巴塞爾資本協議“雙軌制”下商業銀行的行為與策略分析

摘要:我國銀行業監督管理委員會2010年準備接受新資本協議銀行的申請，屆時在將實施新資本協議的大銀行與舊資本協議的中小銀行之間形成兩種資本監管體系，這會對商業銀行經營行為、信貸投放及未來行業發展產生深刻的影響。在新資本協議“雙軌制”下，由于資本監管要求不同，最終使得大銀行專職提供大企業的低風險貸款，而中小銀行專職提供中小企業的高風險貸款，這種結果會造成各方的利益受損。本文就中小銀行如何在新資本協議“雙軌制”下立足與發展提出了一些相應的對策建議。

關鍵詞:巴塞爾新資本協議;雙軌制;風險管理;資本監管

中圖分類號:F832 文獻標識碼:A 文章編號:1003-9031(2010)09-0062-03DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2010.09.14

為了推進新資本協議在我國的實施，銀行業監督管理委員會(以下簡稱“銀監會”)于2007年下發了《中國銀行業實施新資本協議指導意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》將商業銀行分為兩類:新資本協議銀行與其他商業銀行，其他商業銀行主要指中小銀行。銀監會自2010年初開始接受新資本協議銀行的申請，新資本協議銀行從2010年末起開始實施新資本協議，其他商業銀行自2010年末開始實施經修訂后的資本監管規定。即新資本協議銀行主要采用內部評級法，主要是高級計量法來計量資本，而其他商業銀行主要按標準法來計量資本[1]。

目前，已確定中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行、國家開發銀行、交通銀行、民生銀行等七家為首批試點實施新資本協議的7家銀行。在《新巴塞爾協議》下，大銀行將首次按照與其他中小銀行完全不同的正規化資本監管制度經營。新資本協議“雙軌制”會對商業銀行產生什么影響，是否會影響競爭力是值得探討的，尤其是為數眾多的中小銀行。因此，本文探討了《新巴塞爾協議》對銀行信貸行為、經營發展的影響，并就中小銀行如何在新資本協議“雙軌制”下立足與發展提出了一些對策。

一、巴塞爾新資本協議國內外實施情況

2004年6月26日，十國集團的中央銀行行長和銀行監管當局負責人舉行會議，一致同意公布《資本計量和資本標準的國際協議:修訂框架》(即現在慣稱的“巴塞爾新資本協議”)，并決定于2006年末在十國集團開始實施。新協議充分考慮到銀行面臨的獨特風險，在“三大支柱”①的框架下，提出了由易到難的標準法和內部評級法(Internal Rating Based Approach，簡稱IRB法)以供選擇[2]。

目前，歐盟成員國、十國集團主要成員以及新加坡、韓國、澳大利亞和中國香港等亞洲經濟體已開始實施巴塞爾新資本協議。自2009年起，美國主要大型銀行將直接實施高級內部評級法和操作風險高級計量法。全球近一百個國家和地區將在2010年前開始實施新資本協議，越來越多的國家將實施以新資本協議為基礎的監管制度。

然而，由于新協議對風險計量要求的嚴格性和復雜性，并不是所有國家的所有銀行都有能力立即實施，即使是發達國家，目前也僅僅局限于從事國際業務的跨國大銀行，而其他銀行則將繼續保留現行的資本管理制度。在《新巴塞爾協議》下，大銀行將首次按照與其他中小銀行完全不同的正規化資本監管制度經營。在一些實力雄厚的大銀行采用巴塞爾新資本協議的高級計量法，其他中小銀行主要采用巴塞爾舊資本協議標準法計量資本，從而形成巴塞爾新舊資本協議下的資本監管“雙軌制”。

二、“雙軌制”對商業銀行的經營行為的影響

實施新資本協議的“雙軌制”會對商業銀行的經營發展產生以下幾方面的影響。

(一)對資本要求不同

從現在的情況來看，大銀行都在采用新資本協議的內部評價法，特別是高級法。亞洲銀行家曾經做過一個統計，認為采用內部評級法有助于提高商業銀行的綜合競爭能力。對一些大銀行的調查還表明，從長期來看實施平均法之后，商業銀行有降低資本要求的可能。根據研究，對交易額巨大的銀行來說，采用巴塞爾新資本協議內部模型法比標準法要節約資本20%-50%[3]。

我國準備實施巴塞爾新資本協議的七大銀行在2007年已完成規劃制定工作，引入外部咨詢機構，梳理數據，建設相關信息系統，逐步采用內部模型法來計算風險資本，但在一些方面仍需要進一步完善。

