這類銀行理財,你最好繞開

錢都到哪去了？據央行披露，4月份新增人民幣存款還不到3月份的零頭，參考去年同期水平，至少八千億的錢都不再被存入銀行。誰都會算這筆賬，4.15%減去5.3%，意味著即使你把錢存在銀行兩年，收益也無法彌補菜農和房東掏空你的速度。有閑錢有辦法的人沒把錢存入銀行——他們樂于把資金投入非正規渠道，借給那些資金拮據的年輕私營企業，每年收取20%至30%的利息。多數有閑錢沒辦法的人把錢放在銀行的另一個口袋——我們習慣稱之為理財業務。無論你是否買過，都不能忽略如此巨型、且平易近人的理財產品提供商，2004年，是銀行正式成為包裝販子的一年，當時的銀監會副主席唐雙寧還不知道自己三年后會出任光大集團董事長。接到光大銀行向銀監會申請在開辦這項業務時，唐還在猶豫叫什么名字更好。理財業務，歐美稱之為“資產管理業務”或者“金融規劃服務”，香港通行叫法是“財富管理服務”。 隨著2004年2月在中山東一路29號里第一個外幣理財產品誕生，各大銀行、甚至連唐雙寧自己都沒有想到，除了拉存款放貸款，銀行能在7年后把理財業務做到7萬億的規模——這相當于我國2010年GDP（國內生產總值）的五分之一份。好吧，《錢經》在此發布2011年5月錢流趨勢，大家都擠破頭把錢“存”成各種品類繁多的銀行理財產品。這很好理解，央行近期連續上調存款準備金率，銀行資金吃緊，存款利息無法吸引人，只能靠賣相好的理財產品。

3.33%，是大家愛死超短期銀行理財產品的理由，像活期存款一樣自由，但活期存款利率只有可憐的0.5%。透露一下貨幣市場的小秘密，存貸款基準利率上漲意味著銀行和銀行之間（我們稱之為銀行間市場）借錢還錢成本更高，相應的，債券、貨幣市場類、票據資產類這些非常安全的資金，我們能在投資于同一個市場的華夏現金增利這只貨幣基金上看到完整的上升趨勢，從今年1月它的七日折算年收益率從2.21%飆至3.84%。相比唯唯諾諾趨勢不明朗的去年，現在每個路人都能猜透監管層的心思：不放貸！要加息！要升值！抓緊這個好時候整點不一樣的理財產品吧，比如，掛鉤shibor(上海銀行間同業拆放利率)的理財產品，別給專用名字唬住了，這好比賭馬，如果你賭利率或人民幣匯率會漲，果真漲了，你就能賺到。工商銀行衍生產品交易處的林曉博士認為，因為監管方的持續收緊造就了目前資金價格高漲的局面（去看看那些急著找錢的企業家吧），shibor一度攀升，常出現所有品種全線上揚的局面。掛鉤shibor的銀行理財產品會極大受益于此，因此值得密切關注。提示大家回避缺錢的企業基于同樣的理由——那些把房地產商品房項目貸款包裝制成的銀行理財產品可能蘊藏著風險，錢太緊加之房價調控政策太猛，萬一資金鏈崩斷或者房子賣不出去#8943;#8943;雖然同樣運作原理的房地產信托今年發行和收益同創新高，如果你也把這種產品當無風險對待，失之大謬矣。特別是銀行一般不會在產品說明書內詳細披露資金使用企業及項目基本情況，回避是保守主義者的最優選擇。第二條準則是，永遠站在政策一邊，比如，關注那些投資于水利建設、電網建設、新興能源的銀行理財產品。由于這些行業有較大的政策支撐，重大項目一般會有財政配套資金、稅收優惠，跟這些項目沾邊的銀行理財產品大體穩健，收益率偏高。通脹，就來點黃金白銀？未必。早在5月刊《錢經》就有提示過讀者“追高白銀有風險”，與黃金白銀相關的銀行理財產品更需要謹慎待之，5月初，很多人認為美元逐漸穩定，于是拋售黃金白銀等，市場的急劇變化，使得持有掛鉤貴金屬的銀行理財產品預期收益未能達成。普益財富認為，考慮到主要經濟體將陸續收緊貨幣政策，地緣政治的不確定性會加大黃金的波動，而掛鉤貴金屬的結構性銀行理財產品收益一般會與價格路徑或某一時點的價格相關，波動越大，最終收益越不確定。讓銀行理財，千萬選好，因為從根上說，銀行只負責包裝，不拒絕不承諾。