新型農(nóng)村金融機構(gòu)激勵不相容現(xiàn)狀分析

新型農(nóng)村金融機構(gòu)激勵不相容問題的復(fù)雜性

新型農(nóng)村金融機構(gòu)的激勵不相容問題，是指各項激勵政策不能有效解決新型農(nóng)村金融機構(gòu)自身利益與制度利益之間的矛盾，使新型農(nóng)村金融機構(gòu)的行為方式、結(jié)果難以和制度的利益目標(biāo)保持一致，難以按照制度設(shè)計所期望的策略采取行動。

具體而言，新型農(nóng)村金融機構(gòu)的激勵不相容問題體現(xiàn)在股東和經(jīng)營者之間代理目標(biāo)的一致性上。新型農(nóng)村金融機構(gòu)股東包括國有、民營、外資等多方利益主體。《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》(新36條)的出臺，降低了村鎮(zhèn)銀行發(fā)起銀行持股比例，允許民營資本發(fā)起、設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，為民營經(jīng)濟進入農(nóng)村金融市場打開了廣闊的空間，也增加了股東的復(fù)雜性。同時，設(shè)立新型農(nóng)村金融機構(gòu)實現(xiàn)金融支農(nóng)的初衷，使得新型農(nóng)村金融機構(gòu)面臨著政府(社會利益的代表方)和股東同為委托人的雙重委托代理關(guān)系。如果政府、股東、經(jīng)營者等主要利益相關(guān)者之間的經(jīng)營目標(biāo)不一致，加上存在不確定性和信息不對稱，經(jīng)營者的行為有可能偏離政府、股東的目標(biāo)，而委托人又難以觀察到這種偏離，無法進行有效監(jiān)督和約束，從而損害代理目標(biāo)。新型農(nóng)村金融機構(gòu)經(jīng)營者不承擔(dān)全部成本，卻能獲得額外收益，代理人有動機違背制度目標(biāo)，道德風(fēng)險嚴(yán)重，加劇了激勵不相容問題。因此，化解激勵不相容，進而協(xié)調(diào)好新型農(nóng)村金融機構(gòu)多個代理目標(biāo)之間的權(quán)衡與替代顯得尤為迫切。

新型農(nóng)村金融機構(gòu)激勵不相容的具體表現(xiàn)

自20世紀(jì)50年代以來，“三農(nóng)”金融的發(fā)展就沐浴在財稅等扶持政策的雨露中，但農(nóng)村信用社在“三農(nóng)”領(lǐng)域多年的耕耘，仍然承擔(dān)了很大的改革成本。有鑒于此，為實現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構(gòu)商業(yè)化可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，同時兼顧支農(nóng)的政策性目的，政府有關(guān)部門制定了一系列的正向激勵措施，包括通過建設(shè)新型農(nóng)村金融機構(gòu)，對農(nóng)村貸款和中小企業(yè)貸款的補貼制度，使其擁有獲得平均利潤的機會，從而安心為農(nóng)村和鄉(xiāng)鎮(zhèn)經(jīng)濟服務(wù)。對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的正向激勵政策由財政部、稅務(wù)總局等多個部門制定出臺，主要包括新型農(nóng)村金融機構(gòu)定向費用補貼政策、縣域金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵政策、涉農(nóng)和中小企業(yè)不良貸款呆賬核銷政策、涉農(nóng)信貸損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策等系列扶持優(yōu)惠政策等。具有代表性的是財政部2008年5月出臺的《中央財政新型農(nóng)村金融機構(gòu)定向費用補貼資金管理暫行辦法》。辦法針對上年末的存貸比高于50%且達到監(jiān)管指標(biāo)要求的村鎮(zhèn)銀行，按其上年貸款平均余額的2%給予補貼，期限為2009年至2011年。

