會計準則對EVA調(diào)整項目影響分析

鄭州大學升達經(jīng)貿(mào)管理學院 任麗麗

一、EVA調(diào)整項目的內(nèi)容

自經(jīng)濟增加值（EVA）理論提出以來，EVA在股票市場上的表現(xiàn)一直是其研究熱點，其中實證研究占了很大的比重，而EVA的計算是進行實證研究的基礎(chǔ)。EVA指標之所以優(yōu)于傳統(tǒng)績效指標，原因之一便是它設(shè)法消除了會計準則對會計報表的扭曲，通過對某些會計報表項目的處理方法進行適當調(diào)整，能更好地反映公司的真實價值。作為EVA方面最權(quán)威的專家，思騰斯特公司將其調(diào)整目的闡述為：更能表現(xiàn)交易的經(jīng)濟實質(zhì)；減少制定次優(yōu)化決策的誘因；并且統(tǒng)一會計基礎(chǔ)，提高外部（公司之間）和內(nèi)部（部門之間）的可比性。會計調(diào)整是EVA指標計算過程中非常重要的一個環(huán)節(jié)。根據(jù)思騰斯管理公司的研究，若要精確計算經(jīng)濟增加值，所要進行的調(diào)整項目多達164項，然而，如果對每一家運用EVA體系的公司都進行全部的調(diào)整，是相當費時和不經(jīng)濟的。實際應(yīng)用中，每個企業(yè)都要考慮自身的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)組合、發(fā)展戰(zhàn)略以及會計政策的特點，選取必要的調(diào)整項目，以便在簡單與精確之間實現(xiàn)最佳的平衡。EVA指標的計算并沒有固定的模式，各個公司選取的調(diào)整項目也不盡相同，普遍認為調(diào)整4至15項即可達到一定的準確程度。主要的調(diào)整項目包括：研發(fā)費用和市場開拓費用、商譽、遞延稅款、各項準備、在建工程、經(jīng)營性租賃資產(chǎn)、后進先出法計算的存貨、其他非經(jīng)營性項目等。

