美國(guó)降級(jí)沖擊中國(guó)

這些年來(lái)，一些民間經(jīng)濟(jì)學(xué)家批評(píng)外儲(chǔ)被美元綁架時(shí)，一些官方經(jīng)濟(jì)學(xué)家總是說(shuō)沒(méi)東西好買。現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了，美國(guó)信用評(píng)級(jí)一旦接連下降，中國(guó)持有的美元國(guó)債將變成甕中之鱉。

4月18日，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾表示，美國(guó)政策制定者即國(guó)會(huì)與白宮可能無(wú)法在2013年前就解決中長(zhǎng)期預(yù)算達(dá)成協(xié)議，屆時(shí)將會(huì)令美國(guó)財(cái)政狀況明顯弱于其它評(píng)級(jí)為AAA的國(guó)家，這是1941年對(duì)美國(guó)債務(wù)進(jìn)行評(píng)級(jí)以來(lái)，標(biāo)準(zhǔn)普爾首次下降美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)為負(fù)面，截至今年2月，中國(guó)持有美國(guó)國(guó)債1.154萬(wàn)億美元，日本為8900億美元，美降評(píng)級(jí)將如何打擊中國(guó)經(jīng)濟(jì)?

美國(guó)本國(guó)債民轉(zhuǎn)變成股民后，就會(huì)讓美債暴跌進(jìn)行賴賬。美國(guó)債券大王早已賣空美國(guó)國(guó)債，只有中國(guó)今年在國(guó)內(nèi)減持200多億美元美國(guó)國(guó)債后，還在英國(guó)加倉(cāng)2000億美元的美國(guó)國(guó)債。據(jù)央行操作層和國(guó)內(nèi)智囊層認(rèn)為，不買美國(guó)國(guó)債沒(méi)盤子能容得下3萬(wàn)億美元的外儲(chǔ)。實(shí)際上全球外匯交易市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、發(fā)展中國(guó)家實(shí)體市場(chǎng)、品牌技術(shù)能源市場(chǎng)、信貸基建制造業(yè)市場(chǎng)，都能容得下5000億美元的投資額。

很明顯，美國(guó)這次先從評(píng)級(jí)上對(duì)中國(guó)造成打擊，而4月18日之前不久，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)評(píng)級(jí)，如果美國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)接連下調(diào)，中國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債就成為國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)中國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)的依據(jù)。而中國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)一降，變成銀行融資利率上升，房地產(chǎn)暴跌，進(jìn)而打垮中國(guó)銀行業(yè)，這將影響中國(guó)股市暴跌，市值大幅縮水，這就是美降評(píng)級(jí)打垮中國(guó)經(jīng)濟(jì)的路線圖。

這些年來(lái)，一些民間經(jīng)濟(jì)學(xué)家批評(píng)外儲(chǔ)被美元綁架時(shí)，一些官方經(jīng)濟(jì)學(xué)家總是說(shuō)沒(méi)東西好買。現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了，美國(guó)信用評(píng)級(jí)一旦接連下降，中國(guó)持有的1.154萬(wàn)億美元國(guó)債將變成甕中之鱉。問(wèn)題是，美國(guó)這么多的財(cái)政赤字使得評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)理所當(dāng)然，中國(guó)沒(méi)有理由去指責(zé)這件事，變成中國(guó)是啞巴吃黃連，有苦說(shuō)不出。美國(guó)政府力挺自己有能力應(yīng)付財(cái)政赤字，只不過(guò)是與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)手的唱雙簧，演戲給中國(guó)看的。一旦美債升值成為打?qū)φ郏绹?guó)政府只好聳聳肩表示無(wú)奈，但會(huì)還本付息，不過(guò)這次付的是對(duì)折的成本。

需要擔(dān)心的是，美國(guó)債民變成股民時(shí)就是海外持有美國(guó)國(guó)債進(jìn)行開(kāi)刀的時(shí)機(jī)。中國(guó)絕對(duì)有可能面臨滅頂之災(zāi)，首當(dāng)其沖的是房地產(chǎn)和中國(guó)銀行業(yè)。

一旦美元暴跌，中國(guó)經(jīng)濟(jì)直接損失和間接損失有多大?

3萬(wàn)億美元外儲(chǔ)有近2萬(wàn)億是美元資產(chǎn)，美元一旦暴跌可能面臨50％的幅度，變成中國(guó)外儲(chǔ)損失1萬(wàn)億美元，人均損失800元。這還不包括中國(guó)海外3萬(wàn)億美元的資產(chǎn)，對(duì)于國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)，我們按最近5年信貸為風(fēng)險(xiǎn)來(lái)算，如果房?jī)r(jià)暴跌40％，我們按20％為溢價(jià)，20％為虧損，五年總信貸30萬(wàn)億元，就是虧損6萬(wàn)億元人民幣，我們按30萬(wàn)億元信貸中違約率為5％計(jì)算就是面臨1.5萬(wàn)億元房貸有風(fēng)險(xiǎn)。這些違約房屋市值肯定低于欠債金額20％左右，從美國(guó)銀行業(yè)收回再拍賣來(lái)看，又要降低5％或以上的虧損。我們按虧損25％推手計(jì)算就是近4000億美元的呆壞賬，銀行一旦背上這6000億元的呆壞賬，銀行就沒(méi)辦法信貸了。另外中國(guó)股市可能下跌20％，市值蒸發(fā)超過(guò)5萬(wàn)億元，變成直接融資很困難。

然而，美國(guó)通過(guò)美元貶值50％，不但賴賬50％，而且出口產(chǎn)品便宜30％以上，可能使巴西、俄羅斯、烏克蘭、阿根廷、澳大利亞等糧食大國(guó)面臨滅頂之災(zāi)。美國(guó)通過(guò)便宜50％的糧價(jià)控制全球。而波音飛機(jī)、軍事武器等產(chǎn)品出口價(jià)便宜50％，直接威脅歐洲的空客飛機(jī)、巴西中國(guó)的支線飛機(jī)和大飛機(jī)、俄羅斯英國(guó)法國(guó)的軍事武器出口。一旦美國(guó)把債務(wù)進(jìn)行還本付息完成，再通過(guò)三大評(píng)級(jí)把美國(guó)國(guó)債升到AAA級(jí)，造成美元市值升值50％。美國(guó)通過(guò)這樣一降一升，不但減少了50％的債務(wù)負(fù)擔(dān)，還一樣打垮糧食、武器、飛機(jī)對(duì)手國(guó)家，或許這才是美國(guó)想要的結(jié)果。中國(guó)在飛機(jī)上由于本國(guó)成本低，另外由于內(nèi)需大，沒(méi)辦法沖擊，但在樓市、銀行、股市、外儲(chǔ)、債券上沖擊很大。

假如美國(guó)真按本文預(yù)測(cè)模擬操作這么做，中國(guó)毫無(wú)辦法，所持美元資產(chǎn)海內(nèi)外損失1.5萬(wàn)億美元。樓市下降造成樓市成本虧損6萬(wàn)億美元，造成4000億銀行虧損，股市下跌20％，造成超過(guò)5萬(wàn)億市值蒸發(fā)，中國(guó)GDP增速會(huì)跌破7％，這比2008年金融危機(jī)還厲害。

假如美國(guó)信用評(píng)級(jí)接連下調(diào)美國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)，造成美元貶值50％左右，中國(guó)該怎么面對(duì)突如其來(lái)的沖擊呢?