另一方面，新型農(nóng)村金融機構(gòu)在經(jīng)營過程中，作為金融市場主體應(yīng)有的經(jīng)營權(quán)限在多個經(jīng)營領(lǐng)域受到限制。一是對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展前景定位模糊，人們對新型農(nóng)村金融機構(gòu)的認識和接受程度還有待提高，對其業(yè)務(wù)辦理的安全性還存在著不少疑惑。二是同等市場競爭主體享受不對等的待遇，使得新型農(nóng)村金融機構(gòu)在會計結(jié)算、資金清算等方面存在較大的局限性，依附于其他銀行業(yè)金融機構(gòu)，限制了負債業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時也局限了新型農(nóng)村金融機構(gòu)市場客戶群體選擇面，在日趨激烈的農(nóng)村金融競爭中處于十分不利的地位。三是激勵不相容的監(jiān)管力度造成了較大的管理成本。新型農(nóng)村金融機構(gòu)按照要求隨時上報各種經(jīng)營數(shù)據(jù)，增加了相當(dāng)大的額外工作負擔(dān)，同時受到過嚴(yán)的的業(yè)務(wù)控制，采用風(fēng)險回避方式來控制風(fēng)險，失去更多的盈利機會。四是新型農(nóng)村金融機構(gòu)定價能力和財務(wù)能力不能有效覆蓋風(fēng)險，業(yè)務(wù)成本高且風(fēng)險大，雖然有各種補貼政策仍難以彌補對應(yīng)的風(fēng)險。

由此可見，新型農(nóng)村金融機構(gòu)的財稅政策與金融政策的激勵方向并不一致，這種不相容狀況使得多個代理目標(biāo)之間很難形成均衡。代理人囿于商業(yè)性目標(biāo)追求自身生存與發(fā)展，不得不繞開各種管理和考核，使相關(guān)制度政策流于形式，其結(jié)果是正向激勵的期望值很難達到。

激勵不相容對新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的影響

新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展內(nèi)涵豐富，對其評述應(yīng)主要包括政策性目標(biāo)和經(jīng)營性目標(biāo)，以及對未來發(fā)展起著支撐作用的核心競爭力目標(biāo)。

政策性目標(biāo)

政策性目標(biāo)在宏觀上主要表現(xiàn)為三個方面:一是通過增加供給彌補需求不足;二是推動競爭性農(nóng)村金融市場的建立;三是解決部分農(nóng)村勞動力就業(yè)和轉(zhuǎn)移問題。

而在微觀上，具體也表現(xiàn)為三個方面:一是支農(nóng)力度，包括涉農(nóng)貸款增量指標(biāo)、涉農(nóng)貸款增速指標(biāo)、涉農(nóng)貸款占比指標(biāo);二是涉農(nóng)貸款便捷性，主要指業(yè)務(wù)處理的時間和手續(xù)的簡便性;三是涉農(nóng)貸款覆蓋面，主要指“三農(nóng)”貸款的覆蓋面。

經(jīng)營性目標(biāo)

經(jīng)營目標(biāo)包含銀行業(yè)金融機構(gòu)必須具備的安全性、流動性、盈利性的“三性”原則所涵蓋的主要指標(biāo)。

1.盈利能力:包括稅后利潤、資產(chǎn)收益率、資本收益率等指標(biāo)。

2.市場增長能力:包括資產(chǎn)規(guī)模增長率、存貸款增長率等指標(biāo)。

3.風(fēng)險抵補能力:包括資本充足率、不良資產(chǎn)率、撥備覆蓋率等。

核心競爭力目標(biāo)

核心競爭力目標(biāo)包括銀行的流程、信息科技、人力資源、風(fēng)險管理等多方面的因素。

1.發(fā)展戰(zhàn)略:銀行總體目標(biāo)、發(fā)展方向、業(yè)務(wù)發(fā)展模式、盈利增長模式。

2.信息科技:信息科技在客戶服務(wù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的支持作用。

3.公司治理:體現(xiàn)分權(quán)、制衡思想的產(chǎn)權(quán)明晰的治理結(jié)構(gòu)。

4.風(fēng)險管理水平:具有可操作性的風(fēng)險管理制度，較好風(fēng)險控制體系的完備性和運行的有效性。

5.人才吸引力:有效的激勵約束機制和職業(yè)發(fā)展空間。

6.產(chǎn)品創(chuàng)新:符合“三農(nóng)”需求的，受消費者歡迎的產(chǎn)品開發(fā)能力。

7.清算結(jié)算能力:辦理結(jié)算、進行資金清算的效率，體現(xiàn)在結(jié)算的便捷性和結(jié)算渠道。

結(jié)合激勵政策對以上可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)進行分析，有關(guān)結(jié)果如表1所示。

