對(duì)北京市中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的淺析

［摘要］信用擔(dān)保業(yè)在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上起到關(guān)鍵作用。本文從中觀行業(yè)層面和微觀企業(yè)層面對(duì)北京市中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析。

［關(guān)鍵詞］信用擔(dān)保中小企業(yè)融資

一、引言

隨著改革開放的不斷深入，我國(guó)中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一支不可忽視的力量迅速發(fā)展。截至2007年末，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)達(dá)到4200余萬(wàn)家，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)值、出口總額和上繳稅收，分別占全國(guó)的58.5%、68.3%和50.2%，中小企業(yè)的發(fā)明專利占全國(guó)的66%，研發(fā)新產(chǎn)品占全國(guó)的82%，提供了城鎮(zhèn)就業(yè)人口75%以上的就業(yè)機(jī)會(huì)并吸納了75%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用。但是受行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、企業(yè)信譽(yù)等級(jí)低等因素的影響，“融資難”現(xiàn)象普遍存在并制約著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展壯大，為解決這個(gè)問(wèn)題中小企業(yè)信用擔(dān)保體系應(yīng)運(yùn)而生。

中小企業(yè)信用擔(dān)保，是一種信譽(yù)證明和資產(chǎn)責(zé)任結(jié)合在一起的金融中介行為，即由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與債權(quán)人約定以保證的方式為中小企業(yè)提供擔(dān)保，當(dāng)某中小企業(yè)不能按合同約定履行債務(wù)時(shí)，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償。中小企業(yè)信用擔(dān)保可以排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)擔(dān)保品不足、信用的不足的障礙，分散金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資金融通，進(jìn)而優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。下面本文對(duì)北京市信用擔(dān)保業(yè)進(jìn)行了分析。

二、北京市信用擔(dān)保業(yè)概覽：行業(yè)視角

1.擔(dān)保業(yè)整體發(fā)展水平

北京市屬于我國(guó)信用擔(dān)保業(yè)起步較早的幾個(gè)地區(qū)之一，其信用擔(dān)保業(yè)經(jīng)過(guò)近二十年的發(fā)展已初具規(guī)模，根據(jù)北京市信用擔(dān)保協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2009年上半年北京市共有擔(dān)保機(jī)構(gòu)76家，注冊(cè)資本222.76億元，平均注冊(cè)資本2.93億元。2009年上半年擔(dān)保總額為1148.65億元，平均擔(dān)保資金放大倍數(shù)約為5倍。在這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)中有54家擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，其中商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)35家，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)19家。根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，前四名擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保金額占當(dāng)年擔(dān)保總額的46.15%，這說(shuō)明北京市的信用擔(dān)保業(yè)整體發(fā)展迅速呈現(xiàn)出壟斷競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)正在被快速瓜分。

2. 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的種類

北京市的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常按照注冊(cè)資金的來(lái)源劃分：一是由自有股東或籌集股東出資設(shè)立的，以股東利益最大化、風(fēng)險(xiǎn)損失最小化為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。二是依靠國(guó)家或地方政府財(cái)政資金設(shè)立的，以扶持中小企業(yè)發(fā)展和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)化為目標(biāo)的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是為中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)提供融資擔(dān)保的主力。三是由會(huì)員企業(yè)募集資金形成的擔(dān)保基金作為資本來(lái)源的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為會(huì)員企業(yè)貸款擔(dān)保。

三、擔(dān)保業(yè)務(wù)的分析：企業(yè)視角

1. 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式

傳統(tǒng)模式的擔(dān)保業(yè)務(wù)主要包括融資擔(dān)保、工程建設(shè)保證擔(dān)保、司法擔(dān)保、專項(xiàng)擔(dān)保等，其優(yōu)點(diǎn)在于開展時(shí)間久、經(jīng)驗(yàn)豐富、易操作，不足在于擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了中小企業(yè)銀行貸款的大部分風(fēng)險(xiǎn)，而擔(dān)保收益十分有限。風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)不斷提高擔(dān)保門檻，造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)“難擔(dān)保”和中小企業(yè)“擔(dān)保難”的窘境。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)多采用傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，因?yàn)檫@些擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)生代償后可以獲得一定的財(cái)政補(bǔ)償，相對(duì)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償損失風(fēng)險(xiǎn)較低。

2. 創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的主要表現(xiàn)是獲取企業(yè)的股權(quán)：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，直接為企業(yè)融資并獲取企業(yè)股權(quán)。這種方式對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力要求較高，適用于資金雄厚的大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)。二是“擔(dān)保換期權(quán)模式” ，是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求企業(yè)一定比例股份期權(quán)作為貸款擔(dān)保的條件，當(dāng)未來(lái)企業(yè)價(jià)值增值時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可通過(guò)行權(quán)獲取收益。這種擔(dān)保模式不需要占用擔(dān)保機(jī)構(gòu)大量資金。三是引入適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資，從而有效分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投資成本，而風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)也可借此機(jī)會(huì)以較低價(jià)格獲得目標(biāo)企業(yè)的股份。總體而言，創(chuàng)新?lián)I(yè)務(wù)解決了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱問(wèn)題，有助于提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的積極性。

綜上所述，北京市信用擔(dān)保業(yè)走了一條多元化的道路，在一定程度上解決了首都中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題。然而北京市信用擔(dān)保體系剛剛建立起來(lái)尚未完善，盡快創(chuàng)建合理高效的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，暢通中小企業(yè)融資渠道勢(shì)在必行。

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