慧眼識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊

金陶嵐

慧眼識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊

金陶嵐

財(cái)務(wù)舞弊是指財(cái)務(wù)造假主體在會(huì)計(jì)信息加工處理和報(bào)告過程中，為獲取不正當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)利益，采用欺騙性手段故意謊報(bào)重要性質(zhì)和實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)事實(shí)的違法、違紀(jì)行為。近年來，財(cái)務(wù)舞弊案件不勝枚舉，如瓊民源、東方鍋爐、大慶聯(lián)誼、鄭百文、銀廣夏等，令人觸目驚心!財(cái)務(wù)舞弊行為不僅給相關(guān)利益群體帶來重大損失，動(dòng)搖并挫傷利益群體的信心，而且破壞了證券市場(chǎng)賴以存在和發(fā)展的“公平”、“公正”和“公開”原則，阻礙著國民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展。因此，分析舞弊者運(yùn)用何種手法進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊、如何識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊行為，對(duì)于廣大相關(guān)利益群體能起到一定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保障自身權(quán)益的作用。

一、從行業(yè)角度識(shí)別

（一）關(guān)注外部經(jīng)營環(huán)境是否劇烈變動(dòng)

外部經(jīng)營環(huán)境的劇烈變動(dòng)，比如市場(chǎng)需求大幅下降、同行業(yè)競(jìng)爭日趨激烈、產(chǎn)品成本急劇上升等，都會(huì)使企業(yè)措手不及難以適應(yīng)，從而陷入被動(dòng)境地，經(jīng)營業(yè)績下滑。如果在如此惡劣經(jīng)營環(huán)境下仍能獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的企業(yè)，分析者應(yīng)慎重看待其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，分析其浮華背后是否有財(cái)務(wù)舞弊在作祟。因?yàn)槊媾R外部的巨大壓力，企業(yè)為了顯示其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，令自身能夠在眾企業(yè)中脫穎而出，往往會(huì)不惜一切代價(jià)，鋌而走險(xiǎn)，進(jìn)行業(yè)績粉飾和財(cái)務(wù)舞弊，使自己成為亂世中的“英雄”。對(duì)這樣的企業(yè)，就不能過分輕信其管理層所宣稱的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，那很可能是其想進(jìn)一步彌蓋財(cái)務(wù)舞弊的借口而已。

（二）比較企業(yè)獲利水平是否明顯高于同行業(yè)平均水平

在成熟行業(yè)，由于技術(shù)、供需條件相當(dāng)，企業(yè)的獲利水平很難拉大差距，不可能存在遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)獲利水平的企業(yè)；而在新興行業(yè)，有些企業(yè)可能會(huì)憑借技術(shù)或經(jīng)營優(yōu)勢(shì)，短時(shí)期內(nèi)達(dá)到較高的獲利水平，但隨著行業(yè)的成熟，其獲利水平將不斷向社會(huì)平均獲利水平靠攏。如果某個(gè)企業(yè)的獲利水平長期遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，這種情況就需特別關(guān)注，因?yàn)槠浔澈罂赡苁怯韶?cái)務(wù)舞弊在支撐。曾被公認(rèn)為中國股市第一股的東方電子，創(chuàng)造無數(shù)股市神話的秘密武器就是財(cái)務(wù)舞弊。1997年至2000年度，其毛利率一直保持在50%左右、凈利率也在30%左右，其主營業(yè)務(wù)毛利率、主營業(yè)務(wù)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等均列于同行業(yè)榜首，倘若剔除偽造的收入部分，東方電子的毛利率連行業(yè)平均水平都達(dá)不到，如1999年的毛利率經(jīng)過追溯調(diào)整，由52%縮水為-17%。因此如果對(duì)那些不可思議的利潤率稍加留意，通過企業(yè)和行業(yè)的獲利水平的比較分析，覺察出其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的難度也不大。

二、從企業(yè)管理當(dāng)局角度識(shí)別

（一）看清“獨(dú)裁”現(xiàn)象

近年來曝光的不少財(cái)務(wù)舞弊案例中隱約浮現(xiàn)“獨(dú)裁”現(xiàn)象，即在某些企業(yè)存在“我說了算”的情況。他們往往是公司的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官或者集兩者于一身，在公司的經(jīng)營管理中他們擁有絕對(duì)的權(quán)威，說一不二，在他們眼里一般只容得下輝煌和成功，容不得任何大的挫折乃至失敗。當(dāng)公司經(jīng)營順利時(shí)，這種雷厲風(fēng)行的專制作風(fēng)通常會(huì)提高公司運(yùn)營的效率，當(dāng)公司面臨不順時(shí)，這種核心人物為了自身利益和成功形象，可能會(huì)鋌而走險(xiǎn)，成為企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)起人。科龍電器的顧雛軍的獨(dú)裁式管理葬送了企業(yè)的前程。

