后金融危機時代銀行創新與風險管理

后危機時代，各國紛紛行監管改革、新政頻出。與上次“大蕭條”相似，皆是危機前銀行業創新頻出，而危機后監管趨嚴。上次危機催生美聯儲與《斯蒂格爾法案》，監管機制得到完善。此次，美國金融監管改革、歐洲金融監管改革同樣是加強監管，一些方面更可謂是事無巨細。在當前的第四次G20峰會上，法德等國更是提出征收銀行稅以懲罰銀行業的肆意妄為，強化監管。國外情況如此，而國內又如何?以實收實付制為代表的“三個辦法一個指引”的監管新政早已表明國內監管部門對銀行業風險管控的決心;而在創新方面，業界的公認觀點是相較國外的創新過度，銀行業肆意攬財不同，國內則是創新不足，應加以強化。那么，國內的風險管理到底該何去何從，如何能既保證國內銀行寬松合理的創新環境，又不至重蹈歐美創新過度的弊端，在未來尚不算明朗的金融經濟環境中如何趨利避害、穩步前行，皆已成為當前業內關注的焦點。為此，本刊聯手北京宇信易誠科技有限公司舉辦以“后金融危機時代銀行創新與風險管理”為主題的“月度銀行家論壇”，以期融各界之智慧對中國銀行業的發展有所裨益。

李連仲:高增長低膨脹是一個經濟增長的最佳組合

首先談一下當前的經濟形勢，2009年國家出臺了四萬億擴大內需的政策，銀行貸款額更是達9.7萬億元人民幣。2010年取得了突出成績，一季度GDP達11.9%，4月份CPI為2.8%，可以說，中國經濟已經出現了企穩向好的發展勢頭。那國際上什么情況呢?以美國為例，整個美國的家庭債務減少了4700億美元，也就是說它的消費減少了4700億美元;家庭凈資產減少了14萬億美元;破產金融機構達到702家;失業率也上升到10.1%。對此，國際貨幣基金組織認為，美國這種狀況沒有五年時間很難恢復。近期，又發生了希臘金融危機。為渡過這次金融危機，世界各國都在擴大內需，實施寬松的貨幣政策，希臘政府也向歐盟銀行借錢，我國四萬億投資投到產業上，而希臘作為高福利國家，將錢投到福利上，導致政府債務擴大，目前，希臘政府的債務占GDP比重達120%，美國政府的債務占比達80%，我國占比為20%。在財政赤字占GDP比重方面，我國為3%，在最合理的界限之下，而美國為13%，希臘是13.6%，都沖破了警戒線。希臘政府無力償付債務，要向歐盟銀行借錢來償還債務，向歐盟借款1100億歐元，歐盟設定放款條件是希臘國家的財政赤字一定要達到3%，希臘不做承諾，錢就不劃過去，希臘政府只能在國內實施緊縮政策，一個是最低工資由700歐元降到600歐元，第二個是稅收由19%上升到23%，作為高福利國家，國民認為債務應由政府來承擔，不能由國民來承擔，因此他們都上街游行，警察也去游行，導致社會動亂，希臘政府債務的信任危機導致社會動蕩蔓延，導致了歐元危機。國外是這么一種狀況，而國內的情況盡管已經企穩回升向好，但依舊存在三個問題。

第一個是外貿下降。2009年全年GDP為8.7%，但全年的外貿卻在下降，外貿出口下降1個百分點，就影響擴大內需0.68個百分點，影響擴大投資0.4個百分點，這是需要研究的。

第二個是小企業貸款問題。2009年貸款方面盡管有9.7萬億元，但結構不合理，大企業拿到的貸款比重是47%，中等企業的比重是44%，小企業的比重只有8.5%。全球金融危機，保增長、保就業、保民生、保穩定，最后還要落在就業上，中小企業對城市就業貢獻達75%，占GDP的60%，國家稅收的50%。因此，中小企業未獲得資金，那么它創造不了就業，國家稅收就受到影響，社會消費受到影響。