從以上分析來看，激勵政策所產(chǎn)生的正向激勵效應(yīng)主要體現(xiàn)在盈利狀況、支農(nóng)力度等政策性目標(biāo)和經(jīng)營成果上，激勵不相容則主要體現(xiàn)在新型農(nóng)村金融機構(gòu)的核心競爭力的有關(guān)指標(biāo)，如人才吸引力、信息科技、市場增長率等未能得到有效支持。即使新型農(nóng)村金融機構(gòu)的政策性參與動力較強，但在實踐中實現(xiàn)新型農(nóng)村金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，還應(yīng)加大力度培育作為金融市場主體應(yīng)有的核心競爭能力。

新型農(nóng)村金融機構(gòu)激勵不相容的解決措施

要想?yún)f(xié)調(diào)有關(guān)新型農(nóng)村金融機構(gòu)的財稅、金融政策，優(yōu)化正向激勵措施，化解激勵不相容問題，產(chǎn)生政策協(xié)同效應(yīng)，主要應(yīng)從以下幾個方面展開:

明確激勵目標(biāo)

確定適當(dāng)?shù)募钅繕?biāo)，可以誘發(fā)新型農(nóng)村金融機構(gòu)正確的經(jīng)營動機和行為。在目標(biāo)激勵的過程中，不僅要明確個體目標(biāo)與制度目標(biāo)、宏觀目標(biāo)和微觀目標(biāo)，還要有針對性地明確每一項激勵措施出臺所期望實現(xiàn)的目標(biāo)，進而建立起新型農(nóng)村金融機構(gòu)有效的激勵結(jié)構(gòu)。同時，由于利益相關(guān)方的需求是多元化的，每一種需求的滿足存在著明顯的效用遞減規(guī)律，因此，在明確激勵目標(biāo)時，應(yīng)把握每一個激勵目標(biāo)的進度，制訂好切實可行的實施步驟。

豐富激勵手段

目前，新型農(nóng)村金融機構(gòu)的激勵手段主要有稅收、財政補貼等經(jīng)濟措施。在發(fā)揮財稅政策的引導(dǎo)、示范、激勵作用的同時，也需要加強財稅政策手段的多樣性、系統(tǒng)性。同時，還應(yīng)加強金融、價格等經(jīng)濟手段和行政獎勵等非經(jīng)濟手段來健全激勵機制，引導(dǎo)新型農(nóng)村金融機構(gòu)有針對性地開展支農(nóng)業(yè)務(wù)，因地制宜地推動創(chuàng)新性業(yè)務(wù)發(fā)展。

建立傳導(dǎo)機制

新型農(nóng)村金融機構(gòu)的激勵政策是否有效，是否能夠有效地調(diào)節(jié)新型農(nóng)村金融機構(gòu)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)品種，取決于傳導(dǎo)機制是否順暢。在激勵政策的實施和傳導(dǎo)過程中，要加強中間變量包括價格、結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等的協(xié)同性。即使一個變量受到干擾而中斷，仍可通過其他中間變量發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，促使新型農(nóng)村金融機構(gòu)兼顧多個代理目標(biāo)。

健全評價機制

有效的監(jiān)督制衡機制有助于控制委托代理問題的不利影響，因而在新型農(nóng)村金融機構(gòu)激勵過程中應(yīng)被置于極其重要的位置。目前，對激勵政策的監(jiān)督和評估由不同的政府部門完成，但監(jiān)督評價的力度遠遠不夠，甚至流于形式，應(yīng)加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。此外，除監(jiān)管部門的日常監(jiān)管指標(biāo)外，對激勵相容機制的實施效果、新型農(nóng)村金融機構(gòu)金融功能的實施情況還應(yīng)建立相應(yīng)的指標(biāo)體系來評價。

結(jié)語

新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展，由星星之火漸成燎原之勢。雖有發(fā)起銀行分擔(dān)風(fēng)險，但作為獨立的法人機構(gòu)，在各路資本的利益角逐下，新型農(nóng)村金融機構(gòu)未來發(fā)展中蘊藏的風(fēng)險仍難以測量。如何規(guī)避和引導(dǎo)，將決定著農(nóng)村金融的新秩序和“三農(nóng)”的福祉。“授之以魚”不如“授之以漁”。在新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展進程中，通過激勵政策培育其核心競爭力，進而產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)繁榮農(nóng)村金融，有效帶動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展應(yīng)是新型農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展之本。

(作者單位:北京特華博士后科研工作站，南京航空航天大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院)