面向小微企業(yè)的金融控股公司

王楚瑜

【摘 要】 面向小微企業(yè)的金融控股公司發(fā)展現(xiàn)狀可以折射出我國整個(gè)金控行業(yè)的發(fā)展情況。我國現(xiàn)有的金融控股公司的基礎(chǔ)尚薄弱，離高效健全的模式還有距離的問題。例如母公司與子公司權(quán)責(zé)分工不明確、母公司與子公司停留在簡單的股權(quán)投資階段、業(yè)務(wù)整合處于較低的服務(wù)顧客層面等。以此為背景，本文旨在討論我國小微企業(yè)固有的營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)金融控股公司的影響，淺談面向小微企業(yè)的金控公司的績效評(píng)估指標(biāo)。同時(shí)說明數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)編程等交叉學(xué)科技術(shù)在金融控股公司的應(yīng)用價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】 金融控股行業(yè) 小微企業(yè)的營業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 數(shù)理統(tǒng)計(jì)的應(yīng)用

金融控股公司作為一種金融組織創(chuàng)新型載體，是全球金融市場的主要參與者和競爭者，它的存在與發(fā)展基于多元化規(guī)模經(jīng)濟(jì)、協(xié)同效應(yīng)、分散金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮。既有內(nèi)在的利益集成機(jī)制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的要求，又有外在的經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化大環(huán)境的驅(qū)使。

一、我國金融控股行業(yè)概況

在國內(nèi)尚不具備全面混業(yè)的條件而金融市場必須開放的兩難情況下，金融控股公司是我國金融界從分業(yè)到混業(yè)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)選擇。總體來說，金融控股公司在我國的發(fā)展處于初期階段，組織內(nèi)部，金控公司普遍出現(xiàn)內(nèi)部控制制度不完善、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全、業(yè)務(wù)整合不到位，外部又有立法滯后、監(jiān)管主體缺位的不足。

山東省具有支持金融控股集團(tuán)發(fā)展的良好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，地方金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模大幅度提高，金融門類日益齊全，具備了構(gòu)建金融控股集團(tuán)的基本要素。以山東省魯信集團(tuán)為例，它是山東省投融資體制改革試點(diǎn)和對(duì)外開放窗口。為順應(yīng)中國小微企業(yè)迅猛發(fā)展的潮流，重點(diǎn)解決山東省小微企業(yè)融資難的問題，魯信集團(tuán)在2012年設(shè)立了山東省魯信金融控股公司，在類金融領(lǐng)域開展股權(quán)投資，通過收購和控股經(jīng)營擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)、融資租賃等機(jī)構(gòu)，結(jié)合現(xiàn)今新型金融產(chǎn)業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)金融等等。整合了各子公司的資源優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供靈活多樣的一攬子融資服務(wù)，還具有極大的發(fā)展?jié)摿瓦\(yùn)營利潤。

二、小微企業(yè)的籌資瓶頸及其對(duì)金控公司的影響

為什么地方金融控股公司會(huì)選擇小微企業(yè)進(jìn)行投融資擔(dān)保服務(wù)？首先，小微企業(yè)對(duì)中國的GDP增長貢獻(xiàn)高達(dá)60-70%，小微企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)營對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展大有貢獻(xiàn)，因此地方政府對(duì)小微企業(yè)的扶持力度比較大，此類金融控股公司便應(yīng)運(yùn)而生了；其次，小微企業(yè)不容易滿足國有銀行設(shè)立的高融資條件，換句話說，國有銀行認(rèn)為投資數(shù)量眾多的小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)太大而放棄對(duì)其的投資。當(dāng)08年次貸危機(jī)經(jīng)濟(jì)下行、經(jīng)濟(jì)增長緩慢時(shí)，我國小微企業(yè)普遍面臨融資難、風(fēng)險(xiǎn)聚增、銀行抽貸的問題。山東省政府為了發(fā)展山東省經(jīng)濟(jì)勢態(tài)，解決山東省小微企業(yè)的信貸支持的不足問題，將這部分任務(wù)交給了地方集團(tuán)，集中致力解決山東省小微企業(yè)的融資貸款等問題。