第三個是產能過剩。2009年，我國鋼鐵產能過剩1.9億噸，水泥過剩4億噸，鋼鐵產能過剩的同時，相較2008年產量還增加了10%，在增加的10%中有60%沒有訂單，風力發電設備2008年上半年的幅度也達到525%。新中國建國六十年以來，GDP增長14倍，投入的自然能源增長40倍，所以說是高投入，低產出。

以上三個問題，除了外貿，都是長期累積存在的問題，解決不好就會影響可持續發展。要解決這些問題，就要轉變經濟發展方式，解決體制、機制問題，特別是價格體制。還有就是要刺激消費經濟，在外貿下降的情況下，大量產品需要在國內銷售，要使消費成為新增長點。例如汽車進入家庭，一個汽車產業工人能帶動7個商家的產業鏈，我國有204萬汽車工人，就能帶動1400萬的就業。美國每一千人擁有汽車750輛，我們國家是200輛，但是紐約不堵車，我們堵車，這就要加強城市道路交通管理。紐約的道路面積和城市面積比例是31%，北京是13.6%，差很大一塊。地下交通建設方面，紐約有36條地鐵，北京是15條，北京的人口比紐約多，所以要加快地下交通建設。

在城市化方面，國際的平均水平是50%，我國是45.68%，發達國家是70%到80%，如果我國達到70%、80%的水平，就有8億農民進城，農民進城是一個很大的消費源泉，農民變成市民以后產生的住房和工業品消費，如彩電、冰箱、洗衣機等，對消費是一個極大的推動。另外，城市化還帶動了第三產業的發展，如教育、醫療的發展。

關于建設自主創新型國家方面，創新型國家是國外最先提出的，國際社會有三條標準，第一個標準是研發投入占GDP比重要達到2.5%，我們國家是1.49%;第二個標準是科技成果對經濟增長貢獻率要達到60%，我們國家是40%。第三個指標是技術的對外依存度要低于30%，我們國家是60%。美國的研發投入占GDP比重是3.2%，科技成果對經濟增長的貢獻率是75%，國際標準是60%，所以說美國的技術還是走在世界的前列。金融危機使得其美國經濟發展受到影響，但整個國家的整體競爭力還在。因此，我們要鼓勵我們的企業創新，原始創新、集成創新、引進消化吸收再創新。原始創新時間比較長，集成創新就是聯合各單位的創新需要一個協調，比較快的就是引進消化吸收再創新。引進消化吸引創新搞的比較快的是韓國，它引進創新比例是1%，消化吸引再創新是8%。其次是日本，引進是1%，消化吸引創新是5%，我們國家引進創新是1%，消化吸引再創新是0.075%。所以很多東西引進之后，閑置不用就浪費了。韓國的一個核電站和我們是一個時期引進的，現在掌握了核電站的技術到我們國家投標，所以說消化吸收再創新確實是需要下工夫的。

關于環保產業，我們提出2020年比2005年單位GDP碳排放量降低40%#12316;45%，這樣的指標是比較高的。與美國比，歷史上的人均碳排放，美國是1100噸，我國是66噸，現在美國人均碳排放是25噸，我國是5.8噸。無論歷史上還是現在，美國的碳排放都是世界上最大的，它的碳排放減排指標是17%，俄羅斯是20%，歐盟是25%，而作為發展中國家，我們提的是40%，我們是高標準、嚴要求，對世界是負責任的。但是要達到這樣一個指標，需要投入4000億美元，占全世界減排的1/4，這就需要減排技術的發展、創新的研究、需要鼓勵大量投入，這就需要銀行業的支持。