各大型銀行成立了項目領導小組和項目實施機構，編制了新資本協議實施規劃，交通銀行的公司業務內部評級體系已開始在授信政策、授信審批、貸款風險報告和監控等方面發揮作用。從目前情況看，工商銀行、建設銀行等大型商業銀行實施新資本協議的資金投入為5~10億元人民幣，招商銀行、浦發銀行、中信銀行等股份制商業銀行的資金投入為1~2億元，平均成本與亞洲國家的平均水平持平。

相比之下，其他中小商業銀行差距更大。各商業銀行的管理水平參差不齊，個別銀行的內部評級體系比較先進，而大多數銀行還是停留在起步階段。因此，在巴塞爾新資本協議“雙軌制”下，實施巴塞爾新資本協議的七大銀行資本要求要比其他中小商業銀行低，造成了“雙軌制”下的不公平競爭。由于實施原協議的銀行對資本要求的敏感度不高，很可能處于競爭劣勢。而擁有優質客戶的大銀行本身資本充足率就比較高，在新協議下還可以更有效地擴張業務，有可能形成“勝者通吃”的市場格局。

(二)影響銀行的經濟資本、風險調整的資本收益率、績效評估

經濟資本也被稱為風險資本，是在一定的置信度水平上、一定時間內，抵御銀行承擔的未預期損失所需要的資本，是根據銀行資產的風險程度大小計算出來的，與銀行實際承擔的風險相對應[4]。《新巴塞爾協議》體現了對銀行經濟資本體系的重視，鼓勵銀行構建自己的經濟資本體系。經濟資本開始越來越多地成為銀行決策的核心依據，中國銀行業也開始積極引入經濟資本管理，而中國銀監會也明確鼓勵國內商業銀行逐步確立以經濟資本為核心的風險管理體系。現在許多銀行都采用經濟資本考核客戶經理對經濟資本的占用情況，在“雙軌制”下，新資本協議銀行采用內部評級法計算經濟資本，而中小銀行采用了標準法來計算經濟資本。如果在計算風險調整的資本收益率其他方面一樣，只是經濟資本不一樣，對于低風險業務，實施巴塞爾協議新資本協議銀行的RAROC會高于中小銀行，對于高風險銀行則會低于中小銀行[5]。因此新資本協議“雙軌制”也會影響的經濟資本、風險調整收益率，最終對兩類銀行的績效評估產生影響，從而影響銀行的信貸取向。

(三)影響資本套利

由于實施新資本協議的大銀行采用內部評級法計算資本，大銀行可以比較資產在交易賬戶和銀行賬戶用不同的方式計算資本金的大小，這即可以根據將資產在交易賬戶與銀行賬戶之間轉移，以規避資本要求。而對中小銀行，銀監會規定交易賬戶總頭寸高于表內外總資產的10%或超過85億元人民幣的商業銀行，須計提市場風險資本。一般銀行都不需要單獨計算市場風險資本，而包括在信用風險資本計算中，或者只是采用標準法計算市場風險資本，在資本套利上空間較小。隨著未來利率市場化，利率下降，凈息差縮小，銀行為增加收入，交易類賬戶資產會逐步增加。例如2000—2006年全球大型銀行的資產規模翻了一番，其中絕大部分是交易資產的增長，結構化信貸產品風險大大上升。因此對中小銀行而言，采用標準法來計算市場風險資本，相比新資本協議的銀行是處于劣勢的。

(四)影響銀行信貸行為

巴塞爾新資本協議“雙軌制”對銀行的經營信貸也會產生重大影響。新協議的“雙軌制”可能導致高風險的企業尋求資本監管敏感性不高的銀行——即仍執行舊協議的銀行，低風險企業則尋求采用新協議的銀行。

在貸款違約概率比較高的情況下，由于中小銀行對高風險貸款價值的高估，使得它們在決策時更傾向于持有高風險貸款。在與大銀行的競爭中，大銀行由于對高風險企業貸款有更加理性的認識，面對中小銀行這種不甚理性的偏好，會逐漸放棄高風險企業貸款市場，從而使得中小銀行逐漸占領市場，形成完全由中小銀行向高風險企業提供貸款的局面。可以將這種均衡描述為“中小銀行支持中小企業”的局面，而這無疑會使中小銀行承擔更大的風險，對中小企業籌資來源也十分不利。

一般來說，對于高風險的企業貸款，在高級IRB法下需要更多的資本支持，即越是簡單的風險度量方法，對高風險企業的貸款的資本準備就越少，從而高估該貸款的價值。在高風險貸款市場上，中小銀行存在一定程度的“非理性”偏好，在與大銀行的競爭中可能愿意提供更優待的條件，從而迫使大銀行逐漸退出該市場。從而更可能形成中小銀行提供中小企業貸款的局面。在低風險貸款違約概率較小的情況下，由于中小銀行對貸款價值的低估，使得它們不愿持有更多的低風險貸款，最終造成大銀行向低風險企業貸款的局面。在這種情形下，中小銀行回避了低風險貸款，失去了本應賺取的利潤，同時還會使低風險集中聚集于大銀行。