但是山東省許多小微企業(yè)的資金固化在廠房、土地，這導(dǎo)致小微企業(yè)的存蓄、生產(chǎn)環(huán)節(jié)出了問題：沒有生產(chǎn)能力或者生產(chǎn)能力過剩。而一旦資金鏈出現(xiàn)問題就可能影響小微企業(yè)發(fā)展甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，這就可能導(dǎo)致不良貸款的出現(xiàn)，對(duì)服務(wù)他們的金融控股公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績影響很大。如何服務(wù)好小微企業(yè)，同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)使金控公司獲利，這是一個(gè)矛盾。但是，金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)控制模型是每個(gè)公司特有，還是借鑒大型金控公司的現(xiàn)有模型，都是需要深入的問題。

在一個(gè)投資期內(nèi)，金控公司投融了多少家小微企業(yè)、投融的小微企業(yè)中投資成功的比率、實(shí)際收益利潤、是否有完整的評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)流程等都會(huì)作為該金控公司的績效評(píng)估指標(biāo)。縱使投資期內(nèi)的多個(gè)小微企業(yè)失敗了，但是這樣的投資過程依然助力山東省小微企業(yè)的成長，不僅有利于優(yōu)化山東省金融資源配置，迅速培植地方金融龍頭企業(yè)，也促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、形成區(qū)域金融中心。

三、數(shù)學(xué)學(xué)科在金融控股公司的用武之地

我國現(xiàn)有的金融控股公司基礎(chǔ)尚薄弱，離高效健全的模式還有距離的問題。例如母公司與子公司權(quán)責(zé)分工不明確、母公司與子公司停留在簡單的股權(quán)投資階段，業(yè)務(wù)整合處于較低的服務(wù)顧客層面、沒有流暢的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型欠優(yōu)化等。既有問題的產(chǎn)生，便有解決問題的方法，在當(dāng)今這個(gè)交叉學(xué)科大有作為的時(shí)代，具備一定的金融學(xué)知識(shí)，輔以扎實(shí)的數(shù)學(xué)功底，有望解決如何評(píng)估小微企業(yè)的綜合運(yùn)營能力，在小微企業(yè)破產(chǎn)之后如何追回公司損失等等問題。金融控股行業(yè)中用到數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)的方面不一而足，任何時(shí)期、任何單位都不可低估數(shù)學(xué)這門學(xué)科的應(yīng)用價(jià)值。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以預(yù)測一個(gè)小微企業(yè)的不良率，設(shè)計(jì)模型后可觀察其貸款和消費(fèi)能力；用計(jì)算機(jī)編程與數(shù)學(xué)建模知識(shí)設(shè)計(jì)出一個(gè)優(yōu)化的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，或者基于投資乘數(shù)理論對(duì)金控公司今后的投資方向進(jìn)行預(yù)測。另外，基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論和統(tǒng)計(jì)學(xué)理論的交叉融合，可以建立一個(gè)企業(yè)績效的評(píng)價(jià)模型和體系：首先研究小微企業(yè)效益、企業(yè)特征、企業(yè)能力的統(tǒng)計(jì)特征，再運(yùn)用結(jié)構(gòu)模型方法對(duì)上述三者之間的影響進(jìn)行定量研究，最后對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行修正。

以此為基點(diǎn)，就能挖掘出數(shù)理統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)建模、灰色預(yù)測、sigmoid函數(shù)、最優(yōu)解等理論。這些詞匯對(duì)于數(shù)學(xué)專業(yè)本科生來說并不陌生，在全國大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽、北美大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽中，學(xué)生們就屢次用此類數(shù)學(xué)模型預(yù)測實(shí)際問題。例如，金融控股單位的風(fēng)險(xiǎn)控制部門需要相關(guān)人員熟悉融資租賃案件風(fēng)險(xiǎn)分析，進(jìn)行建模和風(fēng)險(xiǎn)授權(quán)授信等工作。這就需要該員工有良好的數(shù)學(xué)背景和數(shù)理統(tǒng)計(jì)能力，有數(shù)學(xué)建模能力，能熟練使用Matlab、R編程軟件。由此可見，數(shù)理知識(shí)在金融控股行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制模式優(yōu)化中大有用武之地。

總之，面向小微企業(yè)的金融控股公司只是我國金控公司中的一種營業(yè)類型，推動(dòng)此類金控向前發(fā)展的人才必須具備遠(yuǎn)見卓識(shí)與真才實(shí)學(xué)，使得金融控股公司有效推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)體實(shí)業(yè)的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 宋亮.《山東省金融控股公司發(fā)展研究——基于國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)借鑒》，中國知網(wǎng)，2010.10.

[2] 羅晶.《小微企業(yè)融資困境與對(duì)策研究——基于重慶市小微企業(yè)融資問題的調(diào)查》，中國知網(wǎng)，2015.