“全”“盛”聯姻

21.48億元掛牌轉讓價格，這筆數倍于當地政府財政收入的巨額出讓資金將用作何圖?“全”“盛”聯姻后，全柴的未來之路又在何方……

該來的終究會來!

4月28日，安徽全柴集團旗下上市公司安徽全柴動力股份有限公司發布公告，稱安徽省產權交易中心及全椒縣人民政府對全柴集團掛牌公告期間報名的意向受讓方資格審查、確認工作已完畢，江蘇熔盛重工有限公司以投標價人民幣21.48億元中標，成功購得全柴集團100％股權。

至此，備受關注的全柴股權轉讓一事終于瓜熟蒂落。但作為當地規模最大、效益最好的國有獨資企業，全柴集團產權轉讓的動因何在?21.48億元的出讓價格，這筆數倍于當地政府財政收入的巨額出讓資金將用作何圖?“全”“盛”聯姻后，全柴的未來之路又在何方……

最后“盛”出

早在4月26日，作為收購的出資方，在香港上市的熔盛重工就已發布公告，稱通過下屬控股96.09％的子公司江蘇熔盛以21.49億元成功中標收購全柴集團全部股權。

公告表示，根據全柴集團的掛牌計劃，熔盛重工將充分發揮民企在資本、品牌、產業、營銷網絡等裝備制造業巨擘的優勢，與全椒縣人民政府合作，在3～5年對全柴集團的發動機等產業進行整合、升級，力爭使全柴集團銷售收入達100億元，共同加速推動全柴集團在機動車方面及汽車相關產業在全椒縣的發展。

其實，早在全柴集團產權轉讓公告正式出臺的3月中旬，就有分析人士表示，全柴集團股權轉讓的前置條件就是為熔盛重工量身打造的。

在掛牌公告中，全柴集團要求接盤者應為中國境內依法設立、有效存續3年以上的企業法人，具有大型集團公司及上市公司管理經驗，注冊資本不低于人民幣35億元，最近3年連續盈利，且近3年累計凈利潤不少于人民幣15億元。意向受讓方或其所屬集團公司應擁有柴油機(中速或低速)、工程機械和相關重型裝備制造業務，在高速柴油機領域不得與全柴集團或安徽全柴動力股份有限公司構成同業競爭。

同時，受讓方還需提交關于全柴集團的戰略發展規劃書，保證自受讓成功后3年內，全柴集團實現100億元以上的年銷售收入。

正是如此苛刻的前置條件，使眾多與全柴產生“緋聞”的企業，最后只剩下民企熔盛重工、央企恒天集團等少數佼佼者符合條件。

此前，央企恒天集團曾一度與全柴走得很近。

2010年1月初，全柴集團旗下上市公司全柴動力在股價連續多日上漲后發布公告稱，全椒縣人民政府將提供全柴集團資源，與中國恒天集團有限公司共同進行戰略合作，并在土地、稅收等相關方面提供最優惠政策支持。

根據計劃，中國恒天集團有限公司將充分發揮央企在資本、品牌、產業、營銷網絡、政策等方面的優勢，與全椒縣人民政府合作，共同推動全柴集團加快發展。不過，當時全椒縣人民政府與中國恒天集團有限公司進行的戰略合作尚處于項目考察、對接交流階段，僅是一個合作意向，尚未確定具體的合作方式及合作項目。

這無疑為熔盛重工的半路殺出提供了契機。

資料顯示，2010年剛剛完成H股IPO的熔盛重工不僅是經國家發改委審批的大型海洋裝備制造企業，還是全國最大的民營造船企業，其分別在南通及合肥設有船舶與海洋工程生產基地以及柴油機制造基地。熔安動力是熔盛重工投資，以船用柴油機為主要產品的大型裝備制造企業，公司2007年8月在合肥注冊成立。

4月中旬，一位接近熔安動力高層的消息人士曾告訴《徽商》記者，熔安動力內部就與全柴合作一事已多次開會討論，包括熔安動力總裁鄧輝及其母公司熔盛重工老板張志熔、總裁陳強在內的高管都曾赴全柴參觀考察。

據了解，熔盛重工目前擁有造船、海洋工程、工程機械和動力工程四大業務板塊。公司旗下的熔安動力，主要從事船用中低速柴油機業務，與全柴主營的輕卡及農機用高速柴油機，不構成同業競爭，未來能夠相互補充發展。

華寶證券有限責任公司研究員王合緒、姬晶表示，通過對全柴動力的控制，將強化熔盛打人生產高速柴油發動機市場的競爭力。全柴動力提供穩定的發動機及零部件供應，也將有助于融盛發展工程機械業務。

“此次收購交易將使熔盛重工具備多元化重工企業的優勢，綜合實力將提升。”

借助外部資源

“全柴的改制，我們考慮了很長時間，目標就是要打造百億全柴。經過我們的衡量和考核，要實現百億全柴，僅僅依靠我們縣域的內部資源有相當大的局限，必須借助外部資源，才能使它成為內燃機行業的一艘航空母艦。”

4月22日下午，全椒縣委書記盛必龍接受了《徽商》雜志的獨家專訪。盛思路清晰，邏輯縝密，只是看上去有些疲憊憔悴。他笑言，主要是因為“缺乏睡眠”。

他的另一個身份是全椒縣打造百億全柴指揮部政委。這位全柴集團改制的“大管家”告訴記者，全椒縣委縣政府從2009年就開始謀劃全柴集團的改制事宜，2010年開始著手實施。