二、會計準則對EVA調(diào)整項目的影響

一是商譽。對于商譽的處理，新準則采用了國際會計準則相同的做法，使用公允價值的概念，將傳統(tǒng)的直線攤銷法改為減值測試法。要求企業(yè)對合并過程中形成的商譽，至少要在每年年度終了結(jié)合相關(guān)資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進行減值測試，并將減值金額計入當期損益。因此在計算EVA過程中對商譽調(diào)整時，不需再考慮當期攤銷額和以前年度累計攤銷額，只將計提的商譽減值準備加回資本總額，同時調(diào)增稅后凈營業(yè)利潤。二是研究和開發(fā)費用。按照修訂前的企業(yè)會計準則，對于企業(yè)自行開發(fā)無形資產(chǎn)的研究和開發(fā)費用，是在發(fā)生當期進行費用化處理，造成了外購無形資產(chǎn)和自行研發(fā)的無形資產(chǎn)入賬不一致。新準則對該項處理進行了修訂，研究費用仍在發(fā)生當期費用化處理；而對于符合一定條件的開發(fā)費用，則可以資本化處理，計入無形資產(chǎn)成本。計算EVA指標時，對于資本化的開發(fā)費用可以不再調(diào)整，但仍需將研究費用作資本化調(diào)整，并根據(jù)資本化金額和當期攤銷額調(diào)整稅后凈營業(yè)利潤。三是后進先出法。為了更好的使存貨的實物流轉(zhuǎn)與成本流轉(zhuǎn)相一致，新準則取消了后進先出法和移動加權(quán)平均法。按照EVA調(diào)整事項的規(guī)定，以前要對采用后進先出法計價的存貨的期末價值進行調(diào)整。新準則對該種方法的取消，也就不作此調(diào)整了，使EVA指標的計算也得到了簡化。四是石油天然氣的勘探支出。對于油氣勘探支出，目前國際上主要采用成果法和完全成本法兩種方法。在成果法下，只有發(fā)現(xiàn)探明經(jīng)濟可采儲量的勘探支出才能予以資本化處理，其他勘探支出要在發(fā)生當期費用化處理；而完全成本法下，全部勘探支出均作資本化處理?？紤]到目前國際上大型石油公司和我國在海外上市的三大石油公司都采用成果法，新準則也正是引入了成果法。按照EVA的倡導(dǎo)者要求，石油天然氣的勘探支出采用完全成本法更為合理，而新準則采用的是成果法，因此在計算EVA時要作出相應(yīng)調(diào)整，要將不成功的油氣勘探支出全部予以資本化。五是資產(chǎn)減值準備。為了防止上市公司通過減值準備的計提和轉(zhuǎn)回操縱利潤，新會計準則對減值準備的賬務(wù)處理的規(guī)定發(fā)生了較大的變化，減值準備類的會計科目不再局限于以前的八項，加之公允價值概念的引入，也并不是每項資產(chǎn)都有對應(yīng)的減值準備科目。新準則明確規(guī)定，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和商譽等長期資產(chǎn)的資產(chǎn)減值準備一旦計提，不得再轉(zhuǎn)回。雖然計算EVA時還要對減值準備進行調(diào)整，但對于部分長期資產(chǎn)計提的減值準備只要考慮當期增加額即可。六是長期股權(quán)投資差額。新準則對權(quán)益法下股權(quán)投資差額的會計處理作了較大更改，對于長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，不調(diào)整長期股權(quán)投資的初始成本；小于時，其差額計入當期損益，同時調(diào)整長期股權(quán)投資的成本。以前在計算EVA時，要根據(jù)每期投資差額的攤銷情況分別調(diào)整稅后凈營業(yè)利潤和資本總額，新準則的變化使今后EVA的計算可不再作該項調(diào)整。七是債務(wù)重組費用。在舊準則體系下，債務(wù)重組的賬務(wù)處理原則是不確認債務(wù)重組收益，但要將債務(wù)重組損失計入當期損益，而EVA的倡導(dǎo)者認為：重組費用是項目在未來取得成功的必須投資，所以在計算EVA時要將它從稅后凈利潤中剔除，并將其資本化，同時將重組收益從資本總額中減去。采用新準則后，重組方式如果是以資產(chǎn)清償債務(wù)，無論是重組利得還是重組損失，會分別通過營業(yè)外收入和營業(yè)外支出科目計入當期損益。因而在計算EVA時，還要將重組收益從稅后凈利潤中扣除，并且不再從資本總額中減去該部分收益。表1是新舊會計準則下各調(diào)整項目不同調(diào)整方法的比較分析。

有利潤的企業(yè)不一定創(chuàng)造價值，為了完善我國中央企業(yè)的考核辦法，國務(wù)院國資委已指出，未來的考核指標將不再局限于利潤總額和凈資產(chǎn)收益率，還要采用經(jīng)濟增加值指標以更好的反映企業(yè)的資本使用效率。為了使EVA指標更好的應(yīng)用，必須明確其含義，并確定其計算方法，特別是各調(diào)整項目的處理辦法?？傊S著價值管理理念的不斷發(fā)展，以EVA為核心的業(yè)績評價體系將在我國有著更廣的應(yīng)用空間，為我國的企業(yè)帶來更多的實際收益。

表1 新舊會計準則下EVA調(diào)整事項對比表

［1］黃衛(wèi)偉、李春瑜著：《EVA管理模式》，經(jīng)濟管理出版社2005年版。

［2］湯谷良、林長：《打造VBM框架下的價值型財務(wù)管理模式》，《會計研究》2003年第12期。

［3］AI.埃巴：《經(jīng)濟增加值——如何為股東創(chuàng)造財富》，中信出版社2001年版。

［4］S.David Young，Stephen F.O’Byrne著：《EVA與價值管理——實用指南》，社會科學文獻出版社2002年版。

［5］Yong SD,O’Byrne SF.EVA and Value-Based Management:A Practicle Guide To Implementation[M].M cGraw-Hill,2001.