托馬斯·卡普蘭：只投資黃金的億萬富翁

文/Nathan Vardi

托馬斯·卡普蘭：只投資黃金的億萬富翁

文/Nathan Vardi

他有什么本事，能讓索羅斯和保爾森追隨自己的投資腳步？

過去3年間諾華黃金資源公司收入近乎為零，并且累計虧損3.52億美元，但正是這樣一家看似毫無作為的企業，今年3月居然贏得了兩大全球頂尖投資者的垂青。

這兩位億萬富豪投資人便是大名鼎鼎的索羅斯與保爾森，他們總計向該公司投入了1.75億美元。

沒錯，兩人都非常看好黃金資產，但他們為何要把寶押在這家業績并不突出的溫哥華采礦公司身上？

原因很簡單，因為他們在追隨托馬斯·卡普蘭的投資腳步。

這位現年47歲的紐約投資人雖然同樣有億萬身價，卻并不為人所熟知。作為一名牛津畢業的歷史學者，卡普蘭認為金價的上揚遠未結束，因為在過去40年間，黃金一直沒有作為世界的主要儲備貨幣，這實在是太反常了，但是如今，黃金正在重續其作為5000年來世界最重要價值儲存手段的榮耀。卡普蘭對此篤信不疑。他所擁有的底格里斯金融集團掌管著近20億美元的黃金資產。

近期一系列的投資行為表明，在被世人忽視了幾十年之后，黃金投資已不再僅僅是陰謀論者和投機炒作客的專利。億萬富豪、基金經理還有華爾街的金融大亨們都紛紛加入進來，爭奪這一領域里所剩不多的份額。

過去3年間，黃金價格已經上漲了70%，投資收益倍數的計算公式是無法用來正確衡量黃金資產能帶來的收益的，但假如你相信政府猛漲的支出和低息貸款將把西方文明引向沒落，那么用不著任何收益倍數分析，你也可以得出黃金將持續升值這個結論。

獲得黃金最簡單的方法包括收藏金條、投資期貨或是購買交易型開放式指數基金所投資的股票；稍微復雜些的方法便是投資采礦公司的股票。不過，市場上并沒有幾家成就卓著的采礦公司可供選擇。

拒絕對黃金投資發表任何評論的卡普蘭并非哪家采礦公司的老板，他只是一位善于把握投資方向的戰略家。

卡普蘭曾向以色列投資，并在那里為對沖基金提供過咨詢服務。1995年，他獲得了玻利維亞的一塊土地，拍賣時該地塊據稱擁有銀礦資源，但后來他發現這里其實蘊藏的是儲量可觀的鋅礦。這是卡普蘭進入采礦業后的第一筆買賣。憑借從索羅斯那里獲得的1000萬美元種子資本，他創建了頂點銀礦公司。后來這家公司成功上市，但到2004年，在鋅礦開始發掘前，卡普蘭出售了他持有的大量頂點股份并離開了該公司。

卡普蘭的采礦投資并不僅限于此。

他還和保爾森一起投資了羅馬尼亞的加布里埃爾資源公司，其中他本人持有18%的股份。該公司已經為獲取開發金礦的執照努力了9年，而頗具諷刺意味的是，與其作對的恰好是一個由索羅斯贊助的環保組織。索羅斯表態說，該組織的要求是合法的，而且他不會干涉這一組織的管理運行。

卡普蘭自己最成功的一筆投資出自天然氣。2003年，他創建了雷奧能源公司，并在得克薩斯州東部買下了幾塊土地。高盛和美林也參與了這一交易。卡普蘭之后與加拿大能源公司合作，在當地發現并開采了680億立方米的天然氣。2007年，加拿大能源公司斥資25.5億美元買下了全部土地，卡普蘭則從中分得20億美元。

并不是所有人都對這個結果滿意。卡普蘭的侄子阿吉亞爾當時是雷奧公司的首席執行官，最后他僅分得2億美元，他聲稱，卡普蘭在交易中欺騙了他。兩人將彼此告到了佛羅里達州聯邦法院。后來阿吉亞爾就搬到了以色列居住，并在那里買下了一支足球隊。他隨后的一系列古怪言行讓他在當地名聲大噪。阿吉亞爾的家人最近把他送進了精神病院。

卡普蘭對諾華黃金資源公司的收購始于2009年1月。當時，他在紐約的投資公司—銀金戰略資源基金以7000萬美元買入了諾華黃金28%的股份，并且繼續尋求持有更多的股份。自那以后，該公司的市值暴漲了5倍，達到13億美元。

投資者顯然很容易被諾華黃金持有的兩處礦藏所吸引，它們都遠離地緣政治熱點地區，一處位于美國阿拉斯加的唐林溪，諾華黃金宣稱那里擁有2930萬盎司的黃金儲量；另一處則位于加拿大不列顛哥倫比亞省的格勞溪，蘊藏有730萬盎司黃金和400萬噸銅。諾華黃金公司在兩處礦藏各持有50%的股份。

托馬斯·卡普蘭

但投資者們可能有些興奮過頭了。

兩處礦藏地處偏僻，開采困難。唐林溪需要駁船設備沿卡斯科奎姆河而上，而這條河每年只有6個月的航行期，并且實際開采還要取決于天氣情況和環保主義者的配合。諾華黃金估計，這個項目每1000美元黃金的年度收益率為12.3%。對于如此龐大的一項工程而言，這樣的收益率實在是少得可憐。而格勞溪的情況也不樂觀，采礦需要鋪設一條88公里長的公路，中間還要挖通一條穿山隧道，并架設若干座橋梁。

盡管如此，卡普蘭對諾華黃金的投資時機實在是把握得太好了。

2007年，諾華黃金的股價暴跌，當時格勞溪的項目被叫停，因為有證據顯示，該公司低估了開采成本，卻高估了這里的黃金儲量。卡普蘭旗下銀金戰略基金公司總裁奈特博尼指出：“正是諾華黃金出現的錯誤，讓我們有機會在低點投資這兩處世界級礦藏。”

通過捐助慈善事業，卡普蘭的公眾形象最近也得到了提升。他是曼哈頓著名的92大街希伯萊青年男女聯合會的捐助人，同時也是該組織的董事會主席。除此之外，他還大力投身野貓保護運動，并資助了一個致力于建立猶太教皈依規范的組織。

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