消費主題基金成為大熱門

金融危機爆發之后，投資消費類股票成為基金抗跌的法寶，一些基金甚至打出了“防御就是最好的進攻”的口號。消費類基金也沒有讓投資者失望，統計顯示，從2009年1月1日至今年6月30日，中證主要消費指數漲63%，可選消費漲79%，同期上證綜指僅僅漲了28%，消費股的表現遠遠好于大盤。

在基金紛紛布局消費類股票的同時，消費主題基金也成為市場的大熱門。易方達消費行業基金7月26日發行后掀起一股熱潮，金元比聯消費主題基金也已經獲批，將于近日發行。這兩只消費主題基金的“加盟”，使中國以“消費”命名的基金一舉達到5只。

“消費升級”這個概念今年比較火，易方達消費行業基金和金元比聯消費主題基金顯然是希望立足于消費升級這個時代背景下，聚焦消費類個股，從中尋找擁有超額收益的投資機會。

據了解，易方達消費行業基金將主要投資于中證指數公司界定的“主要消費行業”和“可選消費行業”的股票。其中，“主要消費行業”包括食品與主要用品零售行業、家庭與個人用品行業和食品、飲料與煙草行業;“可選消費行業”包括汽車與汽車零部件行業、耐用消費品與服裝行業、消費者服務行業、媒體行業和零售業。

金元比聯消費主題基金的主要投資標的是，在消費拉動經濟增長過程中充分受益的消費主題行業及其中的優勢企業，總共包括8個一級行業和20個二級行業，并將消費主題的行業范疇做如下界定:非日常生活消費品、日常消費品、醫療保健、金融、信息技術、電信服務、公用事業以及工業中的運輸。這些行業都有非常顯赫的歷史業績。

其實，除了基金看好大消費，在券商研究機構近期發布的投資策略報告中，消費也成為研究機構一致推薦的行業。金融危機爆發之后，中國的出口受到很大影響，國家實施經濟結構轉型戰略，將以擴大內需尤其是居民消費為立足點，消費行業前景樂觀。中金公司報告顯示，勞動力成本上升將促進產業結構升級，建議長期投資者從與“衣食住行康樂”相關的股票組合中，抓住中國消費與服務升級帶來的超越經濟周期的結構性機會。中信證券報告指出，“經濟結構調整、高速城市化進程的推進、人口紅利高峰的到來”三大動力，將使中國消費和零售業步入黃金十年景氣周期。

券商的報告顯然給基金公司增強了信心。他們認為，在福布斯公布的2009年度全球500強企業中，消費類企業俯拾皆是，如沃爾瑪、家樂福、雀巢、寶潔、三星等。晨星公司根據伯克希爾公司的年報分析巴菲特2009年年底持倉的前十大股票后發現，消費類個股占一半，其中可口可樂位居榜首，其余幾家消費類企業分別是寶潔、卡夫食品、沃爾瑪、強生等。這些消費類股票都極具競爭力且收益穩定，因此，消費主題基金前景非常光明。

據統計，目前國內基金市場上現有3只基金名稱中帶有“消費”字樣，分別是2003年7月成立的華寶興業寶康消費品，2006年4月成立的長城消費增值股票型基金，2009年6月成立的申萬巴黎消費增值股票型基金。受益于消費類股票的大漲，它們近幾年的收益率一直不錯，大部分年度收益均在同類基金前1/4行列。

不過業內人士也提醒說，即使看好消費主題，在選擇基金上也要根據它們的過往表現來判斷，選新基金則應根據基金經理的能力，不是隨便買一只消費主題基金就行。