基金解套大法

2011年，新股的破發(fā)及天災(zāi)人禍的頻出正在迎接新一批投資者住進(jìn)基金“套房”中。不過(guò)，這并不是最暗無(wú)天日的套牢生涯。07年的高位下跌至今讓許多基民難以釋?xiě)?。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度之前成立的基金，至今有123只基金累計(jì)凈值仍在面值之下，其中，更有3只基金跌幅在30%以上。可以想象，在這123只基金首次募集時(shí)買(mǎi)入的投資者，持有至今，就仍處在被套狀態(tài)。任何投資者都不會(huì)否認(rèn)，投資基金的時(shí)機(jī)很重要。不要再被基金公司所宣傳的“持有基金五年以上不會(huì)有虧損”等等營(yíng)銷(xiāo)口號(hào)迷惑，如果投資者不慎6000點(diǎn)認(rèn)購(gòu)基金，那么五年、十年的套牢生涯是在所難免的。

套牢并不可怕，關(guān)鍵學(xué)會(huì)如何解套。本刊通過(guò)采訪投資者與展恒理財(cái)、好買(mǎi)基金研究中心以及專(zhuān)職的理財(cái)專(zhuān)家，追蹤解套案例，供您參考拯救您的套牢基金。

拯救對(duì)象

中海環(huán)保新能源主題靈活配置基金

成立時(shí)間：2010-12-09

套牢檔案：假設(shè)投資者A在2010年12月中海環(huán)保新能源主題靈活配置基金發(fā)行期間認(rèn)購(gòu)10000份額，截止2011年5月20日，該基金累計(jì)凈值為0.9290，存在7.1%的輕度虧損。

解套關(guān)鍵詞：

停損；基金轉(zhuǎn)換

理財(cái)師判斷：基金虧損在15％以下，套牢不深，不妨及時(shí)贖回停損，接下來(lái)結(jié)合自身情況進(jìn)行如下操作：

投資者A若是保守型的投資者，則可以將手中基金轉(zhuǎn)換為波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較小的基金，譬如混合基金，投資者利用股債平衡進(jìn)可攻、退可守的優(yōu)勢(shì)，來(lái)達(dá)到股票與債券比例均衡分配的目標(biāo)?；旌匣鸬哪昊貓?bào)率一般在7%左右，以目前投資者A被套基金7.1%的虧損幅度，兩年后即可解套出場(chǎng)，仍可獲利約6%。

投資者A若是積極型投資者，則可以采取波段操作手法，進(jìn)行高拋低吸。根據(jù)大盤(pán)不同的點(diǎn)位，高時(shí)出，低時(shí)進(jìn)，來(lái)提高收益水平。若進(jìn)、出場(chǎng)時(shí)點(diǎn)抓得精準(zhǔn)，甚至有來(lái)回?cái)?shù)次的賺錢(qián)機(jī)會(huì)。

一是品種挑選，其實(shí)6000點(diǎn)高位下來(lái)之后，基金與基金之間的收益懸殊很大，那么投資者可以采取基金轉(zhuǎn)換的方式，將被套牢的A基金轉(zhuǎn)換成上升動(dòng)能更足的B基金，一段時(shí)間后也能夠挽回?fù)p失。建議投資者此時(shí)借助專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的研究成果去進(jìn)行對(duì)B基金的挑選。另外一種是針對(duì)市場(chǎng)不同點(diǎn)位的被套情況進(jìn)行不同的操作。如果投資者是高位套牢，等待兩年多之后實(shí)在沒(méi)有耐心了，這個(gè)時(shí)候投資者也只能選擇放棄了；如果投資者是在相對(duì)低位套牢，比如去年年底指數(shù)3200點(diǎn)左右時(shí)，那么套牢情況其實(shí)并不嚴(yán)重，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)情緒判斷，決定是否要馬上贖回基金還是等待市場(chǎng)回調(diào)。也就是說(shuō)，假設(shè)判斷市場(chǎng)環(huán)境短期內(nèi)仍保持慢牛格局，就無(wú)須將被套基金贖回；如果對(duì)市場(chǎng)的判斷正好相反，那么贖回或轉(zhuǎn)換就成為必然。

拯救對(duì)象

南方隆元產(chǎn)業(yè)主題股票基金

成立時(shí)間：2007-11-09

理財(cái)師判斷：假如投資者手中的的基金存在中等幅度的虧損，一般可能是投資于風(fēng)險(xiǎn)程度較高的成長(zhǎng)基金或主題基金，或者是在2007年10月底搶進(jìn)市場(chǎng)被高位套牢的。投資者如果盲目止損，可能錯(cuò)失主題輪動(dòng)的上漲機(jī)會(huì)。此時(shí)投資者不妨采取分拆策略，將基金從單一標(biāo)的變?yōu)橐换@子的多樣性投資，一部分繼續(xù)留在原有的市場(chǎng)，另一部分轉(zhuǎn)入較為穩(wěn)健的股票基金或混合基金，兼具資產(chǎn)樣本的價(jià)值與成長(zhǎng)性。當(dāng)然，如果這類(lèi)基金長(zhǎng)期走勢(shì)較弱，建議勇敢轉(zhuǎn)換。

拯救對(duì)象

上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)股票QDII

成立時(shí)間：2007-10-22

套牢檔案：假設(shè)投資者C在2007年10月上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)股票QDII發(fā)行期間認(rèn)購(gòu)10000份額，截止2011年5月20日，該基金累計(jì)凈值為0.6900，存在31%的重度虧損。

解套關(guān)鍵詞：

加碼；定期定投

理財(cái)師判斷：

當(dāng)基金虧損三成以上，此時(shí)再要停損，保守型投資者很難下手。不如暫時(shí)將它擱置一邊，靜待下一波牛市啟動(dòng)。

積極型投資者，則應(yīng)該在此時(shí)，采取定期定額投資的方式，幫助“套牢族”實(shí)現(xiàn)基金解套。采用定投的方式，在市場(chǎng)底部不斷加碼逢低買(mǎi)入，這種短期看似并沒(méi)有扭虧的方法從長(zhǎng)期來(lái)看往往是行之有效的解套術(shù)，因?yàn)橥顿Y者不斷在市場(chǎng)底部增加籌碼，攤平被套基金的投資成本，市場(chǎng)一旦回春，將迅速扭虧為盈。

基金解套？我的主張是根本不要投資基金，制度原因決定了公募基金的不成熟，是不可能為投資者賺錢(qián)的。實(shí)在不會(huì)炒股的朋友可適當(dāng)做一些定投?；鸸姹惶琢酥苯铀κ蛛x場(chǎng)就是，它不跟你談交情，你也無(wú)所謂跟它親厚。

其實(shí)基金解套沒(méi)有什么好方法。一種就是干脆直接割肉，換管理能力強(qiáng)的基金管理人；另一種就是判斷市場(chǎng)趨勢(shì)，高拋低吸，去做一個(gè)波段。不過(guò)普通投資者并不具備判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的能力，所以一開(kāi)始對(duì)基金的選擇上就需要謹(jǐn)慎。另外我也不同意通過(guò)定投的方式能夠?qū)崿F(xiàn)基金解套，定投追加投資只是拉低了浮虧比率，浮虧額并沒(méi)有降低，并且投資者一開(kāi)始選擇的基金如果長(zhǎng)期被套說(shuō)明那只基金的投資管理能力是存在一定問(wèn)題的，再去追加投資沒(méi)有實(shí)際意義。