我國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的模式選擇

齊雅莎

(天津?qū)ν饨?jīng)濟(jì)貿(mào)易職業(yè)學(xué)院，天津300221)

一、我國(guó)海外企業(yè)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)尚未具備進(jìn)行大規(guī)模對(duì)外投資的條件，但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高以及大企業(yè)集團(tuán)的逐步完善和壯大，許多大企業(yè)已具備條件逐步投資國(guó)外，開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。這些海外企業(yè)雖然起步較晚，金額較少，但發(fā)展迅速，對(duì)外投資的范圍較廣，但仍以資源獲取型為主。同時(shí)，我國(guó)的對(duì)外直接投資在宏觀管理上存在薄弱的環(huán)節(jié)，很多時(shí)候企業(yè)管理仍然以行政干預(yù)為主，這使得經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)作用甚微。

長(zhǎng)期以來，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)只偏重于關(guān)注東道國(guó)，而忽視了對(duì)投資母國(guó)的影響。隨著研究的進(jìn)一步深入，特別是20世紀(jì)90年代以來，對(duì)外直接投資的母國(guó)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)受到越來越多的關(guān)注，起先著眼于發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)外向FDI的動(dòng)機(jī)和決定因素，后來逐漸擴(kuò)大到針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的探討。事實(shí)上，技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的最終目的就是實(shí)現(xiàn)逆向技術(shù)溢出，即投資國(guó)通過對(duì)外直接投資接近東道國(guó)的R＆D資源，進(jìn)而獲得由東道國(guó)向投資母國(guó)的技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)溢出。

二、我國(guó)企業(yè)技術(shù)型對(duì)外直接誒投資的模式選擇

我國(guó)企業(yè)目前采取的“市場(chǎng)換技術(shù)”的引資策略已經(jīng)無(wú)法滿足進(jìn)一步提高產(chǎn)品附加值和提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的需要，因此必須考慮通過對(duì)外直接投資獲取長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的技術(shù)和資源，選擇適當(dāng)?shù)募夹g(shù)獲取型對(duì)外直接投資模式，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)企業(yè)在全球價(jià)值鏈中鏈節(jié)的提升至關(guān)重要。

技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的關(guān)鍵在于選擇合適的投資模式，綠地投資、跨國(guó)并購(gòu)還是戰(zhàn)略聯(lián)盟這三種方式都擁有各自的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，其中哪種投資模式更適合于技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資是本文探討和研究的方向。

(一)跨國(guó)并購(gòu)

對(duì)技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的研究始于對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī)和決定因素的探討。但并沒有將這種技術(shù)獲取型的對(duì)外直接投資與對(duì)外直接投資模式相結(jié)合進(jìn)行觀察。我國(guó)自改革開放以來利用自身良好的投資環(huán)境及廉價(jià)的生產(chǎn)資料吸引了大量的外來投資，特別是2001年后，隨著我國(guó)加入WTO，龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求和寬松的外部環(huán)境使得我國(guó)成為跨國(guó)公司投資的熱土及其全球戰(zhàn)略布局的要地。國(guó)內(nèi)企業(yè)急需尋找新的途徑來獲取企業(yè)發(fā)展中最為核心的技術(shù)資源。現(xiàn)階段，我國(guó)一些具備較強(qiáng)實(shí)力的制造業(yè)企業(yè)已經(jīng)開始探索通過“走出去”來突破企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸，特別是通過跨國(guó)并購(gòu)，直接獲取被并購(gòu)企業(yè)的技術(shù)資源。在跨國(guó)并購(gòu)中，我們應(yīng)該特別考慮并購(gòu)后企業(yè)注入了哪些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如何改善公司管理，拓展被并購(gòu)企業(yè)的業(yè)務(wù)等方面。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)考慮未來的潛在收益、技術(shù)和管理的改善。比如1998年德國(guó)的戴姆勒－奔馳公司和美國(guó)的克拉斯勒公司的合并就是一次成功的跨國(guó)并購(gòu)，并購(gòu)后成立了戴姆勒－克萊斯勒公司。因此，技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的跨國(guó)并購(gòu)模式是發(fā)展中國(guó)家獲取國(guó)際先進(jìn)技術(shù)、打破產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)瓶頸，快速提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的迫切需要和理想途徑。

(二)綠地投資

綠地投資模式也是國(guó)際直接投資中獲得實(shí)物資產(chǎn)的重要方式。早期跨國(guó)公司的海外拓展業(yè)務(wù)基本上都是采用這種方式。綠地投資主要有兩種形式:一是建立國(guó)際獨(dú)資企業(yè)，其形式有國(guó)外分公司、國(guó)外子公司和國(guó)外避稅地公司;二是建立國(guó)際合資企業(yè)，其形式有股權(quán)式合資企業(yè)和契約式合資企業(yè)。綠地投資的成功實(shí)例有海爾集團(tuán)當(dāng)年在美國(guó)漢姆敦建設(shè)生產(chǎn)基地，較好地利用了當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)。

(三)戰(zhàn)略聯(lián)盟

戰(zhàn)略聯(lián)盟模式將兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)或跨國(guó)公司為了達(dá)到共同的戰(zhàn)略目標(biāo)而采取的相互合作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利益的聯(lián)合行動(dòng)方式，也是技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的一種模式選擇。戰(zhàn)略聯(lián)盟方式關(guān)鍵的策略在于選擇合適的對(duì)象，建立聯(lián)盟結(jié)構(gòu)與管理制度，最后制定終止聯(lián)盟計(jì)劃。目前，非多元化的企業(yè)更適用于這種模式，比如通用汽車、摩托羅拉和微軟等，他們都通過戰(zhàn)略聯(lián)盟方式達(dá)到了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，使利潤(rùn)合理化。因此，有的觀點(diǎn)認(rèn)為戰(zhàn)略聯(lián)盟為巨型跨國(guó)公司采用，但事實(shí)上這絕不僅限于跨國(guó)公司，作為一種企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，它同樣適用于小規(guī)模經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。當(dāng)然，由于產(chǎn)品的特點(diǎn)、行業(yè)的性質(zhì)、競(jìng)爭(zhēng)的程度、企業(yè)的目標(biāo)和自身優(yōu)勢(shì)等因素的差異，企業(yè)間采取的戰(zhàn)略聯(lián)盟模式自然也呈現(xiàn)出多樣性。

綜上所述，技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資是我國(guó)現(xiàn)階段所處的國(guó)際分工中和全球價(jià)值鏈中的低附加值鏈節(jié)最為現(xiàn)實(shí)有效的選擇。針對(duì)技術(shù)獲取型對(duì)外直接投資的不同模式選擇，我國(guó)企業(yè)可以考慮綠地投資、跨國(guó)并購(gòu)或與發(fā)達(dá)國(guó)家資本技術(shù)密集型的企業(yè)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟來實(shí)現(xiàn)獲取技術(shù)的目標(biāo)。

［1］商務(wù)部，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，國(guó)家外匯管理局.2009年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)［M］.2010.

［2］李榮林.國(guó)際貿(mào)易與直接投資的關(guān)系文獻(xiàn)綜述［J］.世界經(jīng)濟(jì)，2002(4).

［3］尹盛煥.企業(yè)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)與進(jìn)入模式——中國(guó)企業(yè)在韓投資研究［J］.國(guó)際貿(mào)易問題，2004(11).

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