據了解，為了保證全柴改制的順利實施，實現百億全柴的目標，全椒縣委縣政府不僅專門成立了指揮部，從各部門抽掉了100多人的龐大隊伍坐鎮全柴，還專門聘請券商對重組方案和路徑進行設計，并通過省產權交易中心公開掛牌轉讓。

資料顯示，全柴集團始建于1949年，是1996年以原安徽省全椒柴油機總廠為主體改制組建的國有獨資公司，全椒縣人民政府持有全柴集團100％股權。

目前，全柴形成了以車用、農業裝備用、工程機械用、發電機組用為主的動力配套體系，具備國Ⅲ、國Ⅳ產品的研發與批量生產能力，通過了歐盟CE和美國EPA認證，系列產品功率覆蓋20－380馬力，廣泛適用于汽車、農業裝備、工程機械、發電機組等。

全柴不僅是全椒規模最大的企業，在國內內燃機行業也小有名氣。

但與玉柴、濰柴等行業領軍企業相比，長期居于內燃機行業第四位的全柴依然處于不上不下的尷尬地位。

盛必龍分析，要實現百億全柴，必須解決全柴的現代產權制度、資本支撐、智力支撐等三大問題。

2010年，全椒財政收入只有6.6億元，對于亟待靠規模投資升級轉型的全柴而言，這遠遠不夠。

“作為我們縣級單位，資本問題是我們最大的難題，要迅速做大做強全柴，就必須借助外部資源。”

盛的觀點與一些專家不謀而合。

此前，接受媒體采訪時，華泰證券汽車行業研究員陳亮就表示，從企業自身能力和產品結構優勢上看，長期居于同行業第四位的全柴集團或許這幾年還能保持較快的發展速度，但從生存空間上看，全柴的柴油機產品系列發展前景并不如行業前三名那么廣闊。

“如果全柴想做大做強，那么單憑它目前的技術能力和產業規模，是很難殺進行業前三名的。因此實施重組就一定是其未來的突破之路。”

然而，并不是所有人都對全柴掛牌轉讓歡欣鼓舞。

在記者前往全椒縣委縣政府的途中，當地出租車司機李師傅就告訴記者，“聽說縣里賣全柴是為了實現百億全柴的發展目標，但也有人說不賣也能做到100億”。

盛必龍對此也不諱言。

“縣里確實有人對全柴轉讓不理解，個別職工特別是一些老同志認為全柴轉讓是把國有企業變成了社會企業、民營企業，改制后就不是我們的啦。全柴的效益這么好，為什么要轉讓?”

其實，全柴股改讓全椒縣委縣政府背負了巨大的壓力。

“不改，我會省去許多心。你看在改制過程中，仍然有人不理解，仍然可能引發穩定問題，仍存在不成功的風險。”

但這些都不能影響全椒推進全柴改制、實現百億全柴的信心。

《徽商》雜志獲得的資料顯示，在改制過程中，全椒一直堅持幾項原則，諸如國有資產充分保全、職工利益充分保障、充分促進全柴的轉型升級等。

“在保證國有資產充分保全的基礎上，我們還要與未來的戰略投資者簽訂承諾全員聘用合同，絕不會讓一個職工因為改制失業。”

盛必龍說，在這個問題上寸步都讓不得。

錢不是目的

“改制不是要你送錢給我，我不是要你的錢，錢不是主要的。掛牌的價格反映了我們充分遵循價值規律，充分保全國有資產。但這不是我們的最終目的，我們的最終目的是推進全柴轉型升級，實現百億全柴，合作方必須要有這個承諾。”

當公眾紛紛猜測全柴集團高達21.48億元的出讓資金作何用途時，盛必龍卻直言“錢不是目的”。

根據全椒縣委縣政府統籌安排，全柴出讓資金將首先用于確保職工改制補償資金的兌現，剩余資金則將用作引導資金、保障資金、擴張資金，以促進全縣工業經濟乃至整個縣域經濟的跨越發展。

2010年1～5月中國汽車些油機銷蚩前20名企業及其銷量同比增長率

多數分析人士都對此全柴產權轉讓持樂觀態度，甚至有業內人士聲稱全柴集團100％國有產權的轉讓有望成為安徽縣級政府國企改革的新標桿，安徽乃至全國地方國有企業新一輪改革或許會更加深入。

國企改革研究專家、合肥市國資委產權處處長袁寧分析，全柴轉讓體現了“不求所有、但求所在”的國企改革新思路，是充分發揮國有資本的杠桿作用，調動更多社會資本為我所用的服務地方經濟發展的典型案例。

袁寧認為，如果不是想撬動更多資源為發展地方經濟，全椒根本沒有轉讓全柴股權的動力。

“我不是很清楚全椒縣為什么轉讓全柴，但從其設計的一系列轉讓前置條件看，其根本目的還是為了盤活國有資產，調動更多的社會資源。一方面，通過產權轉讓，獲得戰略合作伙伴資金、技術等多種支持，使全柴可以迅速突破瓶頸，加快產品創新和轉型升級，迅速做大做強；另一方面，政府又可以把全柴轉讓的巨額收益，用于培養其他新興企業和產業，培養、培育更多的全柴。”

盛必龍亦告訴《徽商》記者，選擇戰略合作伙伴，推進增量改制只是做大做強全柴的第一步。

“下一步，圍繞全柴的轉型發展，政府還將與全柴、戰略合作方三方一起，共同制定全柴的發展規劃，拓展全柴的業務領域，提升全柴的產品檔次，力爭用三年時間，實現百億全柴的目標。”