風險價值模型應用于中國股市的實證分析
2010-12-31 00:00:00趙博文
企業導報 2010年9期
[摘要]風險價值模型是用來度量特定投資組合發生損失風險的方法，此模型被廣泛應用于各國監管部門對本國金融市場和金融機構的監管。主要探討此模型是否能有效應用于中國的股票市場。將采用4種方法對風險價值模型進行測量，并通過Kupiec失敗返回檢驗測試各種模型的有效性。研究發現，沒有一種方法能在所有置信水平上都有效預測中國股市的風險價值，但GARCH方法相對其他3個方法更有效。
[關鍵詞]風險價值；Kupiec檢驗
