高校財務風險預警體系研究

山東科技大學 陳軍杰 朱騰明 石 建

一、高校財務風險概述

（一）高校財務風險的定義財務風險有廣義和狹義之分 廣義的財務風險是指風險的貨幣表現；狹義的財務風險是指在企業在生產經營中因資金運動（包括籌資、投資和日常活動中）而面臨的風險。財務風險一般具有客觀存在性、可度量性、不確定性、相關性等特點。作為非營利組織的事業單位，高校面臨的財務風險既不同于廣義的財務風險，也不同于狹義的財務風險。但從概念的性質上來看，接近于狹義的財務風險概念，只是要將研究對象換成高校這類非營利組織，其財務風險則是指其高校開展日常活動時，因各種資金活動而引發的、使其資金面臨損失的可能性。

（二）高校財務風險的分類 高校的非盈利性質和特點決定其財務風險不同于一般企業的財務風險。高校財務風險主要有：（1）總體失衡風險在高校財務工作中，流動資金短缺現象最為常見，這種長期平衡過程種的財務失衡現象所造成風險即總體失衡風險。高校流動資金短缺問題企業相比，雖然一般情況下出現破產的可能性較低，但現階段，高校作為規模較大、教職工眾多、具有一定的社會影響力的和媒體聚焦程度較高的公共團委，其資金鏈的穩定是財務管理的重中之重。若產生拖欠教職工工資、按時償付銀行貸款利息以及日常運轉極度困難等現象，則往往對高校其他方面產生負面影響。（2）資本運作指的是利用市場法則，通過資本本身的技巧性運作或資本的科學運動，實現價值增值、效益增長的一種經營方式，它是一種投放、調度資本的過程。在這個過程中可能受到不確定因素的影響，導致資金的實際收益與預期收益發生偏離，或者使本金蒙受損失，這種風險就是資本運作風險，它是一種微觀意義上的金融風險。（3）舉債風險舉債風險也稱著銀行貸款風險，是指高校在向銀行等金融機構過度貸款（超過自身償付能力）或不良舉債（未評估自身還款能力就進行高額貸款）后嚴重影響正常教學、科研等日常工作，或對人才穩定和長遠發展產生不良后果的可能性。近年來，許多高校運用貸款方式籌集建設與辦學資金。然而，金融機構的貸款資金并不同于自有資金和國家財政撥款，還本付息的壓力使不少高校面臨前所未有的償債風險。（4）校辦企業等附屬單位財務風險高校辦企業的存在是特定歷史時期、特殊環境下的產物，使高校在非盈利組織的事業支出外也存在某些營業收入。近幾年，隨著高校擴招、學生規模不斷增長，校辦企業與其他附屬單位得到較快發展，在為社會創造價值的同時，也為學校創造了收益。然而，校辦企業在其發展中也面臨諸多問題，如壟斷定價、服務質量較差、競爭意識淡薄等。故校辦產業以及附屬單位財務風險在我國高校財務風險管理者不容忽視。

二、高校財務風險預警體系構建

（一）高校財務風險預警指標構建原則 高校的財務活動有著其自身特有的規律和特點，因此財務風險指標需要體現高校財務活動的特點及其變化發展規律就必須遵循一定的原則。主要包括：一是客觀原則。其是指在選取財務風險預警指標時，應以高校財務工作的目標和具體需求為主要依據，每一指標應直接指向所要評價的風險要素，并準確預測其實際的風險程度。二是可比原則。可比原則要求所選取的風險指標應滿足高校財務管理人員進行財務分析的要求，包括橫向分析與縱向分析，且在現階段高校財務管理中具有一定的代表性和普遍認同，從而有利于比較、借鑒、學習和改進。三是通用原則。可比原則還要求預警指標不應該是某一個高校的“個別創造”和“獨有發明”，應在相同類型學習中普遍適用或有效，否則就失去其實際價值，也就是風險預警指標的通用原則。四是可行原則。即會計可行性原則，也就是所選取的指標在計算過程中所需的數據，應主要取自高校會計信息系統，指標計算過程具有可操作性，其計算結果應具有可理解性且便于評價使用。五是整體原則。風險預警指標體系不是指標與指標的簡單羅列，而應該構成一個統一的、聯系的整體，從而能在總體上反映高校財務風險情況。

（二）高校財務風險預警指標的選取 高敏感性的重點預警指標是高校財務風險預警指標體系中最關鍵的部分，它決定了指標體系能否真實地、全面地反映高校財務風險的狀況。通過研究，該預警指標體系包含四個二級指標，即償債能力指標、運行績效指標、收益能力指標和發展潛力指標，如表1所示。