當前，國內經濟形勢發展很好，但是很多問題還是需要解決的。新的統計數據顯示，2010年四季度，CPI是2.8%，PPI是5.4%，PMI由55.7%下降到53.9%，這就需要讓我們反思通貨膨脹水平。2009年的9.7萬億元貸款也帶來過通貨膨脹的預期。希臘出現了政府的債務危機，導致歐元危機，緊接著是是西班牙、葡萄牙，目前西班牙的失業率已經達到20%，歐元危機導致了人民幣升值，人民幣兌歐元升值了15.9%，對英鎊升值了10.7%，歐元演變為熱錢，流向能升值的國家，流向中國，加上之前的美元貶值也流向能升值的國家中國，美元和歐洲都流向中國，這部分熱錢如何管理?以及人民幣升值對外貿帶來的影響都是需要考慮的。我們對歐盟的外貿占比達20%，歐盟出現問題，企業利潤必然受到影響，這些因素都在進行考慮。再加上當前國際資源的價格上漲，鐵礦石價格上漲了60%，糧食價格上漲了18%，銅礦上漲了96%，國際價格上漲對國內的影響也有一定的體現，現在看CPI價格很可能會在七八月超過3%，所以，通貨膨脹的變動要引起重視。物價的上下波動是市場經濟比較正常的現象，而物價的穩定則是一個特殊的情況，所以說通貨膨脹率應該作為一個常態，關鍵是怎么把通貨膨脹率控制在比較低的水平。高增長低膨脹是一個經濟增長的最佳組合，我國的GDP是11.9%，3%的通貨膨脹率是比較理想的。

(作者系中共中央政策研究室經濟局局長)

陳忠陽:實貸實付對控制企業過度貸款起到積極作用

貸款新規強調合同管理，我感覺到銀行合同里面涉及到銀行風險條款主要有三類。第一類是合同里面的基本條款，就是貸款額、期限、利率，很多的銀行風險管理都圍繞這個，這是信用管理的重要內容。我們平常提到銀行信用管理很多都反映在基本條款里面，銀行的風險管理反映進去了。第二類條款是信用增級條款。也就是信用風險緩釋條款，就是擔保、抵押、結構化還款。第三類條款是對借款企業的行為約束條款。跟貸款的基本條款區別開來，這些條款主要是約束借款企業的行為，簡單地說就是企業向銀行借了錢，銀行就有權利約束企業，甚至跟錢沒關系的活動都約束。這類條款是管理企業的風險，就是企業的經營風險，從企業的風險管理來講，銀行是主要的推動力，銀行應該推動企業加強風險管理，最后付款、還款方式也是控制風險能力的一個有效辦法。我感覺銀行前兩方面都做的不錯，但第三個方面由于市場競爭的因素，在實施時很可能會面臨挑戰。

對于貸款新規，我感覺貸款新規反映出監管機構對銀行機構的風險管理和內部控制是不滿意、不信任的，擔心銀行控制不好這個風險，所以監管機構希望通過監管的介入，非常具體的要求來促使銀行加強風險管理。在監管當局看來，銀行業還是在風險管理方面有很大差距，許多問題多年來解決不了，不全是銀行的原因，這里面有競爭的因素，這樣通過監管力量的介入要求銀行具體的管理風險，實際上涉及到風險管理的三大驅動力(銀行自己身驅動、監管驅動和市場驅動)，就是銀行自己的驅動力管不好，監管的驅動力就開始發揮更多的作用，市場的驅動力由于中國的市場化的程度很有限(尤其是法律體制方面)，使得銀行主要還是靠銀行自己的驅動力和監管的驅動力。

