論我國中小企業融資問題

摘要：我國中小企業融資存在較多問題，包括自身信用意識比較薄弱、融資渠道狹窄、融資成本較高、直接融資渠道不暢、融資缺乏資本供給。小企業自身缺陷、信息不對稱、和支持力度不夠、宏觀金融體系存在問題是我國中小企業融資難的主要因素。提出了解決中小企業融資問題的多方面措施。

關鍵詞：中小企業；融資；金藏機構

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2010)11-0203-01

1 當前我國中小企業融資存在問題分析

1.1 大部分中小企業信用意識淡薄

我國的中小企業在運營當中，信用意識表現的十分薄弱，經常出現惡意拖欠貸款以及到期不還貸的現象。

1.2 融資渠道狹窄

目前，我國中小企業的募集資金的方式主要是銀行借款，但是對于商業銀行來說，中小企業需要的每筆貸款數額并不太大，但是銀行發放給大企業和中小企業的程序是相同的，因此隨著貸款的中小企業數量逐漸增多，會引起貸款的單位交易成本增加。在這種情況下，銀行自然會對中小企業“惜貸”。

1.3 融資成本較高

中小企業貸款成本較高、風險也較大，因此大部分金融機構對此類貸款定價較高是正常的。中央銀行對商業銀行規定了相對穩定的基準利率，這就使得非正式與正式金融市場的利差逐步擴大，這又間接增加了中小企業的融資成本。

1.4 中小企業直接融資渠道還不暢通

在直接融資方面，我國中小企業向靠債權融資和股權融資的方法來解決眾多中小企業融資難的問題是不現實的，尤其是對于國有中小企業而言更是如此。2004年深圳證券交易所中小企業板獲準成立。但是，真正能利用中小企業板的企業仍舊是少數。

1.5 中小企業融資缺乏供給來源

我國大部分中小企業成立的時間短，規模小，且自有資本偏低，加上抵御風險的能力差，使得我國中小企業與國家規定的發行債券、股票以及向銀行貸款的條件均不相符，因此間接融資也很難得到銀行等金融機構的支持。

2 我國中小企業融資困難的原因

2.1 我國中小企業存在缺陷

我國一些中小企業的財務報表存在不可靠、不真實等問題，中小企業的會計信息失真，因此財務風險比大企業要高很多。同時，中小企業的生產運營管理、組織結構和售后服務都不夠健全，這些都是導致中小企業融資困難的原因所在。

2.2 信息嚴重不對稱

信息的不對稱首先表現在我國中小企業與融資銀行之間信息的不對稱導致從銀行貸款融資困難，這事因為中小企業通常不愿披露企業信息，銀行處于信息弱勢，很難甄別中小企業的信用和財務等狀況。其次是中小企業與其擔保機構信息不對稱，這就導致中小企業尋求擔保困難，在這種情況下，如果擔保物不足，擔保機構就會很慎重的考慮對融資信貸的擔保。最后是中小企業與投資者信息不對稱，這就導致直接融資困難，由于中小企業與投資者之間的信息存在不對稱問題，導致投資者的投資成本增加，風險也相對增大，這就限制了中小企業的融資。

2.3 國家政策支持力度不夠

目前，我國的經濟政策大多偏好于大企業，對于中小企業有一些不公平待遇，國家政策支持力度不夠就在客觀上限制了企業的融資能力和融資渠道。

2.4 當前宏觀金融體系的原因

宏觀金融體系的原因首先表現在銀行的結構不合理，競爭理念和服務理念比較差。對于許多銀行而言，小企業貸款數額較小，單位貸款成本相對較高，因此銀行對于中小企業貸款的積極性就不太高。其次是銀靳蓉體系中缺乏專門為中小企業提供融資服務的機構。

3 解決中小企業融資困難的途徑

3.1 企業方面

3.1.1 提升信用等級

中小企業應當嚴格遵循誠實信用原則，健全各項規章制度，增強財務管理，保證會計信息的可靠性和真實性；同時切實履行借款合同，盡量保持良好的信用。總之，中小企業應該依靠自身的綜合管理水平、經濟實力和良好的信用取信于社會、銀行和公眾，企業的信用度提高了，資金貸款也就更加容易了。

3.1.2 不斷健全企業財務管理制度

我們知道，金融部門和投資者在決定能否向一個企業貸款時，他們首先考慮的是企業的管理體制是否健全、運轉是否高效、執行是否有力。一個健全、高效的財務管理體制，可以有效的保護企業資產合理利用和完整，促進企業資產保值和增值，也能促進企業的經濟效率。

3.1.3 融資應當相結合

筆者認為，中小企業的融資應當以企業價值最大化為目標，將投資與融資相結合，以投資帶動融資，使融資為投資更好的服務。

3.2 金融機構方面

3.2.1 拓寬金融服務領域

商業銀行應當主動參與中小企業改革與改制，為中小企業提供相關決策和系統服務，加快完善中小企業的信用評價體系，同時根據信用評價等級提供相應的貸款和擔保，依法建立中小企業信用評價數據庫，健全和完善中小企業信用信息檔案和信息管理平臺。

3.2.2 完善商業銀行信貸管理體系

我國中小企業的特點要求商業銀行應當有一套與之相適應的組織管理體制與之匹配。因此，銀行應科學制定信貸管理制度，既要建立嚴格的信貸責任追究制，又要也要相應建立信貸激勵機制，同時適當下放信貸權限。

3.3 政府方面

3.3.1 加強政府扶助

綜合各國的情況來看，政府的資金支持占到中小企業融資的10％左右。因此我國應從稅收優惠、財政補貼、風險投資等各個方面不斷建立和完善我國中小企業政策扶持體系。

3.3.2 建立第二板塊市場

第二板市場的設立是不斷完善中小企業融資體系的必經過程。但是目前我國主板市場還不太規范的條件下，發展全國性場外交易市場還不成熟。因此，應當對于滿足中小企業權益融資的市場重新進行選擇，不斷建立和發展以產權交易為核心內容的地方性交易市場逐漸成為完善我國中小企業直接融資體系的重要內容。