表1 財務風險預警指標的構成

（1）償債能力風險指標。該指標是指高校對各種到期債務的償付能力。當高校償債能力不足時，難以應對各種突發事件，發生財務風險的概率就會增加。償債能力指標主要包括流動比率、資產負債率、現實支付比率、收入負債比率、潛在支付率等。

（2）運行績效風險指標。該指標是指高等學校合理、有效地利用各種資源完成其預期目標的能力，能夠反映高校的日常管理水平和管理能力。如果高校的運行績效類指標不理想，說明其在基本管理方面存在問題和缺陷，發生財務風險的概率會相對較高。運行績效評價指標包括收支比率、經費自給率、收入能力比率、公用支出率、固定資產增長率等。

（3）收益能力風險指標。現階段，高校規模快速擴大，許多學校在事業發展與資金供給之間存在著較大的矛盾，此時，經營性收入己成為其重點關注領域。收益能力指標反映的是高校從其校辦產業、對外投資以及其他附屬單位經營中獲取經濟收益的能力。而收益能力的高低則直接影響高校在未來一段時期的發展速度和發展潛力。若高校收益風險指標的計算結果較差，說明高校發展的資金保障不足，后勁不大，財務風險就會增大。收益能力評價指標主要有資產收益率、凈資產收益率、投資收益率等。

（4）發展潛力風險指標。高校管理者不應只關注于學校目前財務狀況，還應具有長遠的、發展的眼光，這是高校不斷提升層次、實現自身發展的前提和基礎。發展潛力反映高校的可持續發展能力。發展潛力不足會導致高校未來理財風險的加大。發展潛力評價指標包括資產權益率、自由資金動用比率、學生就業率、科研增長率、學生滿意度等。

三、高校財務風險預警模型建立

（一）構造判斷矩陣 判斷矩陣是以上一級的某一元素作為評價目標，通過對本級各指標的相對重要性進行兩兩比較來確定矩陣中的元素，建立判斷矩陣：矩陣中的元素表示對上一層評價目標B而言，C i比C j的相對重要性，的值采用1-9標度方法，并綜合專家咨詢意見進行確定。1-9標度值及其具體含義詳見表2。

表2 判斷矩陣標度及其含義

重要性之比為aji=1/aij

（二）層次單排序 計算出某層次因素相對于上一層次中某一因素的相對重要性，這種排序計算稱為層次單排序，其具體計算步驟如下：計算判斷矩陣每一行元素的乘積M i計算M i的n次方根對向量正規化則為所求的特征向量，即權重。

（三）一致性檢驗 由于在實際評價中評價者只能對指標進行粗略判斷，甚至有時會犯不一致的錯誤，如判斷C1比C2重要，C2比C3較重要，那么C1比C3更重要。如果判斷C3比C1重要或者同樣重要就犯了邏輯錯誤。所以必須要檢驗判斷矩陣的一致性。層次分析法中用隨機一致性比率（C R）來作為判斷矩陣偏離一致性的指標。當時，即通過判斷矩陣的一致性檢驗，否則應對其進行調整，直至通過一致性檢驗為主。其中，C I為判斷矩陣的一致性指標，R I為平均隨機一致性指標。表示向量C W的第i個元素。對于1-9階判斷矩陣，R I的值分別如表3所示。

表3

（四）計算綜合得分與風險等級判斷 各高校根據指標層的數值和指標層各指標的權重計算基準層的風險值，其計算公式為：根據計算的基準層的數值和基準層的權重計算標準層的風險值，其計算公式為：通過上面的計算最后會得出高校的綜合得分，一個統一的預警等級，如表4所示，總分是100分，每20分一個等級，把高校的財務風險預警分成5個等級，如表4所示。

表4 高校財務風險預警等級

四、結論

高校財務風險預警系統是高校的報警器，通過財務預警模型的建立，一方面能讓高校全面樹立風險意識；另一方面能通過預警指標值的變化，捕捉高校財務風險的信息，化被動管理為主動管理。為了完善財務風險預警系統，高效需要對風險指標進行事前、事中、事后的全方位實時監控，預測每一項重要經營決策活動可能帶來的財務風險，判斷風險程度，為最終決策提供信息或者積極采取措施應對風險。

［1］張寶強：《企業財務風險評價分析》，《河南教育（高校）》2006年第6期。