內蒙古鄂爾多斯市民間金融影響分析

內蒙古財經學院 徐慧賢

近年來，隨著內蒙古鄂爾多斯市經濟超常規跨越式的發展，當地產生了數量眾多的投資公司、擔保公司、典當行、委托寄賣商行等民間金融組織，并且形成了規模宏大的“煤炭→民間金融機構→房地產”資金鏈。這些民間金融組織不但吸引了當地及周邊地區企業、銀行、政府及個人“閑散”資金的不斷涌入，也形成了在周邊數省區頗有影響的資金借貸高地，產生了大量的主要流向房地產業的資金。目前，國家對房地產業的宏觀調控力度加大，煤炭價格也出現了大幅波動，民間金融所聚集的風險與日俱增。

一、鄂爾多斯市民間金融發展現狀

鄂爾多斯市民間金融的發展大體劃分為三個階段：第一階段為萌芽期（1990年～1998年），一些臨時性無組織的民間金融活動開始出現；第二階段為發展期（1999年～2002年），民間金融資金量快速增長；第三階段為繁榮期（2003年～至今），民間金融組織數量繁多，融資數量規模巨大，涉及相關產業為數眾多，民間金融組織公開化。

（一）鄂爾多斯市民間金融組織形式 鄂爾多斯市民間金融組織主要有以下形式：典當行、投資公司、擔保公司、委托寄賣行等，它們分別歸商務局、工商局、金融辦、公安局管理。民間金融籌集的資金占典當行、投資公司、擔保公司、委托寄賣行等全部資金來源的六成以上，投資總量平均為注冊資金的1.9～2.2倍，投資總量在180～220億元之間。還有些民間金融資金的運作不設立公開機構，只通過電話進行個人借貸業務，資金規模往往較大。

（二）鄂爾多斯市民間金融利率水平 鄂爾多斯市的利率水平見表1。

表1 鄂爾多斯市民間金融利率水平

（三）鄂爾多斯市民間金融資金來源與投向 鄂爾多斯民間金融的資金來源主要是企業盈利積累和個人節余。企業的資金大部分來自于當地中小型煤炭企業，個人資金主要來自于親威、朋友、同事、熟人之間，還有極少部分是利用當地銀行對行政事業單位發放的信用貸款。

民間金融資金投向相對集中，其中大部分投向煤炭、房地產、加工業等利潤較高的行業，其中房地產行業占到60%以上。據調查，城鎮地區從民間金融機構融資額在100萬元以上的企業主要集中在房地產業、煤炭企業、運輸業以及加工業，主要用于企業流動資金周轉。融資額在100萬元以下的企業主要集中在汽車、服裝、百貨、電腦、餐飲等行業。農村牧區民間資金一般用于種植、養殖、子女上學、蓋房等，每次借款額在1萬元至5萬元之間。

二、鄂爾多斯市民間金融快速發展的原因

（一）當地經濟的快速發展 改革開放以前，鄂爾多斯經濟發展緩慢，是內蒙古最貧窮落后的地區之一。改革開放以來，特別是實施西部大開發以來，鄂爾多斯有效實施資源轉移戰略，迅速構建了煤炭、電力、化工、建材、高新材料五大支柱產業。在這些支柱產業的帶動下，經濟實力迅速提升。2010年G D P達到2500億元，年增長率19.2%；財政收入538.2億元，增長47.1%。鄂爾多斯經濟的快速騰飛，創造了“鄂爾多斯現象”。經濟的快速發展，一方面形成了大量的閑置資金，另一方面客觀上帶動了整體經濟對資金的大量需求。

（二）非公有制經濟的迅速繁榮 隨著鄂爾多斯市改革的不斷深化，市場的進一步放開，非公有制經濟快速發展。2010年在鄂爾多斯市的中小企業中，私營企業數量占到60%以上。私營企業大都規模較小，具有融資規模小、融資頻率高等特點，其存在和發展必然要求有與之相適應的民間信貸機制為其提供資金服務。民間融資作為一種方便快捷的融資方式，逐漸成為支撐其發展的重要力量。

（三）產業集群的快速聚集 產業集群是民營經濟成長過程中一種特定的產業組織形式。近年來，鄂爾多斯以煤炭、天然氣、電力、化工為“母體”產業，形成了鄂爾多斯產業集群的規模發展，這就為民間融資的快速發展提供了非常有利的條件。從經營模式上來講，鄂爾多斯產業集群的主體大部分是民營企業。在民間融資總量中，民營企業涉及的資金大約占到了60%以上。