在貸款新規促使銀行加強風險管理方面，一個是強調全流程風險管理的理念，引入了ERM(企業資源管理，Enterprise Resource Management)，它強調的是貸款的全流程管理，這種做法是非常有利于銀行加強操作風險管理的。第二個是貸款全流程監管與新巴塞爾資本協議的實施相結合。兩者具有相對補充的作用。這些多年來，我國銀行在加強風險管理方面，有兩次重要的推動。一次是銀行改制上市，從2000年開始，上市各家銀行紛紛建立風險部門，有了專門的部門和團隊，有了實質性的投入，極大地推動了銀行風險管理的發展。第二次重大推動是2007年銀監會宣布中國實施新巴塞爾資本協議。銀行大量投入資金去采購咨詢項目和IT系統，也促進了中國銀行業的風險管理發展。希望這次貸款新規是提供銀行風險管理水平的第三次推動。當然，這次貸款新規的挑戰也會很大。巴塞爾協議是資本管理上的全面風險管理，ERM是流程管理的全面風險管理，貸款新規主要是流程管理的問題。所以，貸款新規是巴塞爾協議和ERM兩者達到共同的目的，都是促使銀行加強全面風險管理。從這里可以看到，流程做得好的銀行，操作風險就低，操作風險低資本要求就低。如果“三個辦法一個指引”落實的好，銀行的風險降低了，監管部門也應該給其資本激勵。資本激勵是新巴塞爾協議最重要的問題。銀行投這么多錢買IT、買咨詢，這些東西上來以后，它監管資本的能力強了，風險管控能力強了，資本要求也就下降了，這就是資本激勵。其實，這種激勵機制已經蘊含在新巴塞爾協議的基本框架里面，我認為實施貸款新規也應該引入資本激勵，貸款新規落實的好也能降低銀行的風險，進而資本金也可以降低一點。結合這一點，我認為銀監會應該把貸款新規的實施和資本要求結合起來，跟資本監管結合起來，一并實施。

再就是實貸實付對控制企業過度貸款需求和銀行規模起到積極作用，與資本約束機制有異曲同工之妙。前面提到，貸款新規主要是過程管理，過程管理里面最關鍵的還是實貸實付，這個實貸實付很自然地能起到約束貸款規模的作用。例如，造十層樓房子的錢，以前不是實貸實付的話，沒造樓時候的錢全部貸給企業，或者是造一層樓把十層樓全給了企業，企業只用一層樓的錢，剩下的錢可能就炒股票了，而現在是造一層樓給你一層樓的錢，這樣就使得貸款的需求受到控制，根據實際的貸款需求來發放貸款，自然能夠約束貸款規模。可以說，如果2009年就實施了貸款新規，可能貸款規模也到不了10萬億元。所以說貸款新規的實施確實能夠影響到銀行的貸款規模，進而影響到資本管理，從這個角度講也應該給予一些資本獎勵，使銀行的資本要求相對降低一點。

貸款新規也增加了銀行和客戶的談判籌碼，對防止客戶將風險過度轉移給銀行，管理客戶道德風險方面起到重要的支持作用。實際上，在貸款過程中銀行對客戶的一些需求很難嚴格按照合同要求，尤其是貸款的用途方面，主要是市場競爭導致。目前，銀行在貸款新規方面也面臨挑戰，市場競爭與客戶關系就是一方面。在實施貸款新規以后，銀行的市場份額被別的銀行搶走了，客戶關系會不會受到影響，這是銀行面臨的最大挑戰。當然還會涉及內部管理的調整，進而對IT系統也提出新的要求，這一系列都是需要調整的。

我對于銀行應對監管的建議主要有以下幾方面。一個是銀行自己要加強風險管理，只有銀行自己的風險管理足夠強的時候，監管當局才會放心。在現實中，銀行的確很難做到管住客戶的具體用途，有些管的住，有些管不住，需要差異化的管理，這就需要更強的監管能力和銀行管理能力。所以，從長遠來看最重要的還是銀行應該提高自身的風險管理能力。再一個是加強三個方面的溝通，一個是管理層和客戶經理進行溝通，銀行合規部門在落實貸款新規的部門，分控部門要跟前臺的客戶經理溝通。第二個是銀行跟客戶要進行溝通，銀行業跟地方監管當局進行溝通，銀行還要跟同業做好溝通。第三個是產品和服務的創新、差異化。

