創業型企業理財六忌

淮海工學院 肖 俠

創業型企業是指那些處于初創時期的企業，在企業創業階段，大部分企業普遍面臨兩大問題，一是資金不足問題，二是缺乏理財經驗問題。資金是企業的“血液”，由此決定了財務管理是企業管理的核心。如果創業型企業在財務管理上出現失誤或缺乏必要的理財技能，企業極易處于發展的困境。筆者認為創業型企業在理財策略上應注意六個方面的問題，簡稱“六忌”。

一、忌“散”

忌“散”，即要防止盲目貪求投資多元化。創業型企業在初創時期資金往往有限，而由于企業在該階段市場信譽度不高，外部資金的有效供給乏力，企業總是處于“缺錢”狀態。在該階段，企業在理財上應將有限的資金集中使用，且用在“刀刃”上，企業要在“專”、“精”、“特”上做文章，穩扎穩打、步步為營。實踐中創業型企業在“散”上的理財誤區比比皆是。有的創業者在主業上根基未穩，就覬覦其他的投資機會，盲目涉足新的投資領域，結果很可能使企業陷入“東方不亮西方也不亮”的理財困境。有時，即使某些創業型企業在多元化投資上獲得了一時的成功，也不應過分鼓勵或倡導其他企業效仿這種投機行為。譬如，有的創業型企業看到房地產、股市或貴金屬資源市場上具有巨大的誘惑力，于是創業者抽減主業上的經營資金，投向具有誘惑力的新領域并進行機會炒作。即使這些企業獲得了暴利，這種投機行為也不應效仿，因為本質上企業是做“事業”的，是一個“投資實體”而不是“投機實體”。有“事業心”的創業者往往能夠將企業做大做強，而僅有“賺錢心”的創業者往往只能短期賺錢或賺取小錢。因此，對于創業型企業而言，主業“為王”，力戒盲目貪求投資多元化才是制勝的理財策略。

二、忌“亂”

忌“亂”，即要防止投資比例失調、混亂。我們知道，企業的資金從大類上講有兩種性質，一是投在固定資產上的錢，也稱為“長錢”，一是投在流動資產上的錢，也稱為“短錢”。這兩種類型的錢在投資分配上要比例協調，且“專款專用”。既不能將“長錢”挪用為“短錢”，也不能將“短錢”挪用為“長錢”，否則就會造成理財的混亂。

實踐中創業型企業在“亂”上的理財失誤司空見慣。譬如，20世紀90年代的巨人集團，其創始人史玉柱就曾在“亂”理財上在犯下了嚴重的錯誤，給巨人集團帶來了滅頂之災。1994年2月到1996年7月，巨人集團投資12億元蓋起了70層的巨人大廈，建設大廈的資金竟未申請銀行貸款，全憑集團的產業經營流動資金。當史玉柱把集團的生產和廣告促銷資金全部投入到大廈建設時，巨人大廈便抽干了巨人產業的血液，使得巨人集團繁榮一時卻毀于一旦。“長錢”是企業的“肌肉”和“骨骼”，“短錢”是企業的“血液”，二者之于企業的作用只能彼此補充而非彼此替代。因此，創業型企業在理財中一定要正確認識并合理確定“長錢”與“短錢”的投入比例，要將企業可利用的財力一分為二，量力而行，科學安排，從而避免因“長、短錢”處理不當所造成的財務風險。

三、忌“粗”

忌“粗”，即要防止一夜暴富、財大氣粗式理財。創業者在創業階段極易犯的一個毛病是：當企業處于虧損狀態時，創業者往往內心焦慮，處處節約開支；而一旦企業投資取得成功后，創業者又往往產生春風得意、過度自信的心理。尤其是創業者在未經市場磨煉單憑市場機遇取得成功后，不少創業者就會滋生出驕傲自滿、盲目自大的心理傾向，這種心理傾向又會導致創業者在理財行為上的財大氣粗、鋪張浪費，昔日精打細算、勒緊褲腰帶過日子的理財風格逐漸被財大氣粗式的理財風格所取代。據筆者調研，江蘇省蘇州K Y電腦公司就因其“財大氣粗”式理財鑄成大錯，造成該公司在上升時期關門大吉。K Y公司是一家主營電腦、辦公自化設備銷售及網絡工程業務的創業型公司，公司創業之初恰逢良好的市場機會，公司當年盈利頗豐。在成功的喜悅與周圍朋友的吹捧下，該公司創業者產生飄飄然的心理感覺，在日常經營中儼然財富大亨，處處出手大方，闊綽有余而節約不足，員工上下普遍效仿。隨后兩年的情況是，公司銷售收入上升很快，但銷售利潤卻逐年銳減，三年后公司因經營巨虧且資金鏈斷裂而宣告破產。可以說，類似蘇州K Y公司因“財大氣粗”式理財導致經營虧損乃至企業倒閉的案例不在少數。

