注重財務預測

Nicola Field

在全球金融危機剛剛結束之際,許多利益相關者仍然心有余悸。人們曾經問:與現實情況不符的財務預測意義何在?這個問題目前仍然被問。

財務預測并不僅僅是將利潤向前滾動這么一項基本會計業務。從2005年1月起,所有澳大利亞報告主體都必須按照國際財務報告準則(IFRS)來編制財務報告。正是因為IFRS關于資產減值的要求,促使人們開始關注財務預測。

危機促生預測

WHK浩華會計公司公司理財部總監西格斯(Brad Higgs)說:“在全球金融危機之前,許多企業并不注重減值測試。但在金融危機到來之后,一些企業開始預測到負增長,并且所處環境風險不斷上升,這樣減值的整個問題就成為審計師、銀行和其他投資者的關注焦點。 ”

澳大利亞一直以編制高質量的財務預測而聞名,這是澳洲證券與投資委員會等監管機構支持會計和審計準則的結果。然而,西格斯指出:“在全球金融危機之前,一些享受良好增長和利潤的公司在進行減值評估時往往不加分析,只是采用打對勾的方法。現在,審計師想根據無形資產的價值弄清楚企業的未來業績。這就給董事和董事會增加了一項責任,他們需要參與高質量的財務預測,從而迫使測試無形資產減值時進行相關計算。”

希米斯特(Malcolm Simister) 是墨爾本一家咨詢公司Fincc Solutions的負責人。他補充說:“市場對全球金融危機后的財務預測可能會更加關注。董事們有責任確保市場的合理知情權。由于財務預測有助于董事們行使這一職能,因此保證預測有合理的可信度十分重要。”

不管外部要求如何,財務預測在一個組織中發揮著重要作用。希米斯特說:“對組織內部而言,財務預測是一個很有價值的管理工具,能反映哪兒需要采取行動來解決問題,或者從某些地方來獲取利潤。”

摸清企業情況

編制高質量的財務預測可能需要做大量工作。西格斯和希米斯特都認為,很重要的第一步應該是花時間去了解企業—弄清利潤來源和變動因素,然后再去測算數字。

西格斯說,WHK浩華采用的是“自下而上”的方法。他說:“我們從組織的業務和戰略計劃入手,自下而上,以便對組織有個全面了解。而不僅僅是根據一些高增長率,將去年的數字向前滾動。”

“我們也要看過去幾年的主要利潤來源,以便得出看法或找出潛在趨勢。另外,也可能需要進行外部調查,包括平均利潤比較,競爭對手分析和行業分部報告等。”

希米斯特也建議采用“抓大局”方法,要謹防掉入只顧“小節”的陷阱。他建議了解組織的顧客及其動機,并考慮純業務以外的問題,包括政府法規、競爭對手活動乃至技術革新。的確,眾多的外部因素對財務預測資料的質量來說甚為關鍵。

西格斯解釋說:“我們制定了敏感性分析模型來證明外部變動因素如何因時而變,以及這種變化如何影響企業、企業利潤、現金流量和資產負債表。這樣就使得利益相關者了解企業的健康狀況,以及企業遇到某些變量發生變化時滿足債權人和投資人要求的能力。自然,決定無形資產是否需要減值十分重要。”

應對不確定因素

收集有關資料的過程也許并不總是那么簡單。希米斯特說:“公司內的有些員工可能熟悉預測所涉及的眾多部門,但這些人可能并不負責編制財務預測。與熟悉業務、市場和行業的人進行接觸十分重要,因為從他們那里才能獲得可靠的數字。”

在全球金融危機過后,財務預測幾乎肯定越來越受到關注。具有諷刺意味的是,這種關注度的增加發生在更具不確定性的時期。

希米斯特指出:“在全球金融危機的影響下,仍然會出現許多不合理的問題。”由于未來前景呈現不確定性,比較明智的做法是假設每個數字都會受到質疑。西格斯建議:“比較好的做法是,編制預測時,要假設每個數字都要進行審計。每個假設都必須有充分證據—哪怕是管理層的意見。要讓財務預測能經得住像招股書那樣的審查。”

新保守主義

經濟危機往往帶來一項經久不息的遺產,那就是:進行預測時采取更加保守的方法。因此,必須找到合適的平衡點。

過于悲觀的方法會產生消極影響,因為銀行和股東會放棄企業。同樣,如果企業沒能達到目標,那么過于樂觀的預測會損害企業的信譽。因此,編制預測一定要以有意義的信息和數據為基礎,并保證實現目標有較大的可能性。

為了提供高質量的預測信息,投入一定的時間和資源是值得的。高質量的預測會改善企業利用機會的方式,并讓債權人和投資者制定更好的決策。最終,這將使合作關系得到改善。

(本文譯自澳洲會計師公會會刊INTHEBLACK )