財富管理新機遇

在風險管理方面，財富管理機構如何強調客服的重要性是關鍵，必須從根本上去了解客戶不斷變化的要求。

即使金融危機已經淡出了很久，然而，導致收入和利潤率疲軟的根本因素依然存在。財富管理機構在實現全球財富增長的同時，還必須將重心放在質量、準確性和服務提供，以及真正去了解客戶上。

市場規模

金融市場的復蘇推動了財富額的增加，增加的11.5萬億美元財富額中，70％來自金融市場的貢獻。其余的部分則來自儲蓄額的增加。例如在北美，較高的市場值占財富增長的90％。相比之下，歐洲和亞太(不包括日本)，市值和儲蓄率對管理資產額的貢獻幾乎相等。

全球的財富狀況

全球的財富水平都出現了復蘇，北美、歐洲和亞太地區(不包括日本)三個地區占增長的90％。北美地區財富額的絕對增幅最大，達到4.6萬億美元，亞太地區(不包括日本)財富增加22％。

百萬美元資產家庭

財富集中度在這段時間內略有增加，非富有家庭占所有家庭的83％左右，并約占2009年全球財富的13％，略低于2008年的14％。另一方面，財富在500萬美元以上的家庭，我們稱之為富有家庭，占比0.1％，但所擁有的財富卻占全球財富總額的21％左右，2008年這一比例為19％。

我們預計，在2009年底到2014年間，全球財富年均增長率在5.8％左右，大大低于2009年強勢復蘇速度以及2004年～2007年間的強勢增長率，但仍高于2004年底至2009年間4.8％的年均增長率。

總體來說，財富將繼續在新興市場中較快增長。亞太(不包括日本)將是增速最快的地區，預計財富增長率是全球水平的兩倍。因此，該地區財富占全球財富的比例將從2009年的15％增加到2014年的20％左右。毫無疑問，中國和印度將是該地區的增長動力。在這兩個國家，預計財富增速是2009年底到2014年間全球水平的三倍以上。在這段期間。這兩個國家總計的管理資產額占亞太地區(不包括日本)的75％。

績效基準的比照

盡管2D09年全球管理資產額出現反彈，但財富管理行業的整體業績卻下滑了。在導致收入增長疲軟、收入利潤率縮減以及成本高企的許多因素中，很多因素還將繼續存在。這將迫使財富管理機構制定新的戰略，以刺激增長并提升到利潤率水平。

資產流動加劇

通常情況下，在某些地區，境內銀行是主要的受益者，但抓住這一機遇的其他機構也受益匪淺。例如，瑞士本土銀行收購了國外銀行在瑞士的分支機構，因為后者選擇退出這一市場。

收入和利潤持續下降

大多數財富管理機構缺乏高效、全面的定價方式，與較富?？蛻粝啾?，財富管理機構為較小客戶產出的收入利潤率更高，結果導致機構更加關注小客戶而不是大客戶。一些私人銀行業意識到只要成本與獲得的建議規劃相得益彰，更富有的客戶不反對為獲得更好的服務付出更多。

成本收入比仍然高企

對許多財富管理機構來說，削減成本的努力是一場激戰，監管的變化要求機構必須為產品和服務以及風險管理進行大量投資，因而造成IT和運營成本增加。同時薪酬也在某些地區增加了。

增長和利潤率的壓力猶存

管理資產額的復蘇掩蓋了該行業利潤率上存在的巨大而持久的挑戰問題。在大多數地區，財富管理機構面對的前景是收入和首付利潤率持續低迷，并伴隨著長久高企的成本。

管理資產回報率

提升資產回報的杠桿

資產回報率受各種戰略和運營因素影響。很多財富管理機構的客戶都會影響著資產回報率。財富水平較低的客戶可以產出200個基點的資產回報率。而富于客戶的資產回報率則低于200個基點。不同地區的資產回報率也存在差異，這主要取決于市場成熟度、競爭程度以及境外投資的區分。

盡管戰略層面的影響很重要，運營方面也是不容忽視的。財富管理機構應該重視這些因素對客戶關系可能產生的影響。例如，一些因素是通過改善客戶活動和推銷某些產品，從而達到高利潤的目的，財富管理機構也必須理解任何以客戶為中心實現利潤最大化的措施都將削弱現有的客戶關系，并導致客戶不愿意與銀行建立關系。

挽留并贏得客戶

由于很多客戶在危機期間尋找臨時的安全港，資產轉化為現金持有或政府擔保等方式，但對財富管理機構來說，還是要盡力去爭取更多。

轉移的資產

在金融危機使大量資產轉移的環境下，復雜產品的吸引力就變得更小，事實上，金融危機中轉移的資產預計有60％到80％轉向了現金或者管理產品。

重申私人銀行

在未來的幾年內，一些市場的競爭態勢可能取決于財富管理就夠防止資產外流以及重新獲得資產的能力。在具體的落實上，就要更集中的關注客戶。隨著客戶重新獲得信心，財富管理機構應該采取更積極、更全面的方式來管理客戶的資產。

同時，財富管理機構還應提高針對特定群體的服務。女性客戶一個重要的客戶群，她們控制著27％的全球管理資產額，決定著這部分資產將投向何處。

除此之外，還需要了解客戶的需求因危機而發生了怎樣的變化。客戶會期待他們的關系經理會知曉投資產品的細節情況，向他們解釋清楚，并開誠布公的告訴他們合理的投資方式。財富管理機構有責任培訓客戶經理，使他們能更好的滿足客戶的要求。

改善客戶關系體驗

盡管很多財富管理機構工作都很低調，但風險管理在幫助財富管理機構度過危機上還是發揮了很大作用。財富管理機構應該抓住這一機會來重振風險管理，而不是僅僅將其作為平安度過下次危機所遵循的一種方式。

更強大的風險管理

為了管理這些風險，更多的財富管理機構需要進行從主體到運營層面的改進。在更實際的層面上，與業務緊密合作的風險管理職能需要設計貫穿業務的風險管理流程。

所有財富管理機構應該建立獨立權威的風險管理職能，設計和執行控制機構風險管理流程、結構和政策、還應該愿意委派責任，確保合適人選得到充分培訓。

改善客戶體驗

財富管理機構必須意識到更嚴格的風險管理并不一定會改善風險管理。最佳解決方案在于，關注基本層面上的活躍增長財富與客戶的實際需求，財富管理機構才能最終脫穎而出。