四、忌“隨”

忌“隨”，即要防止理財中的財務制度缺失、隨意性理財。創業型企業在創業之初，往往“人治”勝于“法治”，企業缺乏必要的制度建設，創業者說出的一句話往往就是管理制度。這種充滿彈性的管理風格在理財上體現為企業財務管理制度缺失，理財行為的隨意性較大。具體表現為企業投資上的隨意性、日常資金管理上的隨意性、成本與費用控制上的隨意性，企業沒有建立健全財務制度或財務制度形同虛設。這種隨意性的理財風格對于創業型企業的可持續發展極為不利。當企業規模小且經營業務簡單時，創業者依靠自身的直覺與間接經驗，其隨意性的理財風格尚能應付企業的財務管理，但是，當企業規模擴張、經營業務復雜時，這種隨意性的依靠“人治”的理財風格將會使創業者變成企業的“消防員”，每天忙于應付，身心倍感疲憊。更為嚴重的后果是，隨著創業型企業財務復雜性的增加，創業者“人治”式的理財風格已難以應對，在財務管理制度缺失的情況下，極易造成企業財務監管上的漏洞：企業資金“跑、冒、滴、漏”現象嚴重；經營成本難以控制；資金回籠周期延長；甚至出現該收的資金收不上來，該放的資金放不到位。如此下去，潛在的財務風險將會變成現實的財務風險，局部的財務風險將會演變為整體的財務風險。

科學、嚴密的財務制度是規避財務風險的基本保證。創業者從創業之初就應該樹立制度化管理的意識，要盡早地從隨意性的“人治”財務過渡到科學嚴密的“法治”財務，這是創業型企業財務管理規范化、財務管理上水平的必然要求，也是創業型企業從經驗管理向科學管理轉型的必然要求。

五、忌“棄”

忌“棄”，即要防止理財中的半途而廢、輕易放棄。創業型企業在創業起步階段，其經營績效一般有三種：業績好、業績一般與業績差。業績好是每個創業型企業追求的目標，如果經營業績好，創業者將信心大增，定會繼續經營原有的項目并加大投資力度。如果創業型企業的業績一般，創業者還會有一定的信心，但同時也有“見異思遷”的心理，此時若有更好的投資機會，部分創業者則會選擇轉行。如果創業型企業的業績差，創業者可能失去信心，一部分創業者則會選擇等待觀望，同時弱化對原有項目的投資動機，一部分創業者則會改弦易轍放棄原有的投資項目。那些以經營業績為決策標準的轉行、放棄行為，在企業理財上屬于半途而廢的理財行為。

這種半途而廢、輕易放棄的理財行為雖然在市場上頻繁出現，但對于創業型企業而言，這種行為并不可取。在當前我國的市場環境下，造成創業型企業經營業績一般或業績差的原因主要有三種：一是企業進入市場的機會沒有把握好，例如在市場蕭條時進入了市場；二是企業經營缺乏特色；三是創業者缺乏經營管理經驗。這三種情況都需要創業者樹立信心、擁有耐心。創業者得有耐心等待市場轉機，得有耐心在新行業中持續學習，從而獲得所需的經營管理經驗。然而，不幸的情況是，不少創業者往往失去信心，缺乏耐心，輕易放棄，半途而廢，企業死在“天亮”之前，造成財務投資的前功盡棄。

六、忌“短”

忌“短”，即要防止只顧眼前利益而不顧長遠發展的理財行為。創業者在企業發展的初期，囿于自身的財力、創業者的經營管理經驗或戰略視野，有一種過渡求穩的心理傾向，在理財上表現為過分注重對短期看得見的利益投資，而忽視或不敢對企業長期發展的投資。具體體現為：創業者在拼設備、拼人力、吃老本上有較大的偏好，而在企業人力資本開發、研發能力培育、客戶關系維護等戰略性資產上的投資卻考慮較少或不愿投資、不敢投資。這種現象對于創業者而言實際上是一種“短視病”。

“短視病”對于創業型企業來說既有利也有弊，但從企業長遠發展看，一定是弊大于利。以“拼設備、拼人力、吃老本”為主的短期理財方式，其利益在于投入少、見效快、風險可控，但若從長計議，這種理財方式恰恰蘊藏著巨大的財務風險與經營風險。因為這種“拼、吃”式的短期理財之于企業的發展無異于竭澤求魚，企業發展缺乏后勁、缺乏核心競爭力、缺乏可持續發展力。這種企業缺乏長期利潤的源泉。可以預見，患“短視病”的創業企業在激烈的市場競爭中一定是屬于那些短命的企業。

［1］張忠信：《財務管理改革與探討文集》，東北大學出版社2004年版。