銀行司庫研究

司庫英文叫 treasury， 被翻譯成司庫二字，但作為舶來品，其含義一直非常含糊，很難找到精準(zhǔn)的解釋，給銀行工作帶來了眾多不便。本文深入探討司庫及其功能，解釋了司庫工作中的一些疑難問題，希望對(duì)商業(yè)銀行管理有所幫助。

司庫是什么?

顧名思義，司庫就是指管理倉庫或管理倉庫的人。在工商企業(yè)中，一般都有存放材料的倉庫，材料的進(jìn)出都要登記管理。因此，那里的司庫是很好理解的。銀行的倉庫是什么呢?銀行的司庫當(dāng)然不是指銀行的金庫或金庫的管理人，銀行金庫在銀行整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)行中是一個(gè)相當(dāng)有限的局部，而銀行司庫是關(guān)系銀行全局管理與規(guī)劃的。應(yīng)該說，司庫是從工商企業(yè)里借來的一個(gè)形象說法。實(shí)際上，銀行司庫是一個(gè)虛擬的人、假設(shè)的人，這個(gè)人站在銀行的資金來源與資金運(yùn)用中間，所有資金來源都交給司庫，所有資金運(yùn)用都從司庫處取得資金。可見，銀行司庫是銀行資金的管理者，需要把整張資產(chǎn)負(fù)債表上的所有銀行資金都設(shè)想為先進(jìn)入倉庫，再從倉庫中提取。司庫就像排球里的二傳手，要處理好來自接球手的球，并將球順當(dāng)?shù)厮徒o攻球手。

那么，銀行為什么需要有司庫呢?這是因?yàn)殂y行業(yè)的特殊性。一般工商企業(yè)是經(jīng)營商品的，而銀行是經(jīng)營資金的，與工商企業(yè)不同，銀行資產(chǎn)負(fù)債表的兩面都是銀行需要經(jīng)營的產(chǎn)品，一般都有明確的利率值，存款是這樣、貸款是這樣、債券也是這樣。銀行的這種特殊性是誕生司庫的一個(gè)重要原因。一些非銀行金融機(jī)構(gòu)也開始考慮設(shè)立司庫，也是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)負(fù)債表具有與銀行類似的特點(diǎn)，需要有效管理的緣故。另外，銀行的資金來源與資金運(yùn)用是相對(duì)獨(dú)立的，或者說，很多時(shí)候資金來源的負(fù)債方找不到或不容易找到對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)方，資金的運(yùn)用找不到或不容易找到對(duì)應(yīng)的來源方，因此，負(fù)責(zé)資金運(yùn)用的不知道資金的成本，而負(fù)責(zé)資金來源的不知道資金的價(jià)值，這就導(dǎo)致無法對(duì)各產(chǎn)品和部門進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)部門與產(chǎn)品的有效管理缺少依據(jù)。由于以上兩個(gè)原因，需要有一個(gè)虛擬的中間人，由這個(gè)中間人來做出資金的價(jià)值判斷，這個(gè)中間人或稱虛擬人就是司庫。

司庫的運(yùn)行

對(duì)司庫有了初步的理解之后，來看看司庫是怎樣工作的。司庫的任務(wù)或者說工作使命是保證資金的流暢運(yùn)轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)負(fù)債表的雙方平衡發(fā)展。司庫完成這項(xiàng)任務(wù)的主要手段就是定價(jià)，即制定資金來源的內(nèi)部價(jià)格與資金運(yùn)用的內(nèi)部價(jià)格，這項(xiàng)工作被稱為資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(fund transfer pricing，簡稱 FTP)。資金來源的價(jià)格稱為VOF，資金運(yùn)用的價(jià)格稱為COF。VOF與資金量的乘積稱為轉(zhuǎn)移支出，COF與資金量的乘積稱為轉(zhuǎn)移收入。作為司庫核心工作的轉(zhuǎn)移價(jià)格制定不是想當(dāng)然，而是有其基本規(guī)則——天平原理:即確保資金來源的轉(zhuǎn)移收入與資金運(yùn)用的轉(zhuǎn)移支出基本相等，也就是說，司庫自身不留存任何收益。天平原理來自于司庫保障資產(chǎn)負(fù)債平衡發(fā)展這一工作使命的要求。要理解天平法則需要注意兩點(diǎn):一是全局性、二是平衡性。所謂全局性，是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的所有項(xiàng)目都要計(jì)價(jià)，不應(yīng)有遺漏。除了存款、貸款、投資等常規(guī)產(chǎn)品，大樓、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)等都應(yīng)計(jì)價(jià)。所謂平衡性，是指在沒有遺漏的前提下，兩端平衡，即所有轉(zhuǎn)移支出等于所有轉(zhuǎn)移收入。在中國的商業(yè)銀行實(shí)踐中，全局性是經(jīng)常被忽視的，其中最關(guān)鍵的是對(duì)資本金轉(zhuǎn)移收入的遺漏。如果存在遺漏，全局性得不到保證，司庫的平衡性也就無法得到保障。這樣的后果是司庫不能有效地履行保證資金流暢運(yùn)轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)負(fù)債表雙方平衡發(fā)展的責(zé)任。簡化地說，中國商業(yè)銀行的司庫賬本是:

