多渠道解決中小企業融資問題探討

中國人民大學 姚建明

一、中小企業融資現狀

為了解決中小企業的融資難問題，“八五”至“十一五”期間黨和國家相繼出臺了一系列有關中小企業的發展扶持政策。如早在1993年11月，國務院批準設立了我國第一家全國性專業信用擔保機構——中國經濟技術投資擔保公司；1999年6月14日國家經貿委出臺了《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》以貫徹黨中央、國務院關于扶持中小企業發展的精神，推動中小企業服務體系的建設，改善對中小企業的金融服務，解決中小企業融資難特別是貸款難問題；2001年3月財政部頒發了《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》，以規范和加強中小企業融資擔保機構管理，防范和控制擔保風險，促進中小企業融資擔保工作積極穩妥地開展；2002年6月29日九屆全國人大常委會第二十八次會議審議通過的《中小企業促進法》對中小企業財產及其合法收益進行了立法保護。法律還規定，國家采取財政、金融、稅收等方面措施，鼓勵和支持中小企業創業，幫助中小企業技術創新和市場開拓，加強中小企業社會化服務體系建設，以促進其健康發展。法律規定政府將設立“國家中小企業發展基金”，用于支持建立中小企業信用擔保體系，支持技術創新，幫助中小企業服務機構開展人員培訓、信息咨詢等項工作，同時協助它們開拓國際市場，加強區域合作；2005年1月12日國務院常務會議，討論并原則通過《國務院關于鼓勵支持和引導非公有制經濟發展的若干意見》，指出要為非公有制經濟創造平等競爭的法治、政策和市場環境，實行鼓勵、支持和引導非公有制經濟發展的政策措施。進一步放寬市場準入，鼓勵和支持非公有資本進入基礎設施、壟斷行業、公用事業以及法律法規未禁止的其他行業和領域；加大財稅金融支持，拓寬企業融資渠道；完善對非公有制經濟的社會服務，建立健全社會化服務體系；加強和改進政府服務和管理，維護非公有制企業的合法權益，保護企業正常經營活動；2006年1月12日，中國人民銀行、財政部、人力資源和社會保障部聯合發布了《關于進一步改進小額擔保貸款積極推動創業促就業的通知》，進一步加大對勞動密集型中小企業的支持力度，以幫助解決中小企業發展所面臨的困難和問題，加大中央財政的支持力度，努力支持中小企業健康發展；2007年，中央領導同志多次實地調研、考察中小企業發展問題，并在2007年7月21日召開的中南海黨外人士座談會上在“做好下半年經濟工作的6點要求”中明確提出要支持中小企業解決生產經營困難；2007年10月黨的十七大報告指出，要推進公平準入，改善融資條件，破除體制障礙，促進個體、私營經濟和中小企業發展等等。

此外，近幾年中央不斷通過加大財政支持力度，改進小額擔保貸款，調整出口退稅政策，調增商業銀行信貸規模等等一系列財政和金融措施，來改善中小企業的融資困難問題。與此同時，地方政府也不斷出臺鼓勵中小企業貸款融資的措施，如成立中小企業管理局，通過轉變地方政府職能，更好地為中小企業發展服務；政府直接介入或出資擔保公司的籌建，建立相關的風險補償機制，設立風險基金以鼓勵擔保公司的發展等等。在這些利好政策的鼓勵和引導下，我國的中小企業融資問題得到了很好的改善。

二、中小企業面臨的融資問題

在中央及地方政府的大力支持下，我國的中小企業得到了長足的發展，但仍有約70%的企業認為資金困難是制約其發展的主要原因。特別是在最近一段時期內，一方面，由于受美國次貸危機影響，國際經濟形勢發生變化。歐、美、日等發達國家經濟普遍衰退，外需減少，致使我國廣大的中小企業出口受阻，資金鏈斷裂，資金周轉不暢；另一方面，美元不斷貶值，人民幣兌美元匯率增長，導致我國勞動力以及原材料（包括燃料）成本增長迅速，使得中小企業成本普遍增加，利潤下降；再者，我國目前正處于宏觀調控較為關鍵的時期，一系列緊縮貨幣政策的實施，間接減緩了銀行的貸款數額，這對中小企業的融資來講也具有相當程度的影響；還有，我國的中小企業普遍而言規模偏小、技術力量較為薄弱，因而其抵御金融風險的能力尚且不足。

所有這些因素均會對廣大的中小企業在經營與融資方面產生不利的影響，而企業的經營狀況是其增強貸款信譽、獲取融資機遇的根本保證。如果企業在這一循環中立足不穩，必將逐漸被市場所淘汰。所以，多渠道探索中小企業的融資途徑，解決發展過程中的資金缺口問題刻不容緩。

