成長型家庭穩健理財應從基金定投入手

建議成長型家庭選擇基金定期定額的投資方式，即每月投資固定的額度，可以降低風險，提高收益，有效抵御通脹。

理財案例

張先生，37歲，某企業副總。張太太，36歲，某公司經理。夫婦二人有一個小孩，即將讀初中。有活期存款20萬元，定期存款50萬元，銀行短期理財產品20萬元，股票和基金20萬元，房子市值130萬元，貸款已經還清，無其他負債。張先生月收入1萬元，年終獎5萬元。張太太月收入5000元，年終獎2萬元。家庭月開支在8000元左右。兩人均有社保，無商業保險。

資產分析

1、資產負債情況

張先生目前家庭財務狀況比較健康。張先生家庭儲蓄和理財產品占比37%，穩健投資，收益較低;股票基金占比8%，風險收益率較高。張先生夫妻二人均較年輕，風險承受能力強，可適當向高風險投資傾斜。整體組合收益率有待提升。

不足之處主要在于，大部分的資產平均收益偏低，主要資產集中在低收益的存款和銀行短期理財上，而潛在收益比較高的股票基金類20萬元也僅占總資產的8%。

2、收支情況

該家庭的年收入達25萬元，年支出9.6萬元，收支比率約為38%，收支狀況比較良好。儲蓄比率為0.62，意味著每年可用于財富積累的資金為15.4萬元，占收入的62%，財富積累效應比較明顯。

3、保障情況

目前除了社保外，無其他商業保險，小孩年幼，還需要提供一個完善的保障計劃。目前夫婦二人均比較年輕，正處于人生財富積累階段，建議考慮期繳型重大疾病險、意外險及壽險。

4、其它情況

從家庭生命周期來看，張先生家庭處在家庭成長期。主要特點是高收入、高支出、教育養老負擔重，需精心策劃。從張先生的家庭情況來看，小孩還在讀小學，今后的學費開支會越來越大。張先生和張太太還需要進行養老金的積累。兩個事情高度重合，更需合理安排家庭現金流，來完成養老和教育的目標。

理財目標

1、考慮是否買套房子投資或其他投資建議。

2、希望能為自己和太太的養老做些準備。

3、想讓小孩未來可以有資金去讀好的大學本科和研究生。

理財建議

1、建立家庭應急存款準備金

按照6個月配置標準，準備5萬元資金。可以考慮把目前的5萬元活期存款轉為貨幣基金。

2、選擇性地投資有價值房產

從張先生目前持有大量的定存可以發現，他投資經驗不足，屬于穩健型投資者。考慮到他的實際財務情況，有110萬元左右的投資資金和15萬元左右的年儲蓄，還可以再買一套房。

張先生可選擇市區內房源，學區房或附近寫字樓等比較多的房子，作為出租之用。以二手房為主，買來就直接可以使用，無須等待。比如學區房，平時出租，如果需要則可以變現。以單價2萬元、面積50平方米為例，首付4成，利率下浮25%，20年商業貸款，月供僅為3877元，首付40萬元，僅動用月儲蓄的1/2和可用投資資產的1/3。以每月3000元出租收入計算，實際月負擔可以降低77%，為每月877元。

至于其他資金，可通過組合配置來提高收益率。如用貨幣基金來取代活期存款，將短期銀行理財，投資在債券或者其他固定收益產品里。

3、定投基金加年金產品，滿足養老需求

目前張先生37歲，張太太36歲，預計兩人均還有20年左右退休。實際社保替代率只有40%左右，兩人收入將在退休之后大大降低。為了避免這些情況，早日做養老金的準備是非常必要的。考慮到兩人財務情況，建議可以采取年金類產品+基金定投，共同來準備。建立一份基金定投，定投指數型基金。可以考慮滬深300指數類基金，每月投2000元，作為養老金準備。投資期為20年，預計年收益率7%，20年后約有120萬元資金。

年金保險一般采取的是平時繳費，如60歲開始每月領取的方式，領取20年，每月領1000元基本年金，再加上分紅等，一般能保持大致年3%左右的收益，雖然收益不高，但非常穩健。缺點是保費比較高昂，按照張先生的年齡，一般基本年金每月在1000元，保費接近1萬元/年，20年繳。

4、教育儲備

張先生小孩目前還在讀小學，今年10歲，預計9年后讀大學，13年后讀研究生，可準備教育金的時間還比較長。一旦開始上大學，學費會迅速增加，重點為大學開始的高等教育準備資金。建議將該部分資金專款專投，例如10萬元投資平衡型基金，目標收益每年8%，到讀大學時，約有20萬元資金，足以支付大學和研究生期間學費。如需出國留學，則至少要初始投資約30萬元，這樣到時可以有60萬元資金。

5、購買商業保險，提高家庭保障水平

可采取萬能險附加重大疾病險的方式，保額在25萬元左右。同時夫妻二人各買一份30萬元左右的意外傷害保險，預計兩人每年總費用在9500元左右。

6、補充建議

扣除以上配置，剩余新增儲蓄可用于改善生活。剩余投資資產，可搭配固定收益型產品，股票基金和債券基金等，也可購買部分黃金作為儲備。中低風險和高風險產品按照6:4比例配置即可。也可每年拿出部分資金歸還房貸，7年左右就可以提前還清。

*作者系中信銀行理財規劃師。責編電郵:caimi@vip.sina.com