外商投資對我國工業發展的外溢效應分析——基于省市面板數據模型分析

繆晨晨

(南京財經大學國際經貿學院，江蘇南京210046)

一、引言

加入世貿組織以來，中國市場準入門檻不斷降低，投資環境逐步完善，對外商投資的吸引力越來越強。眾多跨國公司將中國納入其全球的生產、采購鏈，并將生產部門轉移到中國來。外商投資對我國工業發展產生外溢效應，即對我國的工業生產效率和產出增長或發展能力產生無意識的間接作用。外商投資的外溢效受條件限制有正有負。

對于外商投資的外溢效應，已有不少學者對其進行研究。潘文卿(2003)指出20世紀90年代后半期，中國工業部門引進外資總體上對內資部門的產出增長起積極的促進作用，外商投資的外溢效應為正。張海洋，劉海云(2004)采用平行數據模型的方法研究發現外資對中國內資工業部門存在正向的溢出效應。陳繼勇，盛楊懌(2008)運用實證分析，結果表明外商在華直接投資的知識溢出效應特別是通過FDI企業在當地從事生產活動帶來的知識溢出效應并不明顯。就我國東中西部地區而言，由于各地區經濟發展狀況、技術水平、人力資本等有所不同，因而，外商投資的外溢效應是不同的(潘文卿，2003;賴明勇，包群等，2005;陳繼勇，盛楊懌，2008)。

在外商投資外溢效應是正是負這一問題上，有許多學者認為這依賴于一定的條件。賴明勇，包群，彭水軍，張新(2005)認為本國企業吸收技術的能力對外溢效果起著決定作用。陳繼勇，盛楊懌(2008)指出FDI渠道傳遞的外國R＆D資本對技術進步的促進作用與當地的經濟、科技發展水平有著密切關系。

國內一些學者主要研究了我國較早的外商投資溢出效應的情況，本文分析了2003—2008年我國外商投資對我國工業發展的外溢效應。不僅從全國角度對外商投資的溢出效應進行分析，而且分區域進行比較研究。

二、面板數據模型

(一)模型的建立及數據說明

要分析外商投資對我國工業發展的效應，需建立一個關于外商投資對我國內資工業生產影響的模型。一般意義上來講，工業產出主要受技術、資本及勞動力的影響，因此，可以使用柯布—道格拉斯生產函數來進行分析。本文所要研究的是外商投資對我國工業發展的效應，這里就把資本分成兩部分(內資和外資)。考慮到研究的方便，暫時不考慮技術進步對產出的影響，由此建立如下模型:

其中Yh表示我國內資工業企業的工業總產值，Kh和Kf分別表示我國內資、外資工業企業資本，Lh表示內資工業企業從業人員，eμ為隨機干擾項，A、α、β、γ為未知參數。

對(1)式兩邊取對數，得如下形式:

其中δ=lnA，由(2)式可以看出，α、β分別表示內資工業企業勞動力與資本的邊際生產彈性，γ表示外資工業企業資本對內資工業企業產出的邊際生產彈性。若γ為正，則說明外商投資對我國工業發展存在正向溢出效應;若γ為負，則說明外商投資擠占我國內資工業企業的發展。同時，γ的大小反映了外商投資對我國工業發展正負效應的力度。

由于部分數據收集有限，本文使用2003—2008年我國30個省市6年共180組數據進行回歸分析。模型中，所有數據來自2004—2009年的《中國統計年鑒》。內資企業工業總產值(Yh)是用各個地區全部國有及規模以上非國有工業企業的總產值(當年價格)減去外商投資工業企業的總產值(當年價格)計算得來的。內資工業企業資本(Kh)是用各個地區全部國有及規模以上非國有工業企業的總資本(當年價格)減去外商投資工業企業的總資本(當年價格)計算得來的。外商投資工業企業的資本(Kf)是用各個地區三資工業企業的總資本(當年價格)來衡量。內資工業企業從業人員(Lh)是用工業企業全部從業人員年平均人數減去三資工業企業全部從業人員年平均人數計算得來的。

(二)模型分析

本文對該面板數據進行了三個方面的分析，首先從整體上分析外商投資對我國工業發展的影響效應，再分區域(東部、中部和西部)分析。

1.整體分析

以我國30個省市(不含西藏)2003—2008年的180個數據進行檢驗，結果是使用無個體影響不變系數模型?；貧w結果如下:

選擇無個體影響不變系數模型，說明了外商投資對我國工業產出的外溢效應不存在顯著的地區差異。從(3)式可以看出，總體上外商投資對我國工業的發展有正向的外溢效應，也就是說，外商投資能夠促進我國工業的整體發展。γ為0.043788，表明外商投資工業資本每增加1%，可以帶動我國內資工業企業產出增加0.044%。由α=0.263164和β=0.836141不難看出，內資工業企業的資本與勞動力仍是影響其產出的主要因素，這兩者對內資企業工業產出的促進作用明顯大于外資的正向溢出作用。相較于內資工業企業資本與勞動力，外商投資工業資本對我國工業發展的正向外溢作用還較弱。

2.對東、中、西部進行分析

我國東中西部區域經濟發展水平不平衡，東部發展較快，中部次之，西部發展相對較為緩慢。三個地區的經濟發展程度、投資環境、企業技術水平和吸收能力等均存在差異，因此，外商投資對工業產出的外溢效應也存在一定的差異。