（四）居民財富的大幅增加 隨著鄂爾多斯市經濟的迅速發展以及傳統生產經營方式的轉變，居民的生活水平和個人收入有了顯著提高。2010年，城鎮居民人均可支配收入首次超過香港，達到25205元，同比增長15.2%；城鎮居民人均消費性支出22566元，同比增長23.1%；全年農牧民人均純收入為8756元，同比增長12.2%；農牧民人均生活消費支出8458元，同比增長8.0%。投資環境的不斷改善和個人財富的不斷聚集，使城鎮居民的投資理念發生了根本變化。由于我國目前投資渠道較為狹窄，加之高利率的誘惑，致使當地居民普遍選擇將資金投入民間金融。

（五）國有銀行的較高門檻 由于國有商業銀行的貸款門檻相對較高，中小企業因抵押物不足，財務透明度較低，信貸評級較低，因而無法從國有銀行獲得貸款。民間融資手續簡便、快捷，恰好可以滿足中小企業日常流動資金的需求。鄂爾多斯民間借貸主要靠信譽進行，一般10萬元以下的小額貸款基本是信用貸款，只需書面證明即可，發放貸款主要憑借借款人的信譽和熟悉程度。貸款金額從幾千元到幾千萬不等，利率高低不等，視不同期限、不同額度靈活掌握。一般貸款月息為2.5%～3.0%，在元旦春節等資金需求旺季，貸款利率為3.5%～4.5%，個別的高達5.0%。一筆貸款在較短時間內就可辦妥。

三、鄂爾多斯市民間金融影響分析

（一）鄂爾多斯民間金融的積極影響 具體包括以下方面：

第一，促進了鄂爾多斯經濟的快速發展。《2007年中國城市競爭力藍皮書》中，鄂爾多斯增長競爭力在全國200個城市中排名第一。近幾年來，鄂爾多斯經濟年均增長率超過20%，民間金融機構和業務發展迅速，投融資量呈現幾何式的增長。民間金融的迅速擴張，加快了該地區居民儲蓄向投資轉化的速度，成為地方非公有制經濟發展的重要支柱。民間投資的重點也由煤炭為主的“一業獨大”向多行業并舉發展，民間投資逐漸轉向制造業、電力燃氣、交通運輸業等行業。民營投資活躍、發展速度較快，成為拉動鄂爾多斯地區經濟發展的一大動力。

第二，帶動了鄂爾多斯地區中小企業的發展。鄂爾多斯市的中小企業分布在各個行業和領域。從中小企業的行業分布看，批發零售和制造業的企業占比較大；從企業的地區分布看，東勝、準旗、達旗經濟較發達的地區占比大；從企業的規模看，呈現“兩頭多”的分布格局，即500萬元以下和5000萬元以上的企業占比較多。中小企業的快速發展，不僅有效地拉動了當地G D P的增長，提高了國民經濟的整體效益，而且推動了剩余勞動力從第一產業向第二、第三產業的轉移，解決了大批城鄉居民的就業問題。目前，民間金融是中小企業最重要的融資渠道，一定程度上解決了中小企業融資難的困境，很大程度上彌補了國有商業銀行的資金缺位。

第三，活躍了鄂爾多斯市的金融市場。由于國有銀行缺乏有關中小企業財務狀況的足夠信息，因此不能對其做出適宜的風險評價。此外，中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。民間金融由于手續簡便，高效快捷，因而成為許多中小企業融資的主要渠道。民間金融組織的出現和發展打破了金融壟斷的局面，促進了正規金融機構加快金融創新，不斷加強自身服務水平和質量，從而在一定程度改變了以往服務差、工作效率慢的行業作風。

第四，增加了鄂爾多斯地區居民的財富。民間金融的興起和發展，一定程度上改變了鄂爾多斯地區居民長期以來投資渠道單一、過度依賴銀行儲蓄的局面，使居民投資出現了多元化的趨勢。居民將投資轉向鄂爾多斯地區的典當行、投資公司和擔保公司，獲得了可觀的收益。相比較國有商業銀行每年3.5%的存款收益，如果將資金存入民間金融組織，每年可以獲得24%-36%的收益。近幾年來，雖然也出現了民間金融機構非法集資后神秘消失的個別現象，但是由于高收益的巨大誘惑力，不少居民還是將手中的閑散資金投入民間金融。