貸款的轉(zhuǎn)移支出+投資的轉(zhuǎn)移支出=存款的轉(zhuǎn)移收入+資本金的轉(zhuǎn)移收入

資本金的轉(zhuǎn)移價(jià)格可以用實(shí)際值，即股東得到的回報(bào)率;也可以用計(jì)劃值，即年初股東要求的回報(bào)率來確定。

在實(shí)際工作中，經(jīng)營部門和分支機(jī)構(gòu)往往對(duì)貸款COF與存款VOF間存在的利差心懷不滿，感到司庫強(qiáng)占了他們的利潤、貶低了他們的貢獻(xiàn)、剝奪了他們的費(fèi)用，而有的司庫把這個(gè)利差解釋為司庫規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的需要。這兩種認(rèn)識(shí)都是不正確的。COF 與 VOF 之間是需要有差異的，但這不是為利率風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備，而是為了保證資本金能夠取得足額的轉(zhuǎn)移收入，也就是說是因?yàn)榍笆鋈中院推胶庑缘木壒省．?dāng)前中國商業(yè)銀行的ROE(股權(quán)收益率)都特別高，因此，雖然資本金在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中占比不高，但足以造成 COF 與 VOF 間的較大差異。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理問題，不是導(dǎo)致COF 與 VOF 價(jià)差的理由，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的收益可以通過對(duì)內(nèi)部價(jià)格的調(diào)節(jié)返還給相應(yīng)的資金提供與運(yùn)用相關(guān)方。

司庫的出現(xiàn)只是一種管理手段的優(yōu)化，以往沒有司庫，管理只有量，沒有價(jià)，不能核算利潤，例如，吸收過多高成本存款，量是大了，但對(duì)銀行的整體而言可能是個(gè)壞事。因此，司庫體制是一個(gè)精確靈活的先進(jìn)管理模式，對(duì)銀行而言是非常重要的。

相應(yīng)地，作為司庫核心工作的內(nèi)部價(jià)格的準(zhǔn)確性也特別重要，這是因?yàn)椋編靸r(jià)格的錯(cuò)誤會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)的畸形發(fā)展、利差與ROE水平的非最優(yōu)化、也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的不適當(dāng)承擔(dān)。例如，對(duì)存款價(jià)格的過度偏袒，會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)部門和分支機(jī)構(gòu)存款沖動(dòng)過大，而由于信貸風(fēng)險(xiǎn)等方面的考慮，取得的資金并不一定能充分地貸放出去，大量資金閑置的結(jié)果是銀行利差和 ROE 等方面的損失;另一種可能是充裕的資金來源加大了銀行的貸放沖動(dòng)，信用風(fēng)險(xiǎn)堆積的后果更加危險(xiǎn)。又如，對(duì)于長期固定利率貸款寬松的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格會(huì)強(qiáng)化這種貸款的動(dòng)力，使隱藏其中的利率風(fēng)險(xiǎn)大量堆積，在高利率時(shí)期導(dǎo)致銀行收入減少甚至在存款利率與貸款利率倒掛時(shí)造成損失。

在資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定中，尤其需要注意的是由于中西方完全不同的利率體制，中國的商業(yè)銀行要有自己的定價(jià)原理與方法，不應(yīng)照搬照抄西方的教條。

司庫與財(cái)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債管理的關(guān)系

要清楚地認(rèn)知銀行司庫，還要弄清它與財(cái)會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債管理等相近工作之間的關(guān)系。

司庫與資產(chǎn)負(fù)債管理的關(guān)系。可以說，司庫是資產(chǎn)負(fù)債管理的一個(gè)組成部分，甚至可以說司庫就是狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理，即銀行全部資金及其利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。當(dāng)然，在中國，資產(chǎn)負(fù)債管理一般是指其較為廣義的概念，即整個(gè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的量價(jià)險(xiǎn)管理體系。量是指資產(chǎn)負(fù)債的總量管理;價(jià)是指利差的管理，其中主要的是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的管理;險(xiǎn)是指利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理。因此，資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容比司庫更加廣泛。

司庫與財(cái)會(huì)的關(guān)系。可以說，司庫記的是一本內(nèi)部賬，而財(cái)會(huì)記的是一本外部賬，司庫的賬本前面已經(jīng)給出，財(cái)會(huì)的賬本遵循的是歸零原理，即:

凈利息收入+凈手續(xù)費(fèi)收入-費(fèi)用-利潤=0

不難發(fā)現(xiàn)，司庫賬中的資本金轉(zhuǎn)移收入與財(cái)會(huì)賬中的利潤是同一個(gè)數(shù)。

司庫與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。從本質(zhì)上講，風(fēng)險(xiǎn)管理是以資產(chǎn)負(fù)債管理基礎(chǔ)的銀行綜合業(yè)務(wù)管理體系中的一個(gè)成分，只是因?yàn)閷?duì)于銀行來說，信貸風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)成分太突出了，有必要將其從資產(chǎn)負(fù)債管理中單列出來。而市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)仍然處于資產(chǎn)負(fù)債管理之中，而且是資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容。在西方，資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎是同一個(gè)事情的兩個(gè)不同名稱。從原理上說，信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等都是用資本來承擔(dān)的，在實(shí)際操作中，其中有規(guī)律能預(yù)料到的部分可以用提取準(zhǔn)備金的方式來覆蓋，讓資本只負(fù)責(zé)預(yù)料之外的部分。

(作者單位:中國建設(shè)銀行)