貨幣戰(zhàn)爭 全球吹皺一池秋水

本刊在8月份曾經(jīng)發(fā)表了《再望3000》的封面文章，或許是市場感應(yīng)的效果吧，不過2個月的功夫，滬指便在10月18日成功地收復(fù)了3000點關(guān)口，讓閱讀過本刊的讀者提前掌握了市場的先機。

也許有人會問，為什么不是8月或者是9月，偏偏是在10月收復(fù)3000點?這恐怕要從4月16日管理層開始實施的地產(chǎn)新政說起。

地產(chǎn)新政的出臺不僅迫使樓市降溫，也給股市中的地產(chǎn)股和金融股敲響了下跌的鑼聲。隨著樓市和股市的雙雙下行，無處可去的游資只得四處出動，尋找新的投資商機。于是乎，我們看到了農(nóng)產(chǎn)品市場出現(xiàn)的一幕幕在股市中似曾相識的坐莊炒作手法，大蒜、辣椒、綠豆、雞蛋、蔬菜乃至于最新的棉花和食糖。資源資產(chǎn)價格的上漲，給制造這些資源產(chǎn)品的企業(yè)股價的上漲提供了絕好的理由，加上美元貶值導(dǎo)致的國際大宗商品價格上漲，使得9月份的CPI達(dá)到了今年的最高值3.6%。在國內(nèi)外資源資產(chǎn)價格上漲的大背景下，10月份滬指突破3000點也就在情理當(dāng)中。

為了遏制資產(chǎn)價格的上漲，遏制通脹抬升的勢頭，10月19日晚，中國央行宣布自次日起將國內(nèi)居民儲蓄存款利率和銀行貸款利率同步提高0.25%。央行的加息，讓剛剛因為人民幣升值趨勢而被刺激起來的國內(nèi)樓市再度陷入調(diào)整境地。畢竟，加息對于地產(chǎn)業(yè)是一把致命的雙刃劍。一方面，它抬高了買房人的買房成本。按揭貸款利率的上升，打消了不少買房人的買房念頭，促使炒樓者不得不掂量掂量炒樓的后果，擔(dān)心“擊鼓傳花”的游戲砸到自己手中。另一方面，它抬高了地產(chǎn)商的開發(fā)成本。鑒于如今地產(chǎn)商多是通過融資貸款來開發(fā)房地產(chǎn)項目，是銀行貸款的大戶，貸款利率的提高，自然而然讓那些準(zhǔn)備搶“地王”的地產(chǎn)商望而卻步。某種程度上說，央行的加息，更多的是針對地產(chǎn)調(diào)控而來，是今年一系列地產(chǎn)新政的持續(xù)措施。由此來看，對于打算買房投資的國人來說，投資買房還是悠著點。

與央行加息措施針鋒相對的是美聯(lián)儲。在中國央行宣布加息，把抑制通脹作為當(dāng)務(wù)之急之時，美聯(lián)儲官員卻表示要將定量寬松的貨幣政策進(jìn)行到底。據(jù)美聯(lián)儲官員近來透露，實施定量寬松的貨幣政策需要每個月多向市場投放1000億美元，美國印鈔機的印速達(dá)到了奔馳的速度。這種為了刺激本國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而不顧全球其他國家死活的做法，大有“我死后哪怕洪水滔天”之勢。

面對美聯(lián)儲在實施定量寬松貨幣政策方面的一意孤行，包括中國在內(nèi)的全球各大經(jīng)濟(jì)體被迫投入到這場誰也不情愿參加的貨幣戰(zhàn)爭中來。盡管國際貨幣基金組織對此發(fā)出了史上最為強烈的警告，認(rèn)為全球貨幣大戰(zhàn)沒有贏家，但既然美聯(lián)儲不愿罷手，甚至想借此次貨幣戰(zhàn)爭洗劫新興經(jīng)濟(jì)體國家，達(dá)到伊拉克戰(zhàn)爭和阿富汗戰(zhàn)爭沒有達(dá)到的目的，那么這場貨幣大戰(zhàn)的規(guī)模和持續(xù)性會是前所未有的。

央行加息抑通脹，美國開動印鈔機，滬指奔上3000點，在這一系列眼花繚亂的市場現(xiàn)象背后，全球貨幣戰(zhàn)爭的腳步正朝我們一步步走來。投資者們，可要警惕啊!