企業投資業務稅務籌劃探析

江西財經職業學院 譚玉林

稅務籌劃越來越成為財務管理的一個重要內容。稅收對企業經營、籌資、投資等業務產生了深遠的影響。企業如何依托稅收法律法規，利用好稅務杠桿效應，使企業獲得更多收益，是企業管理人員進行企業理財的重要課題。

一、研發無形資產的稅務籌劃

企業的核心競爭力往往與企業自身的研發能力直接相關。因此現代企業對研發無形資產的投資越來越多。根據《企業會計準則》的規定，企業研發無形資產的支出分為研究階段支出和開發階段支出兩個部分。

研究階段支出由于不能形成無形資產價值，全部費用化，計入當期損益（管理費用）；而對于開發階段支出，符合無形資產確認條件的部分，形成無形資產價值，計入“無形資產”，而不符合無形資產確認條件的，同樣只能計入當期損益。

另外，國家為了鼓勵企業創新，在稅務上給予適當的優惠。根據稅法規定，對于符合加計扣除條件的企業，其研發支出中未形成無形資產的支出，在按照規定據實扣除的基礎上，再按照研究開發費用的50%加計扣除；形成無形資產的部分,按照無形資產成本的150%攤銷。

案例1：某公司按規定可享受技術開發費加計扣除的優惠政策。2009年，該公司根據產品市場需求，擬開發系列新產品，計劃開發兩年完成，科研經費預算700萬元，據預測，在不考慮技術開發費的前提下，公司第一年可實現利潤400萬元，第二年可實現利潤1 000萬元。假定企業所得稅稅率為25%，無其他納稅調整事項，預算安排不影響企業正常的生產進度。下面有兩個方案可以執行，試評析改兩種方案。

方案1：第一年預算400萬元，第二年預算360萬元。

方案2：第一年預算為260萬元，第二年預算為500萬元。

分析：

方案1：第一年發生開發費400萬元，加計扣除50%即200萬元，則可稅前扣除額600萬元。應納稅所得額=400-600=-200＜0，該年度不交企業所得稅，虧損留抵下年；第二年發生技術開發費360萬元，加計扣除的50%即180萬元，稅前扣除額為540萬元，應納稅所得額=1 000-540-200=260（萬元），應交所得稅=260×25%=65（萬元）。

方案2：第一年發生技術開發費260萬元，加計扣除50%即130萬元，則可稅前扣除額390萬元，應納稅所得額=400-390=10（萬元），應交所得稅=10×25%=2.5（萬元）；第二年技術開發費500萬元，加計扣除50%即250萬元，則可稅前扣除額750萬元，應納稅所得額=1 000-750=250（萬元），應交所得稅=250×25%=62.5（萬元）。兩年共應交所得稅65萬元。

由案例不難看出，盡管企業技術開發費享受加計扣除優惠總額相同，但由于發生時間不同，造成企業每一年度應交所得稅額不同。

二、直接投資的稅務籌劃

直接投資行為，可按以下幾種方式進行稅務籌劃：

第一，選擇恰當的投資方向（行業）。為了優化產業結構，國家往往通過稅收政策影響企業投資方向（行業）的選擇。企業在進行選擇投資方向（行業）時，先確定投資產業，據此再選擇投資行業、商品類別等，并且可以進一步確定不同的稅目組合，權衡收益和支出，使企業效益最大化。

第二，考慮合適的投資地點。國家為了支持某些地區的發展，在一定時期內實行稅收政策傾斜。因此，投資者進行投資決策時，需要考慮合適的投資地點，充分利用優惠政策。如稅法規定，對設在西部地區國家鼓勵類產業的內資企業，在2001年至2010年期間，按15%的稅率征收企業所得稅。企業不僅可以利用國內的地區稅收優惠政策，而且還可以在國際避稅港、避稅國進行投資，以達到投資效益最大化。

第三，采用有利的投資方式。企業投資時，可以采取貨幣、實物、知識產權、土地使用權等不同的投資方式。根據稅法對不同投資方式的規定，合理選擇投資方式，可達到減輕稅收負擔的目的。

案例2：甲企業（非房地產開發企業）擬將一處房地產轉讓給企業乙，房地產公允市價為6 000萬元，城建稅及教育費附加分別為7%和3%。企業面臨兩種方案可供選擇：

方案1：直接將房地產按照6 000萬元的價格銷售給乙企業；

方案2：將房地產作價6 000萬元投入乙企業，然后將持有的股權以6 000萬元轉讓給乙企業的母公司，站在稅務籌劃的角度，哪種方案更適合（不考慮土地增值稅，假定印花稅稅率為0.05%）？