(作者單位:中國人民大學財政金融學院)

洪衛東:宇信易誠的企業定位和目標是要打造中國信息服務的第一品牌

在后金融危機時代，中國金融行業不斷進行創新發展，作為金融IT服務商也要不斷地調整戰略和經營思路，在此，我就宇信易誠的思路向各位做個簡要介紹。

宇信易誠的企業定位和目標是要打造中國信息服務的第一品牌。宇信易誠成立于1999年，經過幾年的發展，于2007年成為第一家在納斯達克上市的中國金融IT服務企業。近幾年，更是連續被IDC評為中國國內比較領先的IT服務企業。目前，宇信易誠的分支機構已經遍布全國，與國內很多銀行都有成功的合作案例，包括在座的許多銀行都是宇信易誠的合作客戶。在人員方面，宇信易誠集團有2500多人，專門做IT的人員有1900人，其中軟件人員占85%。經過幾年的快速增長，宇信易誠的核心業務，尤其是軟件服務業以40%速度在增長，2009年規模近3億元，而且完全是自主知識產權的軟件和服務，不包括集成和代理第三方的產品。在IDC的研究報告中，宇信易誠在銀行IT解決方案中列第三名;電子渠道、呼叫中心、網上銀行都擁有行業最大的市場份額;信貸產品，包括對公和對私，信貸風險的市場份額增量在2009年位列行業第一位;管理類產品，包括銀行的風險資產負債管理在內，在業績列前三名。未來，宇信易誠希望通過集成創新、消化吸收創新和原始創新，打造自身的核心競爭力。目前，宇信易誠在北京、天津、上海、廣州、成都、大連、珠海、廈門都有軟件服務交付基地，未來，宇信易誠希望與客戶建立一個長期的戰略合作伙伴關系，以客戶為中心、以咨詢為先導、以產品為依托、以服務為保障，為客戶提供一站式服務。宇信易誠擁有優秀的團隊、優秀的產品、有一站式的服務，未來希望與客戶一同成長構建良好的合作伙伴關系。

經過了金融危機，以及公司這兩年的快速發展，公司面臨很多的問題，對此，公司也于2009年年底，開始公司戰略的一些調整，主要體現在以下幾個方面:

第一，加大產品的研發投入，保持核心產品競爭力。近兩年，隨著市場份額的擴大、人員的增長、服務項目的增加，加之很多客戶都是第一次跟宇信易誠合作，坦率地講，宇信易誠在服務質量和客戶滿意度上出現了一些問題。因此，我們從2009年起，逐漸地加大管理和項目考核的力度，希望以我們的技術和用戶服務贏得與客戶的長期合作。

第二，加強職業化培訓，希望提升對客戶的服務技能，同客戶構建緊密、持續的合作。

第三，希望整合內部產品，給客戶提供全面的解決方案。現在IT的支撐手段已經是企業非常核心的手段，很多客戶對IT可以說是既愛又恨，離不開，但是又很頭痛。宇信易誠希望打造一個品牌，能夠在贏得客戶信任的基礎上，贏得更多的合作機會。這是我們2010年正在做的調整，總之一句話，我們希望與中國金融行業共同成長。

(作者系北京宇信易誠科技有限公司董事長)

曾碩:未來網上銀行關注的是銀行服務、產品和互聯網體系的真正融合

從1996年國內第一家銀行開創網上銀行業務開始到現在2010年，互聯網的發展趨勢大致可以劃分成三個階段。從1996年到2000年是第一個階段，銀行借助于互聯網這個載體把信息(主要是行業服務的信息)放到網上，當時由于安全性、國內立法原因以及監管要求的原因，交易屬性并不突出，主要體現信息屬性。從2001年到2008年是第二階段，國內的主要銀行都致力于把非現金類交易放到網絡上，這使得網上銀行的業務量大增。也正是從這一階段開始注重交易本身的屬性，也就是說網上銀行開始作為銀行向客戶提供服務、提供產品銷售渠道的定位來運作和看待。從2009年開始是第三階段，開始進入網上銀行的創新時代。首先工行在2009年提出網上銀行既是其銷售平臺也是服務平臺，不再單純是渠道的支撐。同時，建行也在進行創新業務模式的探討與推進，招行也在2010年推出了“愛理財”業務。

