公允價值運用芻議

珠海城市職業技術學院 江 輝

一、國內外公允價值運用概況

（一）IASB與FASB有關公允價值計量準則的動態 會計準則具有導向性，如果內容簡單明了，強調實質重于形式，稱之為原則導向準則；如果準則以規范實務操作為宗旨，內容具體詳盡，則為規則導向準則。原則導向準則如我國的基本準則、IASB與FASB合作制定的聯合概念框架規范了包括財務報告目標、會計基本假設、會計信息質量要求、會計要素的定義及其確認、計量原則、財務報告等在內的基本問題，在整個企業會計準則體系中具有統馭地位。具體準則主要是針對各種經濟業務作出的具體規定，它的特點是操作性強。如果單純依據原則導向準則，企業可以利用會計準則賦予的職業判斷操縱利潤；規則導向下，企業若規避準則規定，則要在交易起點進行交易設計，與原則導向下的利潤操縱相比，至少前期成本提高。從指導和操作層面看，公允價值計量既需要原則導向準則，也需要具體準則。

FASB在公允價值準則制定方面，力主規則導向。目前，FASB已發布了第157號財務會計準則——《公允價值計量》準則（FAS157），在全球金融危機爆發前后，針對FAS157的不完備，又先后發布了4項工作人員立場公告FSP FAS157-1至FAS157-4，2009-2010年還發布了三項會計準則更新（ASU），從2009年7月起，FASB將2009年7月1日前后的所有有關公允價值計量和披露方面的研究成果進行編纂，形成編纂專題820《公允價值計量和披露》，編纂工作還在繼續。而IASB在對FAS157進行分析研究的基礎上，也于2006年發布《公允價值計量》準則討論稿，在向全球廣泛征求意見后，形成《公允價值計量》準則征求意見稿（ED），并于2009年5月至9月期間征求意見。但是，IASB和FASB也注意到，它們對公允價值計量缺少原則導向準則，以致遇到此次全球性金融危機時，由于具體準則的技術缺陷，而使公允價值會計受到責難。而后，在IASB和FASB共同制定的聯合概念框架（原則導向）中，在有關計量項目內，也涉及對公允價值的討論。

（二）我國公允價值計量準則制定情況 我國的作法與IASB和FASB不同，目前只在企業會計準則——基本準則中對公允價值應用做了規定，并在17個具體準則中使用。我國會計準則體系由基本準則和具體準則構成。基本準則屬于國家行政法規的組成部分，是準則的準則，在體系中起統馭作用，是具體準則的制定依據。但具體的會計事項、要素項目應如何確認、計量、報告、披露，還要由具體準則及應用指南規定。在我國，由于沒有制定獨立的《公允價值計量》準則，在涉及公允價值應用的17個具體準則及相應的指南中，缺乏對公允價值計量的統一的、規范性指導和詳細的運用估價技術的應用指南，這種系統性缺陷使得應用公允價值計量時過分依賴職業判斷，為利潤操縱留下空間，妨礙了公允價值的發展。而且，基本準則中的公允價值定義是從原國際會計準則第32號，即IAS32（金融工具：披露與列報）引進的，該準則于2005年已改為IAS32（金融工具：列報），而后，IASB又單獨發布了《國際財務報告準則第7號——金融工具的披露》，部分替代了IAS32（金融工具：列報）的內容，2009年3又進行修改。所以，基本準則中有關公允價值的定義已經陳舊，我們需要從原則導向和規則導向兩方面著手，修訂公允價值基本準則，制定公允價值具體準則。

二、我國公允價值會計運用的建議

（一）穩步推進準則制定 在推進我國公允價值會計運用過程中，需要緊跟國際會計規則的最新動態，學習和借鑒FASB與IASB已有的經驗和成果，充分研究在我國的適應性，根據我國國情，適時修訂公允價值基本準則，制定獨立的公允價值計量準則；我國財政部已發布了中國企業會計準則與國際財務報告準則持續全面趨同“路線圖”，增加制定單獨的《企業會計準則第××號——公允價值計量》是我國目前為實施“路線圖”正采取的最重要的措施之一。在這兩個準則發布之前，對涉及公允價值計量的具體準則及其應用指南的相關內容需要進行必要的修訂。比如《金融工具確認與計量》準則第七章的《公允價值確定》，這是我國《企業會計準則》中關于公允價值最詳細的計量指南，內容中強調：“公平交易不包括不利條件下的交易、最近交易報價（第二層級報價）以最近交易日后經濟環境沒有發生重大變化為前提、否則，企業應當選擇市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定金融工具的公允價值”。這些條款與FASB157及后續修訂的報告內容較相似，除此之外，《公允價值確定》的主要內容還是以原則性描述為主，操作性不足。再如，在我國的《企業會計準則》中，關于公允價值計量披露的內容，都散落在各具體準則的規定中，披露內容主要涉及公允價值確定依據和方法及變動影響等。我國公允價值計量理論與技術不成熟，計量結果的可靠性是報表使用者所擔心的，充分披露計量中介入的主觀因素及其影響，可以限制或彌補操縱、誤差產生的后果。對于披露范圍，還應涉及公允價值層級、使用的估價技術和估價模型、管理層假設、估計未來現金流量及貼現率的依據等內容。

