包頭市票據市場研究

摘要：在市場經濟越來越發達，市場商品交易和流通需求越來越旺盛的今天，票據以其安全方便、能夠快速變現、融資成本低廉等優勢在金融市場上發揮著非常重要的作用。因此，研究和探索地區票據市場融資也顯得十分必要。

關鍵詞：票據市場；融資成本；盈利

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2010)11—0193-01

1 包頭市的票據市場情況

包頭市是國務院首批確定的十三個較大城市之一，是我國北方重要的能源、原材料、重化工和軍工基地，是內蒙古西部呼和浩特一包頭一鄂爾多斯經濟帶的重要樞紐城市，也是內蒙古最大的工業城市，擁有鋼鐵、鋁、重型汽車、電力、乳業、稀土、工程機械等支柱產業。近幾年來，隨著包頭市的經濟迅速發展，其增速已經達到全國前列的水平，在包頭地區的支柱產業(鋼鐵、鋁業、稀土、電力、化工等)的拉動下，在部分大型企業(包鋼、包鋁)的帶動下，包頭的票據市場也在快速的發展。尤其是鋼材經銷商具有極大的票據業務需求，僅與包鋼發生過業務關系的經銷商大約就有10000多戶，其中與包鋼保持著長期合作關系的有300多戶。他們經營靈活，具有較強的資金實力，而這些經銷商與包鋼的主要結算手段就是銀行承兌匯票，這就使包頭形成了一個巨大的票據承兌市場，從包頭地區各家商業銀行當前的客戶結構實際情況看，票據業務已成為穩定銀企關系、增加存款、獲得中間業務收入的重要組成部分，已經成為包頭商業銀行的一項主要金融業務。

2 票據市場存在的主要問題

隨著票據業務的不斷發展，商業銀行在辦理各項票據業務過程中存在的一些問題逐步暴露，給銀行資產帶來了潛在的風險和損失。這些問題也從側面反映出我國票據市場仍需進一步規范，票據業務相關法規體系仍有待進一步完善。

一是部分金融機構對于承兌匯票的管理較為松懈，存在風險隱患。尤其是對于一些有多年合作關系的老客戶和優良客戶，在承兌業務辦理的過程中審查把關不嚴。

二是商業承兌匯票發展滯后，銀行承擔了主要的票據市場風險。目前包頭商業承兌匯票發展仍處于起步階段，遠滯后于銀行承兌匯票的發展。

三是票據市場的不規范，制約了票據業務的進一步發展。包頭地區的個別擁有閑置資金的企業及個人也看到貼現的盈利優勢，私下辦理貼現業務，形成了一個票據貼現的“黑市”，擾亂了金融秩序。同時銀行為了票據業務的市場占有率，競相壓價，甚至以低于國家規定的貼現利率來招攬客戶。票據黑市的存在及銀行間的無序競爭，使貼現市場利率秩序較為混亂，結果縮小了銀行票據業務利潤空間，制約了票據業務的進一步發展。

四是商業銀行對票據業務的管理依然存在薄弱環節。主要體現在商業銀行對票據業務的審查不嚴格，使銀行的制度流于形式；銀行注重自身利益、各自為政，忽視票據市場整體風險性的防范。

3 采取的對策及建議

3.1 規范票據市場、遏制票據業務風險

(1)建立統一的票據市場管理體系，完善票據市場規則。盡快把票據經營機構的市場準人和推出標準、票據營業規則、票據從業人員資格認定、票據市場信息披露、票據信用等級與公證、以及票據交易的定價原則等納入制度化、規范化的軌道上來。使商業銀行在公平競爭、規范有序的市場體系下，發展票據業務，獲得最大收益。

(2)建立票據業務監督管理平臺，加強中央銀行、銀監局、商業銀行、企業以及票證主管部門的信息、政策披露，對銀行、企業的票據業務審核、查詢等全過程適時進行監督管理，進一步規范業務行為，防范金融風險。

3.2 大力推進商業承兌匯票業務進程

在我國商業信用不發達以及當前信用大環境不佳的情況下，要大力推行商業承兌匯票業務，除要加大社會宣傳力度，提高企業、銀行對外發展商業承兌匯票業務重要性的認識外，還應進一步完善企業信用體系，運用科學的評估方法，對企業的歷史記錄、行為狀況進行分析判斷，定期公布“金融重點支持簽發商業承兌匯票”企業名單，為商業承兌匯票的發展發揮示范推動效應，激勵更多企業講信譽，擴大商業承兌匯票的發展空間，使商業承兌匯票業務得以在全國推廣，并成為重樹社會信譽的重要手段。

3.3 靈活運用再貼現政策

靈活運用再貼現貨幣政策是票據市場健康發展的動力，規定再貼現票據適用的行業或企業，或制定差別再貼現率，對近階段支持3、合理確定承兌期限。根據企業經營活動周期合理確定承兌期限，并跟蹤監控企業的經營活動及購銷合同執行情況，防止企業將周轉資金挪作它用。

3.4 加強對票據業務的規模管理，建立合理的利率定價機 制。防范票據風險的發生

票據業務的規模管理，一方面是要對表內業務比例的合理控制，另一方面是要對表外業務的風險進行有效的監控。從票據業務運行的過程分析，承兌是起點，也是票據業務的根源，特別是保證金比例越低，風險造成的損失越大。因此，對表外業務風險管理就顯得尤為重要。管理的重點既要注意企業信用行為的記錄和分析，更應考慮總量，使其控制在合理的規模內。另外，在票據業務中，利率是一種重要的價格手段，同時也是一個重要的風險點。因此，建立合理的定價體系是控制利率風險的重要內容。具體可根據票據業務不同的期限、保證金比例、客戶信用度等確定不同利率，特別是把貼現利率與轉貼現利率和資金市場短期利率作為重要參考。