未來網上銀行關注的是銀行服務、產品和互聯網體系的真正融合，也就是把網上銀行真正地與未來的互聯網實現融合。在這個體系里面，既包括網銀，也包括在線客服、博客論壇，未來，互聯網銀行將被看作是一個生態。

在傳統銀行，客戶的劃分都是通過其貢獻度來劃分。但是真正從網上銀行的整體策略來講，銀行更關心客戶在互聯網行為過程當中留下的足跡，同時通過這些足跡去分析客戶的行為，分析客戶的興趣點和關注度，并根據這些去為客戶定位。并運用這一全新的體系去引領客戶接觸銀行的產品、選擇銀行的產品、接受銀行的服務，實現入站式營銷，即了解客戶的需要，為客戶提供服務，承載銀行與客戶之間的互動，記載客戶與客戶之間的互動。注重對客戶行為的記錄，對客戶行為的分析，將業務延伸到網銀體系之外，為客戶提供全方位服務。

現在越來越多的業務部門會直接運用網上銀行的渠道，將很多業務都放到網上銀行上面。隨著阿里巴巴、淘寶等崛起，銀行可以在互聯網利用Web2.0的機制建立服務營銷體系和新的業務模式，體現系統化的創新價值，并做一些交易路徑的調整。例如，銀行貸款需要擔保和信用記錄，可以聯合淘寶、支付寶，得到他們數據庫的支撐，了解客戶的信用，這對銀行業務是很有幫助的。

目前的網上銀行是以銀行的部門、銀行的業務為中心去面向交易的，重點是為銀行省錢，它的核心是關注成本，強調互動、營銷服務、數據的聚合、賬戶信息的聚合，嘗試真正以營銷為導向、以客戶為支撐、以管理為支撐全面面向營銷。這個體系的核心是關注受益，幫助銀行和客戶實現雙贏。

如何在銀行內部實現原有系統和新網銀系統的連接，我想任何一家銀行都不愿意輕易地把網銀廢除掉重新搞一個，這樣成本太高。新網銀系統一定是數據管理統一，多渠道協同，而且現在談的多渠道協同也不再是技術層面的渠道整合和觀點，而是真正流程和業務上的協同。需要想辦法更多地獲取客戶的行為信息，需要去達到無處不在的交易，需要想辦法把信息和服務協同在一起，讓客戶得到信息的同時馬上能夠接受服務。多渠道協同的意義，主要是強調當一個銀行可以通過多個渠道去接觸客戶，不僅能夠提升客戶的黏性，而且能夠有效地獲得數倍于單線渠道的利益，使得業務功能能夠更方便的部署，從客戶體驗的角度出發，以協同的方式來為客戶提供服務。

新網銀是希望未來所有的中間業務、支付、轉賬等等都可以用往來管理的方式來做。目前，宇信易誠的新產品希望把客戶在銀行的資產和個人消費或者生活需求更緊的關聯在一起，把它的資產增長去更加緊密地和個人的其他需求對應起來，比如說你買了基金產品。同時對客戶、網絡安全的情況、資產負債情況、包括網絡使用習慣和方式的情況，對客戶作出最直接的評估，去建立包括了營銷計劃、積分管理、折扣管理和營銷信息投放管理，把這些東西統一分析管理，包括客戶的行為分析、營銷分析、定位分析、檢索分析，用營銷的理念整合到互聯網上。

(作者系北京宇信易誠科技有限公司首席運營官)