（二）判斷管理層是否面臨巨大壓力

管理層面臨的壓力越大，其進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)力越大。如果發(fā)現(xiàn)管理層面臨較大壓力，比如管理當(dāng)局原先對(duì)外提供的信息過于樂觀后來發(fā)現(xiàn)不切實(shí)際、外界對(duì)公司獲利能力或增長速度具有超過公司真實(shí)能力的期望、為實(shí)現(xiàn)根本沒有能力實(shí)現(xiàn)的預(yù)測(cè)盈利目標(biāo)、銷售目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)等，那么其對(duì)外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告極有可能存在信息失真的問題，那些看似完美的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后可能隱藏著巨大的財(cái)務(wù)舞弊行為。因?yàn)椋瑝毫υ酱螅?cái)務(wù)舞弊的動(dòng)力越大，財(cái)務(wù)舞弊的可能性就越大。

（三）分析管理者薪酬結(jié)構(gòu)是否合理

許多企業(yè)一般會(huì)選擇股票期權(quán)作為管理者的激勵(lì)手段。但是沒有任何限制的期權(quán)激勵(lì)機(jī)制可能會(huì)成為孳生財(cái)務(wù)舞弊的溫床，因此，有必要仔細(xì)分析管理人員特別是核心管理人員的薪酬結(jié)構(gòu)，股票期權(quán)所占比例越大，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)可能就越大。如果發(fā)現(xiàn)他們大規(guī)模拋售公司股票，說明他們對(duì)公司已沒有信心，要么公司面臨破產(chǎn)倒閉，要么存在著財(cái)務(wù)舞弊行為。因此，對(duì)管理人員拋售股票的企業(yè)一定要格外小心，大規(guī)模的拋售可能是其從事財(cái)務(wù)舞弊的明顯信號(hào)。

三、從企業(yè)經(jīng)營狀況的角度識(shí)別

（一）觀測(cè)主營業(yè)務(wù)變動(dòng)

主營業(yè)務(wù)代表企業(yè)的核心競(jìng)爭力，具有穩(wěn)定性和持續(xù)性的特點(diǎn)，如果企業(yè)的主營業(yè)務(wù)頻繁變化，說明企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力存在嚴(yán)重問題，因?yàn)樗麄兏緵]有一個(gè)具體明確的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，舞弊動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。

（二）比較企業(yè)的經(jīng)營水平與其產(chǎn)能對(duì)稱情況

若企業(yè)的經(jīng)營水平與其產(chǎn)能明顯不對(duì)稱，其提供的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性將會(huì)大打折扣，報(bào)表數(shù)據(jù)繁華的背后可能暗藏著財(cái)務(wù)舞弊和證券欺詐。

（三）清點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營品種

一般而言，企業(yè)應(yīng)具有穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)和較為固定的經(jīng)營品種，以形成自己的核心競(jìng)爭力和經(jīng)營優(yōu)勢(shì)，若企業(yè)的經(jīng)營品種過于復(fù)雜或者過于陌生，超出一般人的理解程度，那么這類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的可能性就較大。

（四）衡量企業(yè)經(jīng)營規(guī)模

經(jīng)營規(guī)模的急劇擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營和管理的摩擦加大，大量的摩擦?xí)仁蛊髽I(yè)求助于財(cái)務(wù)舞弊“制造”利潤。

四、從財(cái)務(wù)角度識(shí)別

（一）辨清財(cái)務(wù)信息陳述的真?zhèn)?/h3>

進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的人員往往會(huì)利用各種手段對(duì)財(cái)務(wù)信息虛假陳述，以掩飾經(jīng)濟(jì)交易真相。對(duì)財(cái)務(wù)信息的虛假陳述通常表現(xiàn)為：

1.多計(jì)存貨價(jià)值，對(duì)存貨數(shù)量或計(jì)價(jià)故意計(jì)算錯(cuò)誤以增加存貨價(jià)值，從而降低銷售成本，虛增營業(yè)利潤。

2.多計(jì)應(yīng)收賬款，由于虛列銷售收入，導(dǎo)致應(yīng)收賬款虛列，營業(yè)利潤虛增。

3.多計(jì)固定資產(chǎn)，例如少提折舊、收益性支出列為資本性支出、利息資本化不當(dāng)、固定資產(chǎn)虛增等。

4.費(fèi)用任意遞延。例如，將研究發(fā)展支出列為遞延資產(chǎn)；或?qū)⒁话阈詮V告費(fèi)、修繕維護(hù)費(fèi)用等遞延，實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)利潤的目的。