分別對我國東部12個省市、中部9個省市和西部9個省市2003—2008年的數據進行模型檢驗，結果都是使用無個體影響不變系數模型。這說明東中西部各區域內，各省市的內資工業資本、勞動力和外商投資工業資本對內資工業產出的影響具有一致性，很可能是由區域集團內經濟發展的趨同性造成的?；貧w結果如下:

以上結果表明外商投資對不同區域工業產出的溢出效應有所不同。由(4)、(5)、(6)式可以看出，外商投資資本增加1%，東中西部地區內資工業產出將分別增加0.277%、0.221%、0.029%，各區域外商投資對內資工業產出均呈現出正向的外溢效應。其中，東部地區的正向外溢效應最大，其次是中部地區，雖然西部地區也存在正向外溢效應，但其影響程度很小，而且并不顯著。工業發展需要投入大量的資本，無論是東部、中部，還是西部，資本對工業產出的作用很大，上述回歸結果也很好地證明了這一點。

(4)式中顯示了東部地區工業產出主要受資本這一要素的影響，其中內資資本影響最大，勞動力要素雖然也促進了工業產出的增加，可是作用較小，回歸結果不顯著。東部地區工業經濟起步早，已經逐步由依靠低水平勞動力和資本的拉動轉向依靠高新技術的研發和應用的拉動，工業發展由勞動密集型向資本密集型轉變，因而，資本對其工業產出的影響較大，特別是高能資本(如研發投資資本)。東部地區是我國對外開放最早的地區，外商投資該地區的歷史較長，數額大。不僅如此，東部地區經濟發展快，技術水平高，投資環境好，對先進的技術、管理等的吸收能力較強，競爭力強，工業信息化程度高，有實力與外資進行合作及競爭，因此，外商投資能夠對其產生相對較大的正向外溢效應。

隨著東部經濟的發展壯大，東部逐步將其部分產業轉移到中西部地區，這些產業主要是勞動密集型產業。從式(5)和(6)可以看出，勞動力對中西部地區工業產出有著顯著影響。在東部地區產業轉移的情況下，中西部地區工業也有了進一步發展，與20世紀90年代相比吸引了更多的外商資本。中部地區的技術水平有所提高，而其吸引的外資水平與東部地區相比較低，因而在現階段中部地區的發展水平下，由吸收外資所帶來的一些先進技術、管理經驗等，即外商投資對中部內資工業產出存在正向外溢效應。然而，雖然近年來在國家政策及各方推動下，西部地區經濟有一定的發展，但是，其整體水平還較低。一方面，該地區一些內資工業企業與外商投資企業的技術水平相差大，對外商投資產生的一些益處，無法很好的吸收并加以利用;再者，由于這些企業的競爭力弱，在與外商投資企業的競爭中處于不利地位，一定程度上受到擠占。盡管外商投資資本對西部地區有正向溢出效應，但也存在負向效應，因此，外商投資資本對內資工業企業的溢出效應并不顯著。表1羅列了30個省市中外商投資工業資本對內資工業企業產出是負向效應的省市，這些省(自治區)中，東部地區1個，中部地區4個，西部地區6個。這也表明了外資的正向溢出效應由東到西呈遞減狀態。

表1 外資對內資工業企業產出存在負向效應的地區

三、結論

上述結果表明了21世紀初，從全國整體來看外商投資存在正的外溢效應，但我國東中西部的這種外溢效應有差異，自東向西逐步遞減。即使經濟發展水平相差不大，但由于歷史、經濟發展動力、科研水平、外向化程度以及政策環境等方面條件有所不同，因而外溢效應也存在差異。這進一步說明了外商投資的外溢效應發生作用是有條件的。外商投資能否促進工業產出的增加，及其作用程度如何，存在著一定的界限。當一個地區自身經濟發展水平較高，對先進知識的吸收利用能力強，與外資之間存在一定的技術差距或者兩者的技術是互補關系，那么外資流入的增加會帶來促進作用。但是這種作用不會一直增大，它呈現著倒U型曲線形狀，在我國企業與外資之間差距縮小或互補關系減弱的時候，外商投資對該地區的貢獻作用將會減少。當一個地區自身經濟發展水平低，吸收利用能力較弱，不能有效地融合外資，那么外資的增加所帶來的促進作用就小，甚至會產生副作用。

研究發現，雖然我國外商投資在整體上呈現正向外溢效應，但其中有些省市的外商投資對內資工業發展起著副作用。所以，在引進外資的基礎上，要對其進行有效的管理，擴大正效應，減少負效應。應注重引進外資的結構和質量，對外資要做到“取其精華，棄其糟粕”，有選擇地使用外資。堅持走科學發展之路，避免引進環境污染大、資源消耗大等具有明顯負面效應的外商投資。

［1］潘文卿．外商投資對中國工業部門的外溢效應:基于面板數據的分析［J］．世界經濟，2003(6):3－7.

［2］陳繼勇，盛楊懌．外商直接投資的知識溢出與中國區域經濟增長［J］．經濟研究，2008(12):39－49.

［3］張海洋．中國工業部門R＆D吸收能力與外資技術擴散［J］．管理世界，2005(6):82－88.

［4］張海洋，劉海云．外資溢出效應與競爭效應對中國工業部門的影響［J］．國際貿易問題，2004(3):76－81.

［5］賴明勇，包群，彭水軍，張新．外商直接投資與技術外溢:基于吸收能力的研究［J］．經濟研究，2005(8):95－105.