（二）鄂爾多斯民間金融的消極影響 具體包括以下方面：

（1）削弱了貨幣政策執行效果。2005年，人民銀行針對國內部分地區和城市房價高企的態勢，對房地產行業開始實行從緊的信貸政策。鄂爾多斯各家國有商業銀行也開始停止發放土地儲備金貸款，提高發放房地產開發貸款的門檻，把中小房地產開發企業自有資金比例從20%提高到35%。盡管如此，這兩項措施并沒有能夠及時控制住對房地產的投資熱情。受到民間金融高利率的吸引，個人和企業的大量存款資金流出銀行體系，流入民間金融機構或個人，并最終流向了房地產行業。在民間金融推動下，鄂爾多斯市東勝地區房地產價格從2005年均價1200元迅速攀升到到2010年的8000元。在住房價格還要上漲的預期下，很多人都利用手中的閑置資金購置了2～3套住房，當地出現了大量的空置房屋。

（2）削弱了國家的產業政策效力。在鄂爾多斯的民間資金中，除少部分資金為中小企業及個體戶借作周轉資金外，大部分流向了高利潤行業，尤其是房地產行業和煤礦業。一些高耗能、高污染的中小企業，雖然國家頒布了一系列嚴格的限制措施，并且三令五申要求整頓關停，但每次都能死灰復燃。究其原因，除了這些企業與當地政府有著千絲萬縷的聯系以外，更重要的是這些企業巨大的發展資金主要依靠民間金融來解決。由于這些行業利潤回報率高，資金周轉速度快，雖然民間金融的貸款利率水平較高，但是這些企業仍然有利可圖。

（3）擾亂了鄂爾多斯正常的金融秩序。民間金融高企的利率水平，大大吸引了鄂爾多斯及周邊地區閑散資金的涌入。2008年鄂爾多斯民間融資規模約300億元，占全市金融機構存貸款余額的21.1%。2010年與2008年相比，民間融資量呈大幅上升，平均上升幅度約為80%。國有銀行儲蓄存款額的大幅下降，嚴重影響了國有金融機構信貸資金的積累和盈利水平。民間金融高利潤的吸引，還容易誘使國有銀行工作人員違規放貸，將本來就稀缺的資金貸放給民間金融機構，從而賺取差額收入。

（4）拉大了鄂爾多斯市的貧富差距。雖然鄂爾多斯市民間金融增加了居民的財富，但不是人人都賺得缽滿盆滿。民間金融機構的法人代表基本都來自于當地礦產和能源行業，這些民間金融經營者和投資人獲得了豐厚的回報，而大部分居民收入并無太大改善。此外，大量的民間資金流向了房地產市場，這無疑會推高當地房地產價格。房地產價格的暴漲，給當地許多依靠工資收入的普通老百姓增加了巨大的生活成本。大部分民間金融機構都采取地方式進行運作，相關監督管理機構根本無法對其進行監管，從而也無法采用稅收等經濟手段進行管理，這就進一步加大了貧富差距。

總體來看，鄂爾多斯市民間金融的存在，一方面有力地推動了該地區經濟的發展，另一方面也給該地區的經濟、金融、社會的健康發展帶來了負面影響。因此，政府應以科學發展觀為指導，遵循風險可控的原則，對民間金融揚其利而抑其弊，采取“疏堵結合、合理引導”方針，加強金融生態建設，加強金融服務功能，提供開放、透明、規范的市場環境和社會環境，規范和引導鄂爾多斯民間金融健康發展。

［1］姜旭朝、丁昌鋒：《民間金融理論分析范疇.比較與制度變遷》，《金融研究》2004年第8期。

［2］王曙光：《民間金融擴張的內在機理、演進路徑與未來趨勢研究》，《金融研究》2007年第6期。

［3］張杰：《制度、漸進轉軌與中國金融改革》，中國金融出版社2001年版。

［4］張慶亮：《體制轉軌中的中國民有金融研究》，經濟科學出版社2001年版。

［本文系內蒙古哲學社會科學規劃項目“我區規范和引導民間借貸健康發展研究”（2010年）資助項目的階段性研究成果］