（二）積極推進市場化進程 積極推進我國經濟的市場化進程，是提供“活躍市場”的前提。采用公允價值計量，需要使用估價技術，FASB的估價技術所依據的參數按優先次序劃分為三級。一級參數是計量日主體準入的活躍市場中相同資產或負債的報價；二級參數是活躍市場上相似資產或負債的報價，或非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；三級參數是資產或負債的不可觀察參數。而不可觀察參數取得所依靠的估價技術，如運用現值技術、估價模型都離不開活躍的、穩定的市場發出的價格訊號。

（三）增強對“順周期”狀況的監管 根據FASB對公允價值的定義，公允價值計量方式是建立在市場活躍而有秩序的假設基礎上，對于金融工具而言，當市場活躍、交易有序時，公允價值計量能夠反映公司特有風險。但遇到市場風險時，公允價值計量的估價基礎遭到破壞，此時的市場不再活躍，市場中充斥著急于拋售的參與者，交易價格不再公允。在非活躍市場下，公允價值會計方法可能會得出與長期基本面和所考慮風險不相符的估值，并引發順周期效應。以全球金融危機中的股票市場為例，當時，各種指數下降導致交易價格下跌，公司投資的市價低于賬面值，需提取高額減值準備，核減股東權益，由此導致市場恐慌，導致非理性拋售，使價格繼續下跌，公司繼續加大減值準備計提和繼續核減權益的惡性守環，直到資本充足率杠桿和流動性杠桿斷裂，金融機構崩盤。針對這種情況，2008年10月10日，FASB發布FSP—FAS—157—3《非活躍市場條件下確定金融資產的公允價值》，強調確定公允價值不能簡單依賴市場交易價格，公司需要更多地通過對價格下滑時間長短、跌幅以及市場流動性的判斷，借助內部估值模型和假定條件來確定金融資產的公允價值；IASB專家咨詢小組也在2008年10月31日發布《不再活躍的市場中金融工具公允價值的計量和披露》的公告，指出公允價值計量的目標是為了獲得計量日市場參與者之間有序交易的價格；非活躍市場的特征是，交易數量和交易活動水平顯著下降、不同時間或不同市場參與者之間獲得的價格差異顯著或非當前交易價格，但活躍市場和非活躍市場之間并不存在明顯的界限；在市場不再活躍的情況下，主要以管理層對未來現金流量和風險調整貼現率的估計為基礎運用估價技術計量公允價值。兩個公告都強調管理層估計，但比較令人擔心的是，所產生的會計信息的可靠性、相關性和可比性究竟怎樣。降低對管理層估計依賴的作法是，準則應該為金融資產計提減值準備設定一個比例——“警戒線”，在金融工具的市場價格突然走高或走低，超過“警戒線”，并出現順周期效應時，可控制減值準備計提量，并進行充分詳細的披露。而且，采取“控制減值準備計提量”措施，是政府監管行為，而非企業個體的任意調節行為。

（四）提高從業人員的職業判斷能力 估計和判斷是會計所固有的。公允計量是向市場提供并傳遞企業重要的經濟信息（主要是能用貨幣表現的財務信息）的手段，它反映的是以活躍市場為基礎的虛擬的交易價格，現實市場的動態性、不確定性，增加了公允價值計量難度，公允價值準則越想全面的給出操作指引，對設想市場環境的描述就越復雜性，對會計人員的職業判斷能力要求越高。比如，FAS157和IASBED對公允價值給出的定義（一致）為：“公允價值是市場參與者在計量日的有序交易中，銷售資產所接受或轉讓負債所付出的價格”。其中，所指價格為脫手價格。脫手價格的估價基于市場活躍程度，會計人員要判斷是否存在活躍市場（掌握活躍與非活躍市場的差異標準）、活躍市場如何選擇（主市場或最有利市場的區別）、所謂活躍市場中的交易是否有序（有序交易的規定），以活躍市場中有序交易為依據獲得的可觀察輸入值（參數）與虛擬交易是否相關；在非活躍市場狀況下如何依靠管理層估計進行公允價值計量；對不存在活躍市場的公允價值計量如何估計未來現金流量、如何確定貼現率等。雖然在具體準則和應用指南中對這些內容都有闡述，但對理論的理解，對現實世界的認識，對方法的掌握程度，對來自人為的壓力、對利益的引誘都會影響會計人員的職業判斷。

［1］葛家澍、杜興強：《IASB和FASB的聯合概念框架與基本會計準則研究》，《財政部重點會計科研課題系列叢書》2010年6月。

［2］張鳴、李增泉、陳瑜：《新會計準則中公允價值的計量問題研究》——基于中國特有制度背景的理論和實證研究，《財政部重點會計科研課題系列叢書》2010年6月。

［3］吳可夫：《公允價值會計的內部控制研究》，西南財經大學出版社2010年版。

［4］趙彥鋒、湯湘希、王昌銳：《公允價值會計研究》，經濟科學出版社2010年版。