5.漏列負(fù)債。例如漏列對(duì)外欠款或短估應(yīng)付費(fèi)用。

6.虛增銷售收入。會(huì)計(jì)期間劃分不確實(shí)，或會(huì)計(jì)原則使用錯(cuò)誤，致提前確認(rèn)銷售收入；或虛列銷售收入交易事項(xiàng)，以增加利潤。

7.虛減銷售成本。由于虛增期末存貨價(jià)值，導(dǎo)致銷售成本隨之虛減。

8.隱瞞重要事項(xiàng)的披露。例如，重大訴案、補(bǔ)稅借款的限制條款、關(guān)聯(lián)方交易、或有負(fù)債、會(huì)計(jì)方法變更等，未予適當(dāng)披露。

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊基本是基于粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，操縱會(huì)計(jì)利潤，誤導(dǎo)報(bào)表使用者對(duì)企業(yè)業(yè)績或盈利能力的判斷；有些企業(yè)是基于稅收方面的考慮。總之，舞弊者根據(jù)目的不同，會(huì)采取不同的舞弊手段。

（二）關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易

關(guān)聯(lián)交易往往是企業(yè)掩飾真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要手段。關(guān)聯(lián)方交易是當(dāng)前會(huì)計(jì)領(lǐng)域中存在問題最多、隱含風(fēng)險(xiǎn)最大的項(xiàng)目。由于關(guān)聯(lián)方之間的相互關(guān)系，關(guān)聯(lián)方與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行交易的條款是那些獨(dú)立的沒有關(guān)聯(lián)的第三方無法得到的，而且關(guān)聯(lián)交易方可以運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而有可能使交易的價(jià)格、方式等在非競(jìng)爭的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對(duì)股東或部分股東權(quán)益的侵犯。正是由于關(guān)聯(lián)交易的普遍存在，以及它對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況有著重要影響，因而，關(guān)注關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的信息非常有必要。

（三）關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合法性

按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致性原則的要求，企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)前后各期應(yīng)保持一致，不得隨意變更。如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中存在不確定因素的影響，或者是賴以計(jì)量的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，就需要對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量或會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行修訂。但有些企業(yè)卻在不符合變更條件和要求的情況下隨意變更，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的靈活性粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，以達(dá)到操縱利潤的目的。如隨意延長設(shè)備的折舊年限，以此增加會(huì)計(jì)利潤。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營不善時(shí)，缺乏合理解釋和可信度的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的財(cái)務(wù)舞弊行為往往是企業(yè)進(jìn)行利潤操縱的明顯信號(hào)。

五、從其他資料角度識(shí)別

（一）明確企業(yè)變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所的原因

無論是企業(yè)主動(dòng)變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所還是被動(dòng)更換事務(wù)所，都是企業(yè)有潛在風(fēng)險(xiǎn)的典型信號(hào)。主動(dòng)更換事務(wù)所，極有可能存在“購買會(huì)計(jì)”行為，即事務(wù)所花錢讓更換后的事務(wù)所按照自己的意愿出具審計(jì)報(bào)告。被動(dòng)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，可能是注冊(cè)會(huì)計(jì)師為避免訴訟損失而主動(dòng)放棄該審計(jì)業(yè)務(wù)，意味著公司存在著財(cái)務(wù)舞弊的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）讀懂非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告

一般而言，為企業(yè)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師總是希望與客戶保持盡可能融洽的關(guān)系。這幾年假賬、錯(cuò)賬、爛賬、財(cái)務(wù)舞弊層出不窮，而且有些公司的問題甚為嚴(yán)重，但卻很少見到否定意見的審計(jì)報(bào)告，就是注冊(cè)會(huì)計(jì)師盡量與客戶保持良好關(guān)系的最好證明。因此，如果注冊(cè)會(huì)計(jì)師給客戶出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告，比如保留意見、無法表達(dá)意見等等，說明企業(yè)存在的問題已經(jīng)達(dá)到了無法忽略的程度，而且大多數(shù)情況下問題的嚴(yán)重性高于審計(jì)意見披露的問題。因此，那些被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)意見的企業(yè)，存在財(cái)務(wù)舞弊行為的可能性非常大。

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的分析，特別是立足投資者的角度，是十分必要且重要的。分析不僅可以幫助投資者成長，同時(shí)也有助于促使證券市場(chǎng)回到一個(gè)良性發(fā)展的軌道，培養(yǎng)市場(chǎng)的理性投資氛圍，更充分地發(fā)揮資本市場(chǎng)的資源配置功能。

（作者單位：江蘇廣播電視大學(xué)武進(jìn)學(xué)院）