綜合來說，商業銀行如果高估貸款風險會造成過度持有資本，低估貸款風險會造成不愿持有資本。這無論是對中小銀行，還是整個銀行業，甚至整個經濟系統都會造成不良的影響。整個銀行業進化博弈的結局就是大銀行專職提供大企業的低風險貸款，而中小銀行專職提供中小企業的高風險貸款，這種結果會造成各方的利益受損。首先，對于中小銀行，雖然高風險貸款支付的利率高，但大量的風險集中于風險管理能力較弱的中小銀行，加大了破產風險。為此，他們還要持有較多資本，從而又加大了經營成本。其次，對于大銀行，主要從事低風險貸款，造成收入較低，而較低的資本持有量是否加劇了銀行的倒閉風險還是一個未知數，此外，缺乏高風險貸款業務無形中也是大銀行先進的風險管理能力的一大浪費。最后，對于企業而言，大企業(低風險貸款需求者)可能不會遇到太多問題，而中小企業的籌資難問題無疑會雪上加霜。作為發展中國家，我國的企業整體信用級別較低，在日益國際化的市場上我國企業的融資環境也會受到一定影響。

通過分析可看到，在資本監管的條件下，為了滿足監管當局規定的最低資本比率，商業銀行會調整自己的信貸行為。雖然資本充足率的提高會在一定程度上有助于銀行的穩定，但也會由此引發銀行行為的變化，干擾市場配置資源的機制。在這樣“雙軌制”的情況下，實施原協議的銀行對資本要求的敏感度不高，很可能處于競爭劣勢。

四、中小銀行在“雙軌制”下的立足與發展對策

由于未來競爭的激烈，面對新資本協議的“雙軌制”，作為弱勢的中小銀行究竟是通過軟硬件建設來實施新資本協議，還是在此弱勢格局發展也是值得考慮的。

(一)達到條件實施巴塞爾新資本協議

其他商業銀行可以從2011年后提出實施新資本協議的申請，申請和批準程序與新資本協議銀行相同。如上海浦發銀行等大型股份制銀行由于資金雄厚、風險管理技術較先進，能夠逐步達到新資本協議要求。其他股份制銀行為避免在“雙軌制”下的資本監管不利局面，也應逐步規劃實施巴塞爾新資本協議[6]。

(二)尋求合并、收購，進行擴張

對多數城市商業銀行而言，由于受資本金、規模的限制，實施巴塞爾新資本協議的難度較大、成本較高。因此，在未來激烈的市場競爭中為避免遭受被收購的可能，需要主動尋求合并、收購，以擴大規模，并逐步規劃實施巴塞爾新資本協議，尋求立足之地。

未來將迎來一個銀行業兼并、混業控股的時代，尤其在利率市場化后，息差隨之縮小，當前銀行業賴以生存的根本將大大減小，銀行業將重新洗牌，如過去的五年中大型銀行變得更為龐大。2001—2005年，大型銀行在歐洲銀行總資產的份額從54%上升至68%，而新協議的實施很可能會通過加大不同規模銀行風險管理水平的差異而進一步強化這種趨勢。在這一輪金融危機中，大量中小銀行倒閉、破產，銀行資產進一步集中于大型銀行。我國銀行一是主要通過擴張、收購成為全國性的大銀行;二是立足區域，做強區域，深耕區域，保持在區域內的龍頭地位，做區域精品銀行。只有這樣，才能在未來激烈的市場競爭中立足、發展。

參考文獻:

[1]中國銀行監管委員會.中國銀行業實施新資本協議指導意見[R/OL].http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/jsp/index.jsp，2007.

[2]巴曙松，牛播坤，向坤.巴塞爾新資本協議實施路徑的國際差異比較及其發展趨勢[J].國際金融研究，2006(4):52-59.

[3]Michel Crouhy， Dan Galai Robert Mark.風險管理[M].北京:中國財政經濟出版社，2005:132-139.

[4]付正輝.商業銀行資本管理與風險控制——釋讀《巴塞爾新資本協議》[M].北京:經濟日報出版社，2005:323-324.

[5]Joel Bessis.銀行風險管理[M].北京:中國人民大學出版社，2009:658-668.

[6]陳亮，張忠勇.我國商業銀行實施巴塞爾新資本協議的問題分析及建議[J].金融理論與實踐，2009(7):45-48.