一）完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 具體措施有：

（1）優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化以提高公司治理效率從而改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，是當(dāng)前資本市場迫切需要解決的問題。首先，政府和上市公司要利用股份回購、可轉(zhuǎn)債等金融工具，尋求國有股減持和退出機(jī)制，通過股權(quán)分置改革使得原來不能流通的國家股和法人股逐步流通起來，積極推進(jìn)股權(quán)多元化。其次，要尋找合格的機(jī)構(gòu)投資者和市場進(jìn)入機(jī)制，引進(jìn)非國有的機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者在公司治理中的作用，改變中小投資者對(duì)公司管理被動(dòng)、旁觀的態(tài)度，積極介入公司戰(zhàn)略管理，從內(nèi)部施加壓力要求上市公司改善治理結(jié)構(gòu)，為高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息提供所有權(quán)制度基礎(chǔ)。

（2）強(qiáng)化內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制。規(guī)范有效的公司治理是提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的環(huán)境保護(hù)。有效的公司治理，可以協(xié)調(diào)好公司與所有利益相關(guān)者的關(guān)系，防范管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)和操縱信息的機(jī)會(huì)主義行為，防止接觸和管理企業(yè)資產(chǎn)的人利用會(huì)計(jì)信息舞弊，有效提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。上市公司要進(jìn)一步完善股東大會(huì)、董事會(huì)和管理層之間的相互制衡的機(jī)制，如完善管理者激勵(lì)機(jī)制和控制機(jī)制，在提供與獨(dú)立董事的監(jiān)控責(zé)任相稱的報(bào)酬的同時(shí)，在立法上對(duì)于如何保障獨(dú)立董事決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)的行使以及失職處罰等給予明確規(guī)定，將代理人的利益和委托人的利益最大限度地統(tǒng)一在一起。加強(qiáng)董事會(huì)監(jiān)督，增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，提高外部獨(dú)立董事的比重。在董事會(huì)下設(shè)立主要由外部董事組成的審計(jì)委員會(huì)以及完善監(jiān)事會(huì)制度等。通過以上內(nèi)部權(quán)力制衡機(jī)制和懲罰機(jī)制的安排，瓦解管理者的超級(jí)信息地位，加大會(huì)計(jì)信息違規(guī)成本，迫使管理者出于成本效益原則而選擇如實(shí)披露會(huì)計(jì)信息。

（二）完善公司外部治理結(jié)構(gòu) 具體措施有：

（1）完善公司的外部市場監(jiān)督約束機(jī)制。首先要完善資本市場，培育理性的機(jī)構(gòu)投資者，形成重視會(huì)計(jì)信息和以會(huì)計(jì)信息作為決策依據(jù)的氛圍。積極探索中小股東參與公司治理的模式，以保護(hù)中小股東權(quán)益，促進(jìn)資本市場規(guī)范有效運(yùn)作，提高信息披露的質(zhì)量。其次要加快培育經(jīng)理人市場，將競爭機(jī)制和經(jīng)營業(yè)績引入對(duì)公司經(jīng)營者的任命，通過法規(guī)條例確立經(jīng)理人才公平競爭的規(guī)則和程序，使得外部市場監(jiān)管約束機(jī)制對(duì)上市公司及其管理當(dāng)局形成足夠的壓力，促使其為公司相關(guān)各方的利益提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息。最后，應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的政府監(jiān)管，規(guī)范政府行為，為投資者得到優(yōu)質(zhì)的會(huì)計(jì)信息提供保障，防止信息市場不公平，提高資本市場中資本的利用效率，形成良好的投資環(huán)境。

（2）理順審計(jì)關(guān)系，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、公正鑒證財(cái)務(wù)報(bào)告的“經(jīng)濟(jì)警察”，理應(yīng)成為保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要力量。獨(dú)立性是注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的本質(zhì)特征和靈魂所在，獨(dú)立性和審計(jì)質(zhì)量的提高不能單靠注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)自身解決，必須在完善公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上理順注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)關(guān)系。對(duì)此可以借鑒國際慣例，在董事會(huì)下設(shè)立主要由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)，決定上市公司主審事務(wù)所的聘任、審計(jì)費(fèi)用的支付等重要事項(xiàng)，避免所有者缺位造成管理層委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)自己的現(xiàn)象，保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立、客觀、公正的執(zhí)業(yè)，減輕客戶管理當(dāng)局對(duì)事務(wù)所施加壓力的“權(quán)力來源”。另外，我國可以借鑒美國的“公眾公司財(cái)務(wù)監(jiān)督委員會(huì)”設(shè)立“上市公司監(jiān)督委員會(huì)”，負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的調(diào)查、處罰，以預(yù)防審計(jì)合謀的發(fā)生和蔓延，強(qiáng)化注冊(cè)會(huì)計(jì)師的民事責(zé)任，提高其違規(guī)成本，從源頭出發(fā)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

［1］王群：《會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的現(xiàn)實(shí)思考——基于公司治理的角度》，《財(cái)會(huì)通訊》（學(xué)術(shù)）2008年第6期。

［2］曹慶華：《淺析上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量》，《財(cái)會(huì)研究》2007年第2期。

［3］王華、姜虹：《會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量保證機(jī)制研究》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2007年版。

［4］李明：《中國證券市場會(huì)計(jì)監(jiān)管論》，中國經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2007年版。

（編輯 劉 姍）