海峽產(chǎn)業(yè)投資基金浮出水面

呂 甜 張偉偉

2009年11月9日，富邦金融控股股份有限公司(以下簡稱：富邦金控)總經(jīng)理龔天行在上海表示，富邦金控最近與兩家中國大陸國有企業(yè)合資組建了一家產(chǎn)業(yè)基金投資公司。

龔天行稱，富邦金控透過旗下風(fēng)險投資子公司持有合資公司約30％的股權(quán)，由福建省政府控股的福建省投資開發(fā)集團有限責(zé)任公司持有同等股份，而中國大陸最大的國有投資控股公司——國家開發(fā)投資公司是該合資公司的最大股東。龔補充稱，該合資公司的投資規(guī)模為人民幣30億元(合4.394億美元)。

自此，喧囂已久的海峽產(chǎn)業(yè)投資基金終于浮出水面。這將是首個兩岸合資的產(chǎn)業(yè)投資基金。

跨越兩岸的合作

“其實早在2005年福建省發(fā)改委就有了組建產(chǎn)業(yè)投資基金的想法。并希望能成為國內(nèi)第一批產(chǎn)業(yè)基金。”一位曾參與過海峽產(chǎn)業(yè)投資基金組建的人士透露道，自從2003年國務(wù)院頒布《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》以來，產(chǎn)業(yè)投資基金便被有關(guān)部門納入研究范疇。

2006年底，我國第一只以人民幣募集設(shè)立并在境內(nèi)發(fā)行的產(chǎn)業(yè)基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡稱渤海基金)在天津成立。投資者包括全國社會保障基金、國家開發(fā)銀行等大型國有機構(gòu)投資，獲批總規(guī)模為200億元人民幣。這掀起了全國范圍申報產(chǎn)業(yè)基金的高潮。相繼有40多只人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金上報國務(wù)院等待批準。第二三批試點基金名單公布之前，坊間一度傳言，福建省海峽產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡稱海峽基金)將獲試點批準，然而最終都未實現(xiàn)。

不過，有關(guān)海峽產(chǎn)業(yè)投資基金組建的消息并未就此歸于沉寂。2008年8月，福建省發(fā)改委召開了“組建海峽產(chǎn)業(yè)投資基金座談會”，十多家大型省屬、上市、民營企業(yè)相關(guān)人士參加了會議。座談會上，福建省發(fā)改委透露，海峽產(chǎn)業(yè)投資基金的前期調(diào)研籌備工作正在進行，初定基金總規(guī)模為300億元人民幣，采取分期分批以私募方式向國內(nèi)法人單位募集，首期擬寡集60億元；基金初步定位于著力提升福建省區(qū)域經(jīng)濟競爭力，促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的綜合性產(chǎn)業(yè)投資基金，主要投資于福建省基礎(chǔ)設(shè)施項目、省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)項目；基金為公司型產(chǎn)業(yè)投資基金，將按政府引導(dǎo)、市場運作的原則進行營運，同時政府在政策許可的范圍內(nèi)對基金給予必要扶持。當(dāng)年9月，在廈門舉行的第三屆海峽西岸經(jīng)濟區(qū)論壇上。海峽產(chǎn)業(yè)投資基金再次成為海峽兩岸金融合作專題研討會的主要議題之一。

2009年3月，閩臺金融業(yè)務(wù)合作研討會在福州召開。研討會上，福建省投資開發(fā)集團有限責(zé)任公司提出與臺灣富邦金控股份有限公司合作。雙方在共同設(shè)立海峽產(chǎn)業(yè)投資基金及基金管理公司的前期工作、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司、探討組建全國第一家臺資參股的信托公司等片面進行了溝通交流。

2009年10月30日，記者從福州舉行的海峽兩岸金融合作高層研討會上獲悉，由兩岸三方合資組建的海峽產(chǎn)業(yè)基金已上報國家發(fā)改委核準設(shè)立。不久后的11月16日，兩岸金融監(jiān)管合作箭忘錄(MOU)正式簽署，封閉多年的兩岸金融市場終于開始敞開對接的大門，海峽產(chǎn)業(yè)投資基金正好盼來東風(fēng)。

誰的香餑餑

“臺灣地區(qū)加海兩可以一加一大于二!”臺灣富邦金控董事長蔡明忠表示。

按照資產(chǎn)排名，富邦金控是臺灣第二大上市金融服務(wù)公司，僅次于國泰金融控股公司。早在2008年1 2月，富邦通過旗下的香港富邦銀行成功參股廈門市商業(yè)銀行，成為第一家通過第三地投資大陸銀行業(yè)的臺灣金融機構(gòu)。

據(jù)介紹，目前，臺灣地區(qū)外匯儲備超過3000億美元，臺灣地區(qū)民間儲蓄大概相當(dāng)于6萬億元人民幣。大批資金“待字閨中”；而海兩經(jīng)濟區(qū)正在加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力發(fā)展能源、石化等產(chǎn)業(yè)，需要大量國內(nèi)外資本的支持，海峽基金的成立正可提供更加多樣的融資渠道；

“最大的突破是拓寬了融資渠道，在間接融資及上市融資、債券融資等等之外，開創(chuàng)了直接融資的新形式。”一位基金人士如此評價海峽基金。他進一步解釋說：“股權(quán)投資基金在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)資源整合、產(chǎn)業(yè)升級方面，有著其他基金不可替代的作用。同時，股權(quán)投資基金還能滿足企業(yè)對資金需求多樣性的要求。”

來自福建省發(fā)改委的一份研究報告指出，海峽產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模達200億元人民幣，重點投向?qū)优_灣先進產(chǎn)業(yè)向海西經(jīng)濟區(qū)轉(zhuǎn)移的項目，并在時機成熟時，投資臺灣盈利前景良好的企業(yè)。同時。該基金還將重點關(guān)注海四高成長性、具上市前景的企業(yè)，以及當(dāng)?shù)刂攸c基礎(chǔ)設(shè)施、主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。龔天行接受記者采訪時也表示，海峽基金的投資方向?qū)?cè)重于福建省的產(chǎn)業(yè)。

但在業(yè)內(nèi)人士看來，海峽產(chǎn)業(yè)投資基金要實現(xiàn)設(shè)立初衷還有很長一段路要走。據(jù)了解，產(chǎn)業(yè)基金試點工作也并非一帆風(fēng)順，10家試點基金中至今只有兩家宣布成立。作為全國首只人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金，渤海基金按最初的章程約定，基金投資資金將按5：3：2的比例。投資于天津、環(huán)渤海地區(qū)和國內(nèi)其他地區(qū)企業(yè)。然而，基金成立伊始，由天津市推薦的三大項目都未進入渤海基金的投資視野。就渤海基金現(xiàn)時已投資的項目觀察，除天津鋼管外，成都銀行和奇瑞汽車等項目都是全國范圍的優(yōu)質(zhì)項目。

中科招商投資(基金)管理公司集團副總裁、福建區(qū)總裁王精峰認為，產(chǎn)業(yè)投資基金要與項目投資基金運作有所區(qū)別，要側(cè)重從產(chǎn)業(yè)整合扶持的角度。通過明確的產(chǎn)業(yè)投向和推動區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展，尋找產(chǎn)業(yè)贏利的模式，為區(qū)域內(nèi)企業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)越的軟環(huán)境。

值得注意的是，目前臺灣金融業(yè)者在福建的布局都是以福建省屬金融機構(gòu)做為合資方，海峽基金則是首次有中央級的金融機構(gòu)參與臺金融業(yè)者在福建的合資工作，顯示出政府對于金融業(yè)在福建先試先行的支持。