分析：

方案1：企業直接銷售房地產。

應交營業稅、城建稅及教育費附加=6 000×5%×（1+7%+3%）=330（萬元）

應交印花稅=6 000×0.05%=3（萬元）

合計應交稅金=330+3=333（萬元）

方案2：企業先將房地產投入乙企業然后轉讓其股權。

根據稅法相關規定，企業以房地產作為出資投入企業并承擔投資風險和分享利潤，無需交納營業稅、城建稅及附加，但需交納印花稅，投資后轉讓其持有的股權時仍不需交納流轉稅，但需交納印花稅。

房產投資時應交印花稅=6 000×0.05%=3（萬元）

股權轉讓時應交印花稅=6 000×0.05%=3（萬元）

合計應交稅金=3+3=6（萬元）

所以從稅務籌劃角度看，企業采用第二種投資方式更適合。

第四，設立適當的企業組織形式。企業的分支機構有分公司和子公司兩種形式，分公司不具有法人資格，而子公司具有法人資格。根據稅法的有關規定，對于具有法人資格的子公司，需要獨立申報企業所得稅；而對于不具有法人資格的分公司，則需由總機構匯總計算并繳納企業所得稅。因此，根據企業分支機構可能存在的盈虧不均、稅率差別等因素來決定分支機構的設立，將合理、合法地降低稅收成本。

案例3：某企業為擴大產品銷售，謀求市場競爭優勢，打算在A地和B地設銷售代表處。根據企業財務預測：2010年A地代表處將盈利100萬元，而B地代表處由于競爭對手眾多，2010年將暫時虧損50萬元，同年總部將盈利150萬元。公司高層正在考慮設立分公司形式還是子公司形式對企業發展更有利？假設不考慮應納稅所得額的調整因素，企業所得稅稅率為25%。

分析：

假設兩分支機構都采取分公司形式設立銷售代表處，則均不具備獨立納稅人條件，年企業所得稅額需要匯總到企業總部集中納稅。則2010年公司應繳納所得稅為[（100-50+150）×25%]＝50（萬元）；

假設A分支機構采取分公司形式設立，B分支機構采取子公司形式設立，則企業總部應繳納企業所得稅為[（100+150）×25%]＝62.5（萬元），B分支機構當年虧損所以不需要繳納所得稅，其虧損額需留至下一年度稅前彌補；

假設A分支機構采取子公司形式設立，B分支機構采取分公司形式設立，則企業總部應繳納企業所得稅為[（-50+150）×25%]＝25（萬元），A分支機構當年應繳納所得稅為100×25%＝25（萬元）；

假設兩分支機構都采取子公司形式設立銷售代表處，則均為獨立法人，具備獨立納稅條件從而實行單獨納稅，則企業總部應繳納所得稅為150×25%＝37.5（萬元）,A分支機構當年應繳納所得稅為100×25%＝25（萬元）,B分支機構當年虧損所以不需要繳納所得稅，其虧損額需留至下一年度稅前彌補。

通過上述分析比較，B分支機構設立為分公司形式對企業更有利。

三、間接投資的稅務管籌劃

間接投資相比直接投資來說，能夠考慮的稅收因素較少，但只要認真研究稅收法律法規，還是有稅收籌劃空間的。如企業在投資債券時，可以考慮投資國債和企業債券。對國債而言，其利息收益免交企業所得稅，而購買企業債券取得的收益需要繳納企業所得稅。所以，企業在投資債券時，可以比較綜合收益，權衡投資風險，選擇最佳投資項目。

案例4：某企業目前有1000萬元的閑置資金，打算近期進行投資。其面臨兩種方案：一是國債投資，年利率5%；二是投資金融債券，年利率為6%，企業所得稅稅率25%，請問從稅務角度看哪種方式更合適？

分析：

方案1：若企業投資國債，投資收益=1000×5%=50（萬元），根據稅法規定國債的利息收入免交所得稅，所以稅后收益=50（萬元）；

方案2：若企業投資金融債券，投資收益=1000×6%=60（萬元），稅后收益=60×（1-25%）=45（萬元）。所以站在稅務角度，選擇國債投資對于企業更有利。

［1］蓋地：《稅務籌劃》，高等教育出版社2008年版。