三、多渠道解決中小企業融資問題的對策

探索多渠道解決中小企業的融資問題是擺在各級政府、信貸機構以及企業面前一項重要的課題。一直以來，各級政府、信貸主體以及廣大的中小企業都在致力于解決這一問題，也因此探索出一系列行之有效的方法與途徑，例如：

對信貸主體而言，可在國有商業銀行中設立專門的中小企業信貸機構，督促其增加對中小企業的貸款；允許國有商業銀行在向中小企業貸款時收取更高的利率，引導銀行更多地向中小企業發放貸款；開辟面向中小企業的資本市場，設立中小企業風險投資基金等。

在政府的參與下設立中小企業貸款擔保機構，并由它們為中小企業貸款提供擔保服務；由政府或其他組織建立專門的中小企業融資機構；建立中小企業商業信譽評估體系，推進信息的收集與分享機制，加強信息溝通，以在一定程度上緩解中小企業融資難問題等。

某些地方政府在利益相關方的共同努力下，在解決中小企業的融資問題方面也卓有成效，形成了具有推廣價值的運作模式。如：浙江省政府出臺了鼓勵中小企業貸款融資的措施，成立了中小企業管理局，直接介入或出資擔保公司的籌建，建立相關的風險補償機制等（如蕭山區政府規定，每個鎮成立的擔保公司注冊資本金超過80萬元，政府獎勵10萬元風險基金；超過500萬元，獎勵30萬元；超過1000萬元，追加獎勵30萬元。2008年上半年，在當地政府的指導下，浙江省82家中小企業信用擔保機構在杭州成立了長三角地區首個省級擔保機構行業協會，以此增加在銀行的信用，擴大在銀行的貸款額度）。

此外，利益相關方的有效協作模式同現代供應鏈管理理念相結合的運作模式，也為解決中小企業的融資難問題提供了新的可行途徑。比如通過金融供應鏈的運作模式進行融資（包括通過供應鏈上、下游渠道資源的戰略整合模式進行融資以及通過發揮第四方資源整合運作模式進行融資等）。通過供應鏈運作模式進行融資可以有效解決企業在訂單獲取、原材料采購、生產經營、銷售渠道等一系列環節上的便利與互利，可以方便地為多個企業集中提供信用服務、采購支付、存貨周轉、賬款回收等一系列金融服務。金融供應鏈的融資模式不僅可以通過資源整合的運作模式提高廣大中小企業的融資信譽以及融資信心，而且基于供應鏈系統化管理思想的結構式合作模式也為企業之間通過渠道共贏來共同抵御風險提供了支撐平臺。例如：中國銀行與中國遠洋物流有限公司簽署的質押監管業務合作協議，向貿易企業提供更加優質和全面的供應鏈物流管理和金融服務。其所開發的“融貨達”業務可以將貿易物流和資金流緊密結合，為客戶和市場開辟了新的貿易授信融資渠道。不僅可以有效解決中小企業融資難的問題，而且可以幫助大企業客戶維護和提高其供應鏈體系的整體競爭力。

在為廣大中小企業進行多渠道拓展融資途徑的同時，必須明確中小企業的融資難問題是同我國目前社會發展階段的生產力水平相適應的客觀現實，因而是一項需要攻堅的任重而道遠的歷史任務，還需要從理論與實踐相結合的角度，更加深入的、多渠道的探索中小企業的融資模式。

在探索解決中小企業的融資問題時，思想意識上的重視具有至關重要的作用。應當看到，中小企業的融資困難，與一些地方對中小企業的作用認識與服務不到位、不及時以及管理缺乏科學性等因素直接相關。各地政府及信貸機構也應提高認識，強化自身的管理指導職能與金融服務意識，努力為中小企業發展營造良好的政策與服務環境，著實做好融資渠道的拓展，建立中小企業商業信譽評估體系、提供必要的技術支持，放寬和規范市場準入，減免不合理收費等等，幫助中小企業解決具體的融資困難。

與此同時，廣大中小企業必須注重其自身的發展與完善，通過從根本上提升自己的技術水平、科技含量以及創新能力來提高企業的核心競爭能力和抵御風險的能力。企業必須積極推進自身的信用體系建設，從長遠發展的戰略高度保障貸款信用的落實；積極主動地推進自身不良信息紕漏制度的建立，要把自身的發展同國家、社會、人民的利益相結合，自覺公開不良資產及負債信息。只有這樣，才能保證企業在融資——經營循環中處于有利地位。

［1］渠蘇平、郭敏：《中小企業融資難問題探討》，《財